外匯交易中的滑點價格變動：必須理解與應對的現象

在快速變動的金融市場中，商品價格每秒都可能經歷多個波動階段。儘管大多數交易者已接受市場的波動性並進行投機，但真正讓他們擔憂的是Slippage現象，這通常伴隨著快速的價格變動而發生。

Slippage 是什麼現象

Slippage (滑價) 指的是在市場完成交易時，預期價格與實際成交價格之間的偏差，無論是買入還是賣出貨幣、商品或證券。

例如，在外匯市場：

• 沒有 Slippage：你請求以 1.3650 買入，帳戶也以 1.3650 完成成交
• 正向 Slippage：你請求買入，但價格突然下跌至 1.3640 (低於 10 個點)，你的訂單以較佳的價格成交
• 負向 Slippage：價格上升至 1.3660 (高於 10 個點)，導致你以較高的價格平倉

與 Slippage 相關的概念還包括 Requote，即在原始價格不可用時，系統會要求你選擇新價格。適當設定 Slippage 參數可以幫助減少 Requote 的發生。

外匯交易中的 Slippage：問題還是必然？

有時交易者會認為 Slippage 是經紀商的不公平行為，但事實上，Slippage 是自然現象，尤其在所有接入銀行間交易層級的ECN帳戶中更為普遍。

重要的是：如果 Slippage 發生頻率過高 (超過10%的交易)，或比其他經紀商更大，則可能代表你遇到不可靠的經紀商。偶爾出現的 Slippage 不應被視為問題，反而應善加利用。

實用7招降低價格滑動的方法

雖然無法完全避免 Slippage，但有多種方法可以降低其影響：

1. 選擇受到適當監管的經紀商

在開戶前，確認經紀商是否受到如ASIC、FCA、CIMA 或 FSC 等合法監管，這是防止不誠實行為的保障。

2. 強化網路連線穩定性

使用有線連接 (而非 Wi-Fi)，以提高穩定性。交易時關閉其他使用網路的應用程式，如 Skype 或即時通訊軟體。特別是短線交易者（Scalping）要格外注意。

3. 在交易平台設定 Slippage 參數

每次下單時，設定最大可接受的偏差範圍。若價格超出此範圍，訂單將不會成交。

4. 聰明運用掛單（Pending Orders）

掛單有兩種類型：Stop orders 和 Limit orders。Limit orders 比較容易在預期價格被觸及時成交，適合用來備用流動性，尤其當帳戶連接到銀行間層級時。

5. 選擇較長的時間框架

Slippage 對於在秒級圖表（Scalping）操作的交易者來說，是一個嚴重問題。轉向小時圖或日線圖，可以完全降低 Slippage 的影響。

( 6. 遵守經濟消息的交易紀律

經濟和政治消息公布時，Slippage 的可能性大幅增加。避免在重要消息前30-40分鐘進行交易，並在消息公布後30分鐘內等待市場平靜。

) 7. 根據高波動性消息分析 Slippage 風險

假設普通消息引發的 Slippage 為15點，而你的平均利潤是45點，則 Slippage 會降低約30%的利潤。然而，若某些消息導致價格波動50點，而其他消息僅25點，則只在50點波動時交易，損失範圍可由30%降至17%。此策略有助於提高獲利並降低損失。

哪些貨幣對較少遇到 Slippage

在正常市場狀況下，流動性較高的貨幣對如 EUR/USD 和 USD/JPY，Slippage 通常較低。然而，當重要數據公布或市場情緒激烈時，即使是高流動性貨幣對也可能出現較大 Slippage。

總結

Slippage 是外匯交易風險的一部分，也是金融市場的自然現象。沒有絕對避免的方法，但可以透過選擇可靠的經紀商、改善網路連線、合理設定參數、聰明運用掛單、選擇較長時間框架，以及在消息事件前後做好交易規劃來有效應對。透過這些策略，你可以更有效地管理 Slippage，提升交易績效。