WisdomTree 鏈上期權基金 EPXC 來了：傳統金融策略如何打開加密投資新格局？

全球資產管理公司 WisdomTree 宣布推出新型數位資產基金——WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund。該基金以區塊鏈代幣形式存在，面向機構投資者、零售投資者，特別是加密原生用戶開放投資。

此次推出的 EPXC 基金追蹤 Volos U.S. Large Cap Target 2.5% PutWrite Index，通過系統性賣出賣權策略獲得收益。它不直接交易標普 500 指數，而是使用與 SPDR S&P 500 ETF Trust 掛鉤的合約。

01 產品核心：當經典期權策略遇上區塊鏈

WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund（代幣代碼 EPXC，基金代碼 WTPIX）的本質，是將一種名為「現金擔保賣出賣權」的傳統策略進行了代幣化包裝。

這一策略通過出售現金擔保的賣權來取得權利金收入。其追蹤的指數模擬了這一系統化操作，旨在為投資者在震盪或溫和下跌的市場中提供收益緩衝。

EPXC 基金的出現並非 WisdomTree 在代幣化領域的首次嘗試。作為最早探索資產代幣化的資管公司之一，WisdomTree 目前已在以太坊、Avalanche 和 Base 等多個區塊鏈上運行著 15 只代幣化基金。

02 市場佈局：WisdomTree 的鏈上產品版圖

WisdomTree 正在系統性地構建其鏈上金融產品矩陣，EPXC 基金是其中最新，也是策略更為複雜的一環。

此前，該公司已成功推出多款明星產品，其政府貨幣市場數位基金資產規模已超過 7.3 億美元，成為其最活躍的代幣化產品。今年 9 月，公司還推出了一款代幣化私募信貸基金，允許投資者通過區塊鏈投資於私人信貸。

為了更清晰地展示其代幣化產品線，以下是 WisdomTree 主要代幣化產品對比：

03 行業意義：傳統與加密金融的深度融合

EPXC 基金的推出，標誌著傳統資產管理領域與區塊鏈金融基礎設施的融合正在走向更深層次。

與傳統基金相比，代幣化後的 EPXC 基金利用了區塊鏈的基礎設施，能夠為投資者帶來更快的結算速度和更靈活的轉移能力。

WisdomTree 數位資產主管 Will Peck 表示，此次推出旨在為投資者在執行投資策略時提供更豐富的鏈上選擇。

這種融合正在成為一種行業趨勢。除了 WisdomTree，其他主流金融機構也在跟進。例如，高盛和紐約梅隆銀行等機構近期也開始推出各自的代幣化貨幣市場產品。

與此同時，亞太市場同樣活躍。香港的華夏基金在 7 月推出了第二批代幣化基金，包括華夏美元數位貨幣基金及華夏人民幣數位貨幣基金，後者是全球首支以人民幣計價的代幣化基金。這些產品普遍採用「傳統 + 數位」雙軌分銷模式，同時覆蓋傳統金融和加密交易平台用戶。

04 投資考量：機遇、風險與合規通道

對於考慮投資 EPXC 這類新型代幣化基金的投資者，需要從多個維度進行綜合評估。

該產品為加密原生用戶打開了參與傳統期權策略的大門，其代幣化形式提供了更優的交易和結算體驗。同時，它在市場波動時可能提供一定的收益緩衝。

投資者也需充分認知其風險。該基金的收益與所追蹤的期權指數表現直接掛鉤，存在投資虧損的可能。此外，作為新興的金融產品，其在監管、法律和營運層面的長期穩定性仍需觀察。

對投資者而言，關鍵在於判斷這類產品是否符合自己的資產配置需求。它更適合那些希望在加密資產之外，通過鏈上管道增加傳統策略風險曝險，並理解期權策略複雜性的投資者。

05 未來展望：資產代幣化浪潮下的新形態

EPXC 基金的出現預示著，未來將有更多類型的傳統金融策略被「封裝」並引入區塊鏈世界。從簡單的貨幣市場基金、實物資產支持產品，到如今複雜的期權策略，代幣化的資產類別正在迅速擴展。

這一趨勢背後，是機構對區塊鏈技術優勢的認可：24 小時不間斷交易、更快的清算結算、所有權的透明可驗證，以及分割所有權的可能性。

行業參與者將這一趨勢部分歸因於穩定幣的迅速崛起。隨著香港等地出台明確的數位資產和穩定幣監管框架，預計未來主流機構的參與將更加深入。有觀點預測，到 2030 年，全球代幣化貨幣基金的規模可能突破 4000 億美元。

隨著監管框架的逐步完善和技術方案的成熟，更多主流機構將參與到這一變革中，未來的金融產品很可能會普遍「上鏈」，實現無縫、高效的全球交易。

未來展望

當投資者在 Gate 的交易介面看到 EPXC 的價格跳動時，背後是 WisdomTree 龐大的期權交易池在運作。超過 7.3 億美元的資金已通過其代幣化政府貨幣基金進入區塊鏈，而這只被視為行業對穩定幣崛起的初步回應。

香港的基金公司正在推出覆蓋港元、美元和人民幣的完整代幣化貨幣基金系列，高盛等華爾街巨頭也剛推出代幣化貨幣產品。資產代幣化不再是未來預言，它正以不同策略、不同形態，悄然重構金融市場的運作模式。