商品是什麼？新手投資者的交易指南

在當前階段，投資熱潮逐漸升溫，尤其是在商品交易方面，這是一個吸引希望打造多元化投資組合的投資者的渠道。本文將詳細介紹商品（Commodity）起源、種類以及適合初學者的交易方式。

什麼是商品？商品在金融市場中的角色

商品 (Commodity) 是具有較高價值的原材料或自然資源，用於生產其他商品或直接在日常生活中消費，例如：黃金、銅、原油、天然氣、小麥、咖啡豆和糖。

商品可以根據產生方式和用途分為兩大類：

硬商品 ( 和 ) 軟商品 (

軟商品 )商品柔性### 是來自農業和畜牧業的產品，包括：

• 農業：咖啡豆、可可豆、橙汁、糖、棉花
• 畜牧業：豬肉、牛肉及其他畜產品

硬商品 (硬商品) 則來自於自然資源的開採或提取，包括：

• 能源：原油、天然氣
• 金屬：黃金、白銀、銅、鉑金、鈀金

( 在市場上廣泛交易的商品 )

在金融市場中，常用符號來表示商品交易，例如：

• XAUUSD (黃金) 和 XAGUSD (白銀)
• UKOIL (布倫特原油) 和 NATGAS (天然氣)
• COPPER (銅) 和 XPTUSD (鉑金)
• COFFEE ###咖啡( 和 SUGAR )糖###

影響商品價格波動的因素

( 需求面 )Demand Factors###

收入和人口數的增加是主要推動力。在低收入國家，收入的提升通常會導致食品支出增加；而高收入國家則會轉向其他商品的消費。

消費行為和人口年齡結構也會影響不同商品的需求。隨著經濟發展，肉類和動物產品的消費趨勢逐漸上升。

( 供給面 )Supply Factors###

生產受到多種因素影響，包括勞動力、資本、土地、水源和自然資源。提升生產效率則需投資於研發。

( 不確定性 )Uncertainties###

氣候和天氣條件（如乾旱、洪水）直接影響農業收成。

市場反饋循環 ###Feedback Loops###

商品期貨市場的投資和投機會形成正向循環，可能加劇價格波動。當價格上升，投資者進一步買入，導致價格持續高漲。

商品交易的優缺點

( 優點 )

1. 對抗通貨膨脹的風險
商品如黃金、白銀、原油等，價格常與通膨同步上升。

2. 風險分散
商品與股票、債券的相關性較低，有助於降低整體投資組合的波動。

3. 高流動性
商品價格常與債券走勢相反，有助於保護投資組合並提升流動性。

4. 高回報潛力
在經濟不穩定時期，商品價格可能因供需失衡而快速變動，帶來較高的獲利機會。

缺點

1. 槓桿風險
高槓桿操作能用較少資金進行投資，但也會放大損失。

2. 高波動性
商品的價格波動性是股票的2倍，債券的4倍，快速的價格變動可能導致判斷失誤。

3. 與債券的反向關係
通常商品的獲利在債券市場波動時較為明顯。

4. 環境影響
全球暖化和嚴格的環保政策可能限制礦業、農業和能源開採的運作。

初學者的商品交易方式

( 1. 商品ETF（交易所交易基金） )

投資於商品本身而不需持有實體商品，主要投資於衍生品或期貨合約。

優點：

• 投資門檻低
• 可在市場開放時間內線上交易，流動性佳
• 不需擔心實體存放或遺失風險

( 2. 期貨合約 )

約定今日價格，未來交割的合約，常用於黃金、原油等主要商品的交易。

優點：

• 可從價格上漲或下跌中獲利
• 投資資金較少，因為需繳交保證金（(Margin)）

( 3. 商品公司股票 )

投資於生產或交易商品的公司股票，如 BHP Group、Rio Tinto、Vale SA 等。

優點：

• 分散投資風險
• 長期抗通膨的投資工具

( 4. 差價合約（CFD） )

透過經紀商進行線上交易，不需實體交割，持倉價值依照即時商品價格變動。

優點：

• 可在牛市和熊市中獲利
• 可使用槓桿，投入資金較少
• 可隨時開倉持倉，無需展期期貨合約
• 交易品項豐富，包括國外股票、指數及其他金融工具

交易成本

進行商品交易時，獲得的利潤不僅是價差，還需扣除交易成本，主要包括三部分：

1. 差價（(Spread)）
買賣價差，例如：黃金買入價1949.02美元，賣出價1949.47美元，差價為0.45美元。為獲利，須在此基礎上獲得超過此差價的收益。

2. 掉期費（Swap）
持倉過夜的手續費，於每晚23:59收取。

3. 佣金
部分商品會收取開倉和平倉的手續費。

因此，計算實際獲利時，須將所有交易成本從收益中扣除，並在進入交易前仔細評估。

商品交易時間表

並非所有商品都在全天候交易，交易時間依地區和商品類型而異：

貴金屬 (黃金、白銀、鉑金、鈀金)：

• 星期一：06:00 - 24:00 台灣時間
• 星期二至五：00:00 - 24:00
• 星期六：06:00 - 05:00 隔日
• 星期日休市

原油與能源 布倫特、WTI、天然氣：

• 星期一：06:00 - 24:00
• 星期二至五：00:00 - 24:00
• 週六至週日休市

農產品 咖啡、糖：

• 星期一：16:15 - 24:00
• 星期二至五：00:00 - 24:00
• 收盤時間依序為：01:30 - 01:00 台灣時間

投資者應與經紀商確認交易時間表，以確保掌握正確的交易時段。

投資總結與建議

商品是多元投資組合的重要組成部分，雖然波動較大，但提供成長機會與在經濟不確定時的避險工具。

投資者在開始交易時，建議：

1. 選擇可信賴的經紀商，具備專業背景、快速存取款和合理手續費。
2. 避免集中投資於單一資產，以降低整體風險。
3. 詳細了解商品的風險特性，做好風險管理。
4. 記住商品不適合作為長期主要投資工具，應作為投資組合的輔助。

商品投資需要深厚的理解、風險管理能力與資料支撐的決策，才能讓交易成為長期創造價值的管道。