2個巨大的原因，長期期權合同(（1年以上）比短期合同)（1個月）更好。

1. 股票價格在長期內波動的首要因素是每股收益（EPS）的表現。如果給公司1個月的時間來“提升EPS”，他們做不到。如果給他們1到2年的時間，他們很可能可以。因此，以合理的價格購買一家好公司，並給予他們時間提升EPS，通常會在1到2年內導致更高的股價。(此外，賣出多方期限的組合擔保認沽期權是一個重大黑科技！)

2. 我只對被低估的公司進行看漲操作。如果我進行一個月的操作，公司在一個月內"反彈"到內在價值的可能性非常小。如果我做一個多方合同(1+年)，公司的時間就更長，有更多的機會回歸到每股收益的均線。

這兩者的組合產生了一個雙重的看漲順風，而短期合約是無法獲得的...