掌握 RSI 背離並優化你的技術分析策略

什麼是 RSI 指標及其在交易中的重要性？

相對強弱指標 (RSI（英文全稱)）屬於技術振盪器家族，已成為識別價格運動極端時刻的基本工具。與其他指標不同，RSI 將讀數標準化在 0 到 100 的固定範圍內，方便判斷超賣和超買狀況。

計算「n」周期 RSI 的數學公式如下：

RSIn = 100 - [100 / (1 + RSn)]

其中 RSn 表示相對強弱：

RSn = n 期內漲收平均 / n 期內跌收平均

此指標比較漲幅與跌幅的大小，並將結果標準化在 0-100 的範圍內。通常設為 14 期，但可根據您的操作風格調整。

基本解讀：RSI 的極端區域

超買 vs 超賣：何時發生？

當 RSI 達到 超過 70 的數值時，認為資產已超買。此狀況暗示買方過度主導價格，可能出現回調。然而，重要的是要理解，若投資者持續在高價買入，資產可能在超買區域長時間停留。當離開這個極端區域時，可能只是短暫的修正，然後趨勢仍將延續。

相反地，讀數 低於 30 表示超賣。此時，價格過度下跌，可能反彈向上。但這種情況的持續性取決於資產的基本面：若基本面疲弱，投資者可能不願支付更高的價格，導致跌勢延續。

中間水平 (50)：隱藏的指南針

一個常被忽略的層面是 RSI 的中間水平 50。此水平用來驗證趨勢：

• 當 RSI 在 50 到 70 之間波動，價格傾向上漲
• 當在 30 到 50 之間波動，價格傾向下跌

以 Meta Platforms (NASDAQ: META) 為例。2020 年 3 月，指標達到超賣區域。當離開該區域時，RSI 在 50 和超買區之間波動，確認價格呈現多頭盤整。只要指標未跌破中間水平，任何回調都只是當前趨勢中的小修正。這種動態持續了數月，使得投資者能夠有信心持有多頭部位。直到 2022 年 2 月，RSI 最終跌破 50，進入超賣區，標誌著趨勢轉折。

操作信號：從理論到實務

結構性買入信號

有效的多頭進場需符合三個同時條件：

1. RSI 進入超賣區 (低於 30)
2. 指標回到正常波動範圍
3. 價格突破先前的下降趨勢線

以台灣半導體製造公司 (NYSE: TSM) 為例，2022 年 9 月至 10 月，RSI 進入超賣並持續數週。之後開始在波動範圍內回升。確認點在於價格有效突破自一月以來的下降趨勢線，這是開多頭部位的理想時機。

賣出信號

類似地，空頭操作也需三個條件：

1. RSI 達到超買 (超過 70)
2. 回到正常波動範圍
3. 價格突破先前的上升趨勢線

以 Applied Materials Inc. (NASDAQ: AMAT) 為例，2020 年 11 月至 2021 年 4 月，指標維持超買，伴隨強勁的上升趨勢。之後回落到正常範圍，價格形成橫盤區間。2022 年 1 月，趨勢明確反轉，突破上升趨勢線，這是開空頭部位的良機。

RSI 的背離：技術分析的隱形武器

貝迪離：預示反轉向上

RSI 的背離代表指標行為與價格運動脫節的時刻。當趨勢下行時，若 RSI 形成較高的低點（高點逐步抬升），而價格仍在形成較低的低點，則出現看漲背離。這暗示賣壓逐漸耗盡，轉向即將來臨。

以 Broadcom (NASDAQ: AVGO) 為例：在明顯的下跌趨勢中，價格持續創出更低的低點，但 RSI 開始形成較高的低點，顯示內部需求逐漸增強。這種 RSI 的看漲背離最終引發了重要反轉，形成持續數月的多頭行情。

貝迪離：警示失去動能

相反地，當趨勢向上時，若 RSI 形成較低的高點（高點逐步降低），而價格仍在創出較高的高點，則出現看跌背離。此時，指標捕捉到市場動能的減弱，即使價格表面上仍在上漲。

以 Walt Disney (NYSE: DIS) 為例：價格創出更高的高點，暗示持續上漲。但 RSI 卻逐步形成較低的高點，揭示買方動能在減弱。這個看跌背離預示著反轉，並在一年多後得以驗證。

強化決策：RSI 與 MACD 的結合

RSI 有其局限，尤其在極短時間框架中，常出現假信號。一個有效的解決方案是將其與 MACD (移動平均收斂/發散指標) 結合，另一個振盪器。

結合系統如下：

1. RSI 達到極端區域 (超買或超賣) — 必要條件
2. RSI 回到正常範圍
3. MACD 線穿越直方圖的中線，方向與趨勢相反 — 進場條件
4. MACD 線穿越信號線，方向相反 — 出場信號

以 Block Inc. (NYSE: SQ) 為例，RSI 指出超買，隨後回落，同時 MACD 線穿越直方圖中線以下，確認潛在的空頭趨勢。這個信號的匯合使得開空頭部位變得可行。四個月後，MACD 穿越信號線，平倉獲利。此系統大幅降低假信號的發生。

歷史案例：Tesla 和 Meta 在 RSI 的監督下

Tesla (NASDAQ: TSLA) 2019-2022

2019 年 5 月至 8 月，Tesla 根據 RSI 處於超賣。指標反彈伴隨突破下降趨勢線，提示多頭進場。2020 年 2 月 COVID-19 疫情期間，RSI 達到超買，但未完全崩跌至中間區域，顯示仍屬於趨勢內的修正，漲勢持續。

2020 年 6 月至 12 月，RSI 多次在超買區域創出高點，未明顯下降，證實只是小幅修正，非轉向信號。這是增加多頭部位的絕佳時機。

2021 年 10 月，RSI 未能再次達到超買極端，價格開始形成下降的高點，建立新的下降趨勢線。12 月，突破前一個上升趨勢，標誌著修正階段的開始，持續至今。

技術分析：超越 RSI 的範疇

重要的是要記住，沒有任何技術指標，包括 RSI 或其背離，能取代圖表趨勢分析。振盪器僅是必要條件，並非充分條件。結合圖形模式、趨勢線和支撐阻力，才是自信操作的充分條件。

RSI 背離是強大工具，但必須與其他分析技術配合使用，才能發揮最大效用。