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水龍頭要開閘了?最近兩個消息疊在一起,市場直接坐不住了。
先說第一件事——聯準會12月1日正式宣布停止縮表,那張6.6萬億美元的資產負債表終於不縮了。什麼概念?就是從2022年開始的錢袋子收緊策略徹底按下暫停鍵,甚至還用回購工具往市場裡塞錢,生怕流動性出岔子。政府債務壓力大、市場缺錢的問題,這波直接給你兜底。
再看第二件事——白宮經濟顧問哈塞特接任聯準會主席的呼聲越來越高,提名機率都飆到86%以上了。這人什麼路數?川普的老搭檔,鐵桿鴿派。他公開表態要馬上降息,目標利率區間直接砍到2%-2.5%,甚至說為了經濟增長可以容忍通膨高一點。你品品這信號有多猛。
市場已經嗨起來了。降息預期接近90%,十年期美債收益率跌破4%關口,美股和加密貨幣跟著一路狂飆。比特幣的長期看漲邏輯越來越清晰,美元反倒因為利差收窄開始疲軟。
但話說回來,別光顧著興奮。流動性寬鬆確實利好風險資產,回調的時候布局美股敏感板塊或者比特幣沒毛病。可問題是——聯準會的獨立性要是被政治綁架,美元和美債的信用根基會不會動搖?這才是長期最大的雷。
水來了不假,但能不能接住、會不會燙手,得自己掂量清楚。