陸股怎麼買？從牛市信號到實戰佈局，台灣投資人的陸股攻略

許多台灣投資人看著A股的漲勢有些眼紅——上証綜合指數在2025年10月剛剛站上3950點的十年新高，距離2024年9月的低點已經反彈近50%。但關鍵問題來了：陸股到底怎麼買？為什麼現在要關注它？

牛市起點：政策紅利開啟資產配置新時代

故事得從2024年9月24日說起。那天中國央行與金融高層罕見舉辦聯合新聞發佈會，宣佈一系列支持經濟的措施，從此A股開啟了今年的主升浪。

更值得關注的是，中國政府正在推動一項戰略性轉變——讓陸股成為像美股那樣的財富儲備平臺。這意味著監管層要求保險公司、國有基金等機構增加股票配置，市場底層邏輯在發生變化。

而國際投資銀行也聞風而動。高盛、摩根大通、瑞銀最近陸續發佈報告，一致看好陸股前景。高盛甚至預測到2027年底，主要指數漲幅將達30%左右。

陸股基本盤：五大指數與十大行業的結構認知

想投資陸股，首先要理解市場結構。很多人一聽到「大陸股市」就想到上証綜合指數，但這個指數有個致命缺陷——根本不能交易。它只是行情播報員的角色。

真正值得關注的是四個可交易指數：

滬深300指數 是重中之重，匯集了最優質的大盤股，既是陸資最關注的標的，也是海外投資人A股投資的主要參考。

上証50指數 對標大盤藍籌，中証500指數 代表中型企業，中証1000指數 則是小盤股的陣地。這四個指數都有對應的ETF和衍生品（期貨、期權），構成陸股交易的核心生態。

從行業結構看，陸股以金融（銀行、非銀金融）和製造業為雙引擎——電子、醫藥、食品、化工、電力設備等傳統與新興製造業並存。這個特點決定了陸股走勢與中國宏觀經濟、金融政策和產業景氣的高度關聯。

牛市引擎三部曲：流動性、政策、基本面

理解陸股的運行邏輯，得抓住三個驅動力：

流動性驅動 是最直接的催化劑。降準、降息、信貸投放增加會啟動上漲；而加息、緊縮則往往是牛市終結者。

政策與制度驅動 造就了「政策市」的標籤。重大改革如註冊制推行、新興產業扶持，都能引爆行情。

基本面驅動 是長期支撐。經濟向好、企業盈利高速增長時，市場才能走得更遠更穩。

歷史上，2009年的「四萬億」刺激、2014-2015年的「槓桿牛」都見証過這些規律的威力，也見証過快速反轉的痛楚。

當下機遇：估值修復與盈利改善的共振

此輪陸股的上漲中，有一個重要轉折正在發生——國際機構普遍認為，AI技術重塑獲利模式、「反內卷」政策為企業創造新增長空間、製造業出海展現競爭力，這些因素推動企業盈利成長率有望提升至12%左右。

從估值看，MSCI中國指數的遠期本益比目前為12.8倍，已高於10年平均的11倍。雖然相比美股標普500的22倍仍有折扣，但這種差異正在縮小——中國科技龍頭的估值修復空間不小。

但風險也要認清：當前漲幅中，估值擴張的貢獻大於基本面改善。如果宏觀經濟復甦不如預期，企業盈利無法兌現預期，市場難免面臨回檔壓力。

台灣人陸股怎麼買？兩條路徑全解析

內資渠道：複委託

最便捷的方式是透過台灣券商的複委託服務。只需在台灣的證券帳戶中下單，由券商代理執行，流程熟悉、出入金方便。主要優勢是資金操作方便、平台中文服務完善。

外資渠道：海外券商

另一條路是開設海外證券帳戶，直接交易陸股或港股。這類平台交易品種通常更豐富，可以同時參與股票、衍生品等多種工具。

選擇時要看四個要素：平台合規性與實力、入金便捷度、商品種類、操作流暢度與中文支援。

曲線投資法：港股、美股上市的陸企

許多頂級陸企也在香港、美國上市——騰訊、阿里巴巴這類龍頭既有A股另有港股上市版本。對台灣投資人而言，這也是分享陸股盈利機會的有效路徑。

五家代表性公司速覽

在綜合評估後，以下五家公司值得投資者納入觀察名單：

投資節奏與風險平衡

入場邏輯：陸股從估值修復進入盈利驅動的階段，長期配置價值明顯提升。但短期風險在於經濟復甦若不達預期，盈利支撐可能受挑戰。

建議策略：

• 用陸股怎麼買的多元渠道分散配置
• 優先關注滬深300等主要指數的藍籌標的
• 定期評估基本面改善速度是否匹配當前估值
• 設置合理的止損點，防范政策或經濟變化的衝擊

陸股從去年的「不值得投」轉變為今年的「值得配置」，背後是實實在在的政策推動與盈利改善。但任何投資決定都要建立在自身風險承受能力與投資期限的基礎上。現在要做的，是理解這個市場、選擇合適的陸股怎麼買的方式，而不是盲目跟風。