技術分析是科學還是藝術？交易者如何試圖解讀圖表

技術分析這是一個預測資產價格波動的方法，它依賴於歷史價格和交易量數據。與研究新聞和經濟指標的基本面分析不同，技術分析純粹專注於圖表的運動，以預測未來的波動。

技術分析是如何運作的？

基本理念很簡單：如果我們知道價格以前是如何表現的，我們可以推測它們未來會如何表現。技術分析是通過供需視角來解讀市場情緒的工具。

當我們看到支撐和阻力水平時，我們看到的是交易者歷史上購買或出售資產的地方。技術分析不是猜測——而是試圖在市場的混沌中尋找規律。

分析的關鍵工具

交易者使用幾個經過驗證的指標：

滑動平均 (MA) — 觀察趨勢的最簡單方法。簡單滑動平均 (SMA) 計算一段時間內的平均價格，而指數滑動平均 (EMA) 則對新數據給予更大的權重。當短期線從下方穿越長期線時 — 這是 “黃金交叉”，看漲信號。自上而下交叉 — “死亡交叉”，看跌信號。

RSI (相對強弱指數) — 從0到100的振蕩器。當RSI高於70時，資產超買(有下跌潛力)。當低於30時，資產超賣(有漲潛力)。

MACD (移動平均線的收斂/發散) — 關注動量。當MACD線從下向上穿越信號線時，這是一個看漲信號。從上向下穿越是看跌信號。

布林帶 — 兩個圍繞移動平均線的“通道”，顯示波動性。當價格觸及上軌時 — 超買，下軌時 — 超賣。

歷史：它是如何開始的

技術分析不是現代世界的發明。最早的形式出現在17世紀的阿姆斯特丹和18世紀的日本。然而，現代版本源於查爾斯·道，華爾街日報的創始人。正是他注意到市場是以趨勢運動的，這些趨勢可以分析和細分。他的工作轉化爲道理論，爲我們今天所知的技術分析奠定了基礎。

以前交易者手動繪制圖表。現在計算機同時爲數百萬的人完成這一工作，使技術分析成爲每個人都可以使用的工具。

交易信號：準確性與錯誤

指標幫助我們發現進出點。但這裏有一個大問題——它們經常產生錯誤信號，特別是在短時間框架或流動性較低的市場上。

爲什麼？因爲技術分析是在大宗交易和穩定市場中最強大的。在小市場上，一筆大交易的操控可能會破壞所有信號。在突發的危機事件中，當情緒爆發時，指標往往來不及反應。

重要的是要允許犯錯。最好的交易者將技術分析與風險管理和其他分析方法相結合，以便不會因一次錯誤而失去一切。

批評：這真的有效嗎？

許多懷疑論者說，技術分析只是一個“自我實現的預言”——它之所以“有效”，是因爲所有人都在使用它，因此大家都做出相同的舉動。這爲什麼不可能是真的呢？

首先，每個交易者都有他們自己的策略。有的人使用RSI和MACD，有的人僅僅使用支撐位和阻力位，還有的人使用其他指標。這意味着技術分析並不是一個通用的配方。

其次，在劇烈波動或受到不可預見事件影響時，指標往往會出現故障。主觀性也起着作用——兩個分析師可能會對同一圖表有不同的解讀。

盡管如此，許多專業交易者認爲技術分析是一項寶貴的技能，特別是與基本面分析相結合時。

技術分析與基本面分析：選擇哪一個

技術分析 — 更適合短期交易。它有助於捕捉在幾天或幾周內的最佳進出時機。

基礎分析 — 適用於長期投資。它基於財務報告和經濟因素評估資產的真實價值。

最聰明的投資者結合了這兩種方法。他們使用基本面分析來選擇投資對象，而技術分析則是選擇入場時機的工具。

總結

技術分析是一個實踐技能，而不是一門精確的科學。當你研究圖表、支撐位和阻力位、移動平均線和相對強弱指數時，你獲得了與市場溝通的語言。但這種語言有時會讓人誤解，特別是在不可預測的市場中。

不要僅僅依賴技術分析——將其與風險管理、基本面分析和常識相結合。任何交易都伴隨着風險，而你的任務是在錯誤時最小化損失，在正確時最大化收益。