別被反彈騙了！比特幣隨時可能二次回踩｜特邀分析

原文標題：別被反彈騙了！比特幣隨時可能二次回踩｜特邀分析

原文作者：Cody

原文來源：

轉載：Daisy，火星財經

行情分析師 Conaldo，美國哥倫比亞大學金融統計碩士，自大學期間專注美股量化交易，並逐步拓展至比特幣等數字資產，在實戰中構建出一套系統化的量化交易模型與風險控制體系；對市場波動具備敏銳的數據洞察力，並立志於在專業交易領域持續深耕，追求穩健回報；將於每週深挖 BTC 技術、宏觀、資金面等變化，復盤並展示實操策略，預告近期值得關注的大事記，以供參考。

交易週報核心摘要：上週交易嚴格遵循既定策略執行，成功完成兩次短線操作，累計實現收益 6.93%。下文將詳細回顧行情預判、策略執行與具體交易過程。

一、比特幣上週行情回顧（12.01～12.07）

1、上週核心觀點與操作策略回顧：

在上週期刊中，筆者明確提出：以 89,000 美元做為多空分界線的研判，並據此制定了相應的操作策略，具體內容回顧如下：

①、行情走勢預測回顧 ：將 89,000 美元視為短期關鍵分水嶺。若能有效支撐，則幣價有望向上反彈；若被有效跌破，將開啟向下探底走勢。

核心壓力位：

第一壓力區：94,000～96,500 美元

第二壓力區：98,500～100,000 美元

核心支撐位：

第一支撐位：89,000 美元附近

第二支撐位：85,500～88,000 美元區域

重要支撐位：80,500 美元附近

②、操作策略回顧：

中線策略：維持 65% 左右的中線空單倉位。

短線策略：全部短線操作均以 89,000 美元的得失為最終決策依據，並制定兩套應對方案：

方案 A：若 89,000 美元支撐有效，當幣價反彈至 94,000-96,500 美元區間出現遇阻信號時，首次建立 10% 空頭倉位，止損設於 100,000 美元上方。若反彈延續至 98,500 美元附近再度遇阻，則追加 20% 空頭倉位，統一止損於 100,000 美元上方。

方案 B：若幣價有效跌破 89,000 美元，則直接建立 20% 空頭倉位，止損設於 92,000 美元附近。

統一平倉規則：當幣價運行至前述給出的重要支撐位附近並出現底部抵抗信號時，酌情對短線倉位進行部分或全部獲利了結。

2、上週按照計畫成功完成兩次短線操作(圖一)，累計實現收益 6.93%。具體交易明細與復盤如下：

比特幣 30 分鐘 K 線圖：(動能量化模型+價差交易模型)

圖一

①、交易明細彙總：

②、第一次交易(盈利 2.14%)：本次操作為方案 B 的經典執行。在比特幣價格有效跌破 89,000 美元關鍵點位後，果斷於 87,103 美元建立 20% 空頭倉位，並最終在 84,989 美元的第二支撐區域附近獲利了結。本次操作完美體現了“破位即跟隨”的交易紀律。

③、第二次交易(盈利 4.44%)：本次操作為方案 A 的精確實施。在幣價於 89,000 美元獲得支撐並反彈後，耐心等待其進入第一壓力區（94,000～96,500 美元)。當價格在 93,321 美元出現信號時，按計畫建立 10% 空頭倉位，成功捕捉到其後的回調波段，於 89,355 美元附近獲利了結。

④、收益總結：上週策略執行與行情契合度較高，兩筆交易均嚴格遵循了預設的入場、止損與平倉規則，成功將市場波動轉化為實際收益，總盈利達 6.93%，驗證了此前策略框架的有效性。

3、上週比特幣核心數據回顧：

開盤價：90,369 美元

最低價：83,814 美元（週一）

最高價：94,172 美元（週三）

收盤價：90,405 美元

漲跌幅：週漲幅 0.03%，最大振幅 12.36%

成交額：134.29 億美元

走勢：寬幅震盪，週線收帶上下影線“十字星”K 線

4、上週盤面實際走勢回顧：

上週比特幣呈現典型的“劇烈寬幅震盪”格局，走勢一波三折。全週最終收漲 0.03%，形成一根帶上下影線的“十字星”陽 K 線。具體來看，週一開盤後幣價快速跳水，有效跌穿 89,000 美元關鍵支撐，最低下探至 83,814 美元後企穩反彈，日線收跌 4.53%。隨後兩日盤面上演“V”型反轉，價格持續拉升，不僅收復週一全部失地，更一度觸及 94,172 美元週內高點，兩個交易日累計漲幅達 8.18%。週中過後，行情再度轉弱，幣價在經歷連續兩天累計 4.45% 的下跌後轉入窄幅震盪，直至週末。值得關注的是，週中高點 94,172 美元，與筆者上週預判的第一壓力區 94,000～96,500 美元下限高度吻合，僅相差 172 美元。這再次驗證了此前對關鍵壓力位判斷的準確性。

二、系統化技術分析：基於多模型與多維度的綜合研判

結合上週的市場運行，筆者將綜合運用多維度分析模型，對比特幣內部結構的演變進行深入剖析。

週線級別：

圖二

1、如(圖二)所示，從週線圖分析：

動能量化模型：經過上週走勢，兩條動能線繼續向下運行，其中白色動能線已經下穿零軸三週時間，藍色動能線即將下穿零軸。行情經過連續兩週的超跌反彈，能量(負)柱較前幾週開始縮短。多頭力量此時必須組織一次較大力度的反攻，將兩條動能線重新拉回零軸上方，否則空頭將會釋放更大的做空量能。

動能量化模型預示：幣價下跌指數：高

情緒量化模型：藍色情緒線數值 52.08，強度為零；黃色情緒線數值 33.53，強度為零，頂峰數值是 0。

情緒量化模型預示：幣價壓力及支撐指數：中性

數字監測模型：暫無數字信號顯示。

以上數據預示：比特幣處於下跌走勢中，週線級別即將進入空頭市場。

日線級別：

圖三

2、如(圖三)所示，從日線圖分析：

動能量化模型：經過一週反彈，兩條動能線在零軸下方持續向上運行，並且逐步靠近零軸，但是能量柱較前幾日逐漸縮短。

動能量化模型預示：多頭反彈動能逐漸衰竭。

情緒量化模型：藍色情緒線數值 21，強度為零；黃色情緒線數值 32，強度為零。

情緒量化模型預示：壓力及支撐指數：中性

以上數據提示：日線級別處於空頭市場，超跌反彈進行中，但出現減弱跡象。

三、本週行情預測（12.08~12.14）

1、預計本週幣價維持區間震盪概率大。筆者將盤面劃分為三個區域，即 94200～91000～87500～83500 美元。目前在 91,000～87,000 美元區間內窄幅震盪，接下來行情會選擇方向。

2、壓力位：第一壓力看 91000 美元，第二壓力看 94000～96500 美元區域，重要壓力看 98500~100000 美元區域。

3、支撐位：第一支撐看 85500～87500 美元區域，第二支撐看 83500 美元，重要支撐看 80000 美元附近。

四、本週操作策略（排除突發消息影響）

1、中線策略：保持 65% 左右的中線倉位（空單）。

2、短線策略：利用 30% 倉位，設置止損點，依據支撐及壓力位，尋找做“價差”機會。（以 60 分鐘/240 分鐘作為操作週期）。

3、筆者基於本週行情區間震盪概率大，短線操作制定以下兩套方案，以應對市場走勢。

方案 A：若週初震盪上行：(反彈沽空)

開倉：若幣價反彈到 91000～94200 美元區域並出現遇阻時，建立 15% 的空頭倉位。

加倉：若幣價繼續反彈到 98500 美元附近再度遇阻，再追加 15% 空頭倉位。

風控：所有空單止損設於 100000 美元上方。

減倉：當幣價反彈結束後向下運行，在跌至第一支撐位附近出現抵抗時，可了結 50%倉位。

平倉：若幣價繼續下跌至第二支撐位區域出現抵抗時，清倉剩餘頭寸，完成本次交易。

方案 B：若週初有效跌破 87500 美元支撐向下探底：(深跌博反彈)

開倉：若幣價跌到 83500～80000 美元區域出現底部信號時，建立 15%的多頭倉位。

風控：止損設於 80000 美元下方。

平倉：幣價反彈至 87500~88000 美元區域出現遇阻信號時，全部清倉，獲利了結。

五、特別提示：​​

1.開倉時：立即設置初始止損位。

2.盈利達 1% 時：將止損位移至開倉成本價（盈虧平衡點），確保本金安全。

3.盈利達 2% 時：將止損位移至盈利 1% 的位置。

4.持續跟蹤：此後幣價每再盈利 1%，止損位就同步移動 1%，動態保護並鎖定已有利潤。

（註：上述 1% 的盈利觸發閾值，投資者可根據自身風險偏好與標的波動性靈活調整。）

六、宏觀與資金面分析（12.8~12.14）：

本週是全球金融市場進入年底前最關鍵的“超級央行週”，核心焦點集中在 12 月美聯儲利率決議、點陣圖更新以及鮑威爾講話。儘管市場幾乎一致認為本次會議將降息，但真正決定風險資產（包括比特幣）的並非本次的降息本身，而是美聯儲對 2025 年降息路徑的指引。因此，本週的宏觀與資金結構將圍繞“預期差”展開，資產價格波動也有望顯著放大。

從宏觀層面看，本週關鍵數據密集：週二的美國 JOLTs 職位空缺將揭示就業市場降溫幅度，若繼續弱化，將強化提前降息邏輯；週三的中國 CPI、社融決定亞洲需求和流動性方向；週五的英國 GDP 與歐洲 CPI 將影響全球同步寬鬆預期。不過，這些數據的重要性都明顯弱於美聯儲議息會議，市場整體進入“等待美聯儲給答案”的狀態。

本次美聯儲會議的基調幾乎已經鎖定“12 月降息”，但點陣圖將決定市場未來 3～6 個月的方向。如果點陣圖偏鷹，只暗示 0～1 次 2025 年降息，市場將迅速修正當前的寬鬆預期，導致美債收益率上行、美元走強，風險資產短線承壓，BTC 甚至可能回測 85,000 美元區域。若點陣圖偏鴿，暗示至少 2 次 2025 年降息，則說明寬鬆週期可能提前加速，風險資產將出現快速反彈，BTC 有望重新挑戰 90,000 美元上方。鮑威爾講話也將進一步左右情緒，任何強調“通脹黏性”“政策仍需保持限制性”的措辭都會放大短線波動。

從資金面看，當前市場整體處於方向未定的壓縮狀態。BTC 週末未能有效站回 90,000 美元，但成交量顯著下降，說明籌碼換手趨緩，散戶情緒平穩，沒有恐慌性拋售。機構資金則普遍選擇在“超級央行週”之前降低風險曝險，因此上週並未出現大幅加倉或撤離動作，屬於典型的“議息前空窗期”。宏觀環境本身沒有新增利空，美國就業、通脹數據仍延續走弱，反而提高了中期進入寬鬆週期的概率，這也是 BTC 能在高位維持強勢震盪的重要原因。

整體來看，本週 BTC 的核心變量不是情緒，也不是流動性，而是美聯儲是否會給出與市場預期一致的降息路徑指引。利好方面包括：12 月降息概率極高、就業和通脹持續降溫、新任美聯儲主席大概率偏鴿，這些因素都支撐 2025 年進一步寬鬆。風險主要體現在點陣圖若偏鷹、鮑威爾言辭偏緊、以及一月降息預期下降所帶來的短線情緒削弱。

總結來說，本週是決定 2025 年風險資產走勢的重要時間窗口，美聯儲的點陣圖和態度都將直接影響 BTC 的中期趨勢。一旦指引偏鴿，市場可能迎來年末反彈；若偏鷹，則或出現短線回調，但並不改變中期多頭結構。對 BTC 而言，本週的波動不僅是短期價格變化，更是未來趨勢的重新定價。