APR 與 APY：有何不同，以及哪種更適合加密貨幣投資

當進入數位投資領域時，APR 和 APY 這兩個術語經常出現，但許多人仍未能清楚理解它們之間的差異。本文將幫助你更清楚地了解這兩種利率的運作方式，以及在投資決策中應該參考哪些資料。

基本含義：什麼是 APR

APR 代表年百分率（Annual Percentage Rate），用來表示每年你將獲得或支付的直線利率，不考慮利滾利的影響。

舉例來說，如果你借款100元，APR為5%，則回報僅計算本金，結果每年為5元。也就是說，年末你需還款105元。

在信用卡的情境中，APR並非立即收取，而是用來告知你若有未付餘額，可能產生的成本。此費用僅包括強制性利息，其他費用如逾期罰款可能未包含在內。

你應該了解的APR類型

固定APR (Fixed APR)：此數值在整個借款期間內不變，讓你能穩定規劃財務。

浮動APR (Variable APR)：此數值會根據市場狀況、指數變動或平台政策而調整。在市場波動時，你可能需支付較高的利率。

在加密貨幣世界中的APR：與傳統市場的差異

對於數位資產投資者來說，APR代表的是在DeFi平台上進行Staking或借貸代幣的年利率。

例如，你將1.0 ETH (ETH)存入借貸池，APR為24%，則一年後你將獲得0.24 ETH的利息，總數變成1.24 ETH。

在加密世界中計算APR的優點是沒有隱藏費用，利息純粹根據本金計算，透明且直觀。

被動式金融：Staking與Yield Farming

Staking是將你的代幣鎖定在區塊鏈上，以支持Proof-of-Stake機制，並獲得利息作為回報。這種方式讓你在不進行買賣的情況下，透過持有數位貨幣來賺取收益。

Yield Farming則是將代幣存入流動性池，平台會提供回報，作為為市場提供流動性的獎勵。

基本的APR計算方式

APR的基本公式為：

APR = P × T

其中：

• P = 期數的利率 (百分比)
• T = 投資期間 (年)

範例：APR的計算

假設你投資10個比特幣 (BTC)，APR為6%，現在

一年後，你將擁有BTC 10.6 (本金10 BTC + 利息0.6 BTC)

計算：P = 6%，T = 1年，則：APR = 6%

或者，如果利率是每月0.5%，則： P = 0.5%，T = 12個月，則： APR = 0.5% × 12 = 6% (結果相同)

但此公式為基本版本，未考慮手續費與稅金，實務中可能需加入這些因素。

什麼是APY：考慮複利的年化收益率

APY 代表年百分比收益率（Annual Percentage Yield），考慮利滾利的效果。主要差異在於，APY會讓你獲得「利滾利」的收益，而非僅是本金的利息。

利滾利的運作方式

當你的利息被滾入本金，下一期的利息就會基於較大的本金計算。這在加密貨幣中常見，可能每日計算，讓你的收益逐漸增加。

APY的計算公式

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

其中：

• r = 當前利率（以小數表示）(例如0.06)
• n = 每年利滾利的次數

範例：比較不同頻率的複利對APY的影響

• 每半年複利：APY = 6.09%
• 每季複利：APY = 6.14%
• 每月複利：APY = 6.17%
• 每週複利：APY = 6.18%
• 每日複利：APY = 6.18%

由此可見，複利次數越多，APY越高。

APR與APY的主要差異

主要差異在於APY包含利滾利的影響，而APR僅計算直線利率。

結果是：在相同APR下，APY的收益總是較高。

實例說明：差異的實際影響

假設你投資10,000元於長期儲蓄帳戶，年利率為5%。

僅用APR計算：

• 第一年：獲得500元 (總額10,500元)
• 第三年：累計1,500元 (總額11,500元)

用APY（每日複利）計算：

• 第一年：獲得約500元 (總額10,576.25元)
• 第三年：累計約1,576.25元 (總額11,576.25元)

差額約為76.25元，這就是利滾利的威力！

如何選擇APR或APY：投資者的建議

如果你是投資者，建議尋找最高的APY，因為利滾利能讓你的資金快速成長。

如果你是借款人，則應尋找最低的APR，以降低借款成本。

此外，數位貨幣市場的回報率通常較傳統金融市場高，但風險也相對較大。投資前應謹慎評估風險。

總結

APR 表示年利率，適合用來了解借款成本的直觀數據；而APY則考慮利滾利，適合投資者了解實際的收益率。

在加密貨幣領域，兩者都扮演重要角色，因為許多DeFi產品提供被動投資方案，如Staking和Yield Farming。理解這兩個利率的差異，有助於你做出更明智的投資決策。