資產負債表 2 種：投資者必須了解的分析工具

為什麼要學習資產負債表？

在了解兩種不同的資產負債表之前，你應該先知道它為何如此重要。這份財務報表就像是「地圖」，顯示企業的財富有多少、負債有多重，以及股東在某一時點能拿到多少資金。

對投資者來說，研究資產負債表能幫助你評估償債能力、獲利能力以及公司的財務穩健性，作出更明智的決策。對管理層而言，它是檢查公司財務健康狀況和與同行競爭者比較的工具。

什麼是資產負債表？深入定義

資產負債表 (Balance Sheet) 或財務狀況表，是用來展示公司財務狀況的財務報表，基於以下基本等式：

資產 (Assets) = 負債 (Liabilities) + 股東權益 (Equity)

這個等式自古以來一直是會計的核心，因為兩邊必須始終平衡。資產代表公司所擁有的資源，例如現金、應收帳款、存貨、土地、機器設備，以及其他能為企業創造收入的資產。

負債與股東權益則是用來籌措這些資源的資金來源。

主要結構：3個必知的組成要素

1. 資產 - 公司的資源

資產依照流動性分為兩類：

流動資產 - 現金、應收帳款、存貨及其他可在12個月內轉換成現金的資產。這些資產具有高度流動性，對公司日常運營非常重要。

非流動資產 - 土地、建築物、機器、車輛、專利權及長期投資。這些資產的使用期限超過1年，流動性較低。

2. 負債 - 公司的義務

負債是公司需償還給貸款人或債權人的款項：

流動負債 - 應付帳款、短期借款、應付稅款，需在12個月內償付。

非流動負債 - 長期借款、長期公司債，償付期限超過1年。

3. 股東權益 - 公司的真正價值

股東權益 = 資產 - 負債，代表股東和所有者在清償所有負債後的實際剩餘價值。

包含兩部分：股東出資的資金，以及累積的利潤(或虧損)。

兩種資產負債表：不同的呈現方式

雖然基本等式相同，但財務項目的呈現方式不同：

方式一：會計式資產負債表 (Accounting Form)

此格式像是「T字型」——左側列出所有資產，右側列出所有負債與股東權益。

優點： 易於觀察平衡狀況，整體架構清楚。

製作步驟：

• 寫上三行標題：公司名稱、「資產負債表」及編製日期
• 左側列出所有資產
• 右側列出所有負債與股東權益
• 確認左右兩側的數值相等

方式二：報表式資產負債表 (Report Form)

此格式由上而下依序列出，依照帳戶分類：資產 → 負債 → 股東權益。

優點： 結構清楚，符合報表內容，適用於詳細分析。

製作步驟：

• 寫上三行標題
• 顯示流動與非流動資產，並合計總額
• 顯示流動與非流動負債
• 顯示股東權益
• 確認：負債合計 + 股東權益 = 資產總額

為何名稱改為「財務狀況表」？

過去，「資產負債表」的意思僅是「表面平衡」，未說明這是哪一類的報表。國際財務報導準則將其改名為「Statement of Financial Position」，明確反映其目的——展示公司財務狀況。

台灣也將名稱改為「財務狀況表」，與國際標準保持一致。

如何最大化資產負債表的效用

( 步驟一：確認平衡

首先確認資產總額 = 負債總額 + 股東權益總額。如不相等，可能有會計錯誤。

) 步驟二：分析流動性

比較流動資產與流動負債。流動資產多的公司，償債能力較佳。

( 步驟三：評估負債比率

觀察負債佔股東權益的比例。過度依賴借款的公司，風險較高。

) 步驟四：跨年度比較

比較不同年度的資產、負債與股東權益變化，了解公司趨勢。

讀取資產負債表的注意事項

1. 舊資料 - 資產負債表反映某一特定日期的狀況，不是即時數據。若之後有重要變動，數字可能不再準確。

2. 可信度 - 資產負債表取決於會計品質。如有「粉飾」行為，數字可能失真。

3. 外部因素 - 經濟狀況、利率、匯率與通貨膨脹，可能使過去數字與現實差距較大。

4. 補充資料 - 不應只看資產負債表，還要搭配損益表、現金流量表及其他資訊。

哪裡可以查到公司資產負債表？

投資者可至 Datawarehouse.dbd.go.th 選擇「公司資料與財務報表」，輸入公司名稱，並點選「財務報表資料」標籤，即可查看年度數據、財務比率，並與競爭對手比較。

總結

兩種資產負債表——會計式 ###T-shape### 和報表式 ###Vertical###——目的相同：展示公司財務狀況。差異僅在於呈現方式。

對投資者來說，理解如何閱讀與分析資產負債表是重要技能。它能幫助你清楚看到公司的財務能力、流動性與獲利能力，做出更明智的投資決策。但也要搭配其他財務資料與外部因素，才能進行全面且可靠的分析。