為什麼 OBV 對交易者來說很重要 - 揭示交易量的秘密

可靠的價格趨勢必須得到交易量的確認，但有效的交易量分析工具並不多。在眾多指標中，(OBV)（On Balance Volume）被視為一個能幫助交易者顯著檢查累積買賣力量的指標，能用難以估量的準確性來確認價格趨勢或預示價格反轉事件。

OBV的起源與基本原理

###它來自哪裡？誰發明的？

這個On Balance Volume指標由Joseph Graniville創造，他在1963年出版的《Granville’s New Key to Stock Market Profits》一書中提出了這個概念。Graniville堅信交易量是隱藏在價格變動背後的主要推動力，因此設計了這個指標。

###OBV到底是什麼？

OBV或On Balance Volume是一個基於成交量的動量指標，屬於Momentum Indicator類別。它通過將每日成交量根據收盤價的漲跌進行累積計算。

其工作原理如下：

• 收盤價高於前一日(+)：將今日成交量加入累積值，使OBV增加
• 收盤價低於前一日(-)：從累積值中扣除今日成交量，使OBV減少
• 收盤價與前一日相同(不變)：OBV保持不變

透過這個機制，交易者可以追蹤資產中剩餘的累積交易量，並觀察大戶的買賣行為，這些大戶通常會釋放大量的交易量。

On Balance Volume的計算步驟

基本公式

OBV的計算公式如下：

• OBVt = OBVt-1 + Volumet (當收盤價(t) > 收盤價(t-1))
• OBVt = OBVt-1 - Volumet (當收盤價(t) < 收盤價(t-1))
• OBVt = OBVt-1 + 0 (當收盤價(t) = 收盤價(t-1))

其中：

• OBVt = 當前時間段的累積成交量
• OBVt-1 = 前一時間段的累積成交量
• Volumet = 當前時間段的成交量

###實例計算（以GOOG每日數據為例）(

將OBV數據繪製成圖表並與價格一起觀察，通常可以看到OBV的走向與價格趨勢一致，並且能提前發出轉折信號。

解讀OBV信號以進行智慧交易

) 上升信號 - 確認上升趨勢

• 資產價格上漲且OBV同步上升=確認多頭動能
• 價格上漲但OBV漲幅較小=警示多頭可能結束

下降信號 - 確認下跌趨勢

• 價格下跌且OBV快速下降=確認空頭仍有力量
• 價格下跌但OBV變化較小=警示空頭可能結束

OBV背離 - 預示反轉

最重要的信號是價格與OBV不一致時：

• 牛市背離：價格創新低，但OBV未創新低=空頭趨勢可能放緩，反轉向上
• 熊市背離：價格創新高，但OBV未創新高=多頭趨勢可能放緩，反轉向下

將OBV應用於交易策略

1. OBV + 移動平均線###MA(

結合OBV與EMA或SMA，有助於找到理性的入場點：

範例：JPYUSD 1小時圖

當觀察JPYUSD在下跌趨勢中，價格始終低於EMA 25，且OBV持續下降，確認下跌動能強烈。但當OBV不再創新低)出現背離(，且價格開始企圖突破EMA25，這是買入信號。交易者可以將止損設在前一低點。

) 2. OBV + 布林帶

結合布林帶可以確認反轉點：

範例：MSFT 日線圖

之前微軟股價創出新高###Higher High(，OBV也同步創新高，證明多頭強勢。但當OBV出現背離，不再創新高，而股價觸及布林帶上軌後大幅回落（紅色大棒），這是低風險的短線進場點。止損可設在前高。

注意事項 - OBV不是萬能的

僅依賴OBV存在假信號的風險，因為它只由成交量計算而來。將OBV與其他趨勢指標如MA、布林帶或RSI結合使用，可以大幅提升交易系統的準確性。

價格上漲時伴隨高成交量，學會正確讀取OBV，有助於交易者細緻判斷趨勢的強弱，並避免在反轉點虧損。

總結

On Balance Volume（OBV）不僅是一個指標，更像是洞察市場內心的鏡子。它告訴我們大戶在做什麼，買賣力量的大小。深入理解OBV，能讓交易者掌握更多資訊，做出更有信心的決策，無論是確認趨勢還是提前捕捉反轉點。