日元突然反弹！央行升息信號震撼外匯市場

日本央行鷹派轉身，日元下跌原因大反轉

市場最近一個震撼來自日本。日本央行總裁植田和男在12月1日放出迄今最明顯的鷹派訊號——考慮12月升息的利弊並做出適當決定。這一表態直接扭轉了市場對日元的預期。

掉期市場數據顯示，日本央行在12月19日升息的可能性從兩週前的30%暴升至62%。日本首相高市早苗更是表示政府將嚴格監控匯率波動性質，準備隨時採取「必要」行動，這引發市場對日本當局干預的高度警覺。

直觀反映在匯率上，美元/日圓上週跌0.16%。野村證券指出，隨著日本央行升息預期走強，美元兌日圓的盤整格局可能被打破，日元走勢面臨重大轉折。

美聯儲降息預期飆升，歐元與日元齊漲

上週外匯市場的另一個轉折來自美國。美國勞動市場數據疲軟，核心PPI成長低於預期，聯準會官員沃勒、威廉斯等紛紛放鴿。根據芝商所FedWatch工具，市場預期聯準會12月降息的機率達到87.6%，只有12.4%的不降息機率。

這波美元走弱帶動非美貨幣普遍上漲。美元指數跌0.72%，歐元漲0.71%，澳幣漲1.48%，英鎊漲1.03%，日元也隨之上漲0.16%。

歐元/美元大反彈，升至1.17可期

歐元/美元上週漲0.71%，主要受聯準會降息預期飆升支撐，俄烏和談進展也給歐元助力。與聯準會的降息前景相反，利率市場定價顯示歐洲央行已經結束本輪降息週期，這形成鮮明反差。

荷蘭國際銀行（ING）認為，歐元兌美元已接近1.16基礎上，短期內可望升至1.17。若地緣政治風險消退且美國數據持續疲軟，年底前甚至可能觸及1.18。

技術面上，歐元/美元正築成「W」底，RSI指標顯示多頭力量仍強。若突破阻力位1.1656，將開啟更大上漲空間。支撐點位看1.155、1.149。

本週看點：日元下跌原因與市場節奏

本週需關注美俄會談進展、日本官員講話、日媒放風和美國PCE數據。若日本央行升息預期進一步增強，美元/日圓或進一步下挫。技術面上，美元/日圓正逼近21日均線，跌破該線將開啟更大向下空間，支撐點位看154、153。若守住21日均線，大機率呈現震盪走勢。

同時關注俄烏局勢與通膨動向——若談判進展並通膨下滑，歐元/美元將進一步上漲；相反則下跌。外匯市場正處於政策轉折的敏感期，日元下跌原因、歐元上漲邏輯背後都指向央行政策預期的重塑。