## 你應該選擇信託 (Trust)、REIT 或是共同基金

許多投資者常常對不同投資工具感到困惑，尤其當聽到信託 (Trust)、REIT 或是共同基金這些詞彙時，很多人可能會認為它們是相同的東西，但事實上每個工具都有不同的特性與運作方式。這次我們將說明這些差異，幫助你選擇最適合的投資工具。

### 信託 (Trust) 是最具彈性的資產管理工具

信託 (Trust) 基本上是透過中介人來管理資金或資產，這個中介人稱為受託人 (Trustee)。設立信託的創立人 (Settlor) 會將資產轉讓給受託人，由受託人負責管理並將收益支付給受益人 (Beneficiary)。

使信託特別的地方在於，它不限制管理的資產類型，可以是現金、不動產、股票、債券、企業，甚至是可估值的資產，只要能產生回報即可。

### 信託的種類依照目的而不同

設立信託可以分為多種類型，例如可撤銷信託 (Revocable Trust)，創立人可以隨時取消或修改；不可撤銷信託 (Irrevocable Trust)，一旦設立就無法更改。

此外還有資產保護信託 (Asset Protection Trust)、慈善信託 (Charitable Trust)、遺產管理信託，或其他特定目的的信託，皆依照設立者的需求而定。

### 設立信託的好處

信託提供比其他資產管理方式更高的彈性，能自由調整條件與管理方式，此外還有以下優點：

- **資產安全**：信託能保護資產免受其他法律行動的影響，並確保資產能順利傳承。
- **稅務優勢**：依照不同國家的法律，設立信託可能帶來稅務上的好處。
- **專業管理**：當創立人身體不適或喪失能力時，受託人仍能持續管理資產，無需擔心。

### 設立信託的關鍵要素

為使信託具有法律效力，必須具備三個要素：

1. **明確的意圖 (Certainty of Word)**：需有明確文件表明設立者的意圖。
2. **資產的確定性 (Certainty of Subject Matter)**：資產必須是真實存在、具體且可管理的。
3. **受益人的確定性 (Certainty of Object)**：受益人必須是具有實體的個人。

## REIT 是專注於不動產的信託

房地產投資信託 (Real Estate Investment Trust – REIT) 是信託的一種特殊形式。主要差異在於 REIT 僅限於管理不動產，例如辦公大樓、商場、飯店或物流中心。

雖然 REIT 是信託，但並非所有信託都是 REIT，因為信託可以管理多種類型的資產，而 REIT 則專注於不動產資產。

### 投資 REIT 的優點

- **輕鬆進入大型資產**：散戶投資者可以投資於大型不動產項目，而不需大量資金。
- **穩定的現金流**：REIT 通常簽訂長期租約，能帶來較可預測的收入。
- **透明度高**：不動產資產管理良好，價值較為穩定。

## 共同基金 (Fund) 與信託的結構不同

共同基金 (Mutual Fund) 是一種與信託截然不同的投資方式。共同基金會集合多位投資者的資金，依照基金的投資策略投資於各種證券，並將收益分配給持有單位的投資者。

### 法律上的差異：信託與共同基金

- **法人資格**：共同基金具有法人資格，能持有資產、簽訂合約或與他人締約；而信託則沒有法人資格。
- **登記程序**：共同基金需經官方登記並獲得監管機構批准，而信託則較具彈性。

## 泰國的信託類型

泰國允許設立的信託主要分為兩大類，並由證券交易委員會（SEC）監管。

### 1. 主動管理與投資運營信託 (Active Trust)

此類信託旨在管理資產以達到最大利益，例如：

- **II/HNW Trust Fund**：專為機構投資者與高淨值投資者設立的投資信託。
- **REIT**：不動產投資信託。

### 2. 持有資產的被動信託 (Passive Trust)

此類信託主要用於特定目的的資產管理，例如：

- **ESOP Trust**：用於發行與提供股票給董事與員工。
- **EJIP Trust**：雇主與員工共同投資計畫。
- **Reserve Account Trust**：設立儲備金或償債基金（Sinking Fund）以支付債券。

目前，泰國大多數散戶投資信託的投資仍以 REIT 為主，因為不動產資產價值較易管理，讓新手投資者能安心買賣。

## 總結：你應該投資哪一類

信託 (Trust) 是一種具有高度彈性的資產管理工具，也是許多投資形式的基礎，包括專注於不動產的 REIT。

如果你是希望投資大型資產但資金有限的投資者，REIT 是不錯的選擇；如果你需要更高彈性且能依需求調整的資產管理方式，專業的信託也是很好的選擇；若你希望更方便地進入多元化的投資組合，則共同基金能提供豐富的投資選擇。