全球鋰礦供應格局2025年大變局：誰在掌控EV電池的命脈？

鋰價2024年跌了22%，但這可能是個信號。全球鋰產量去年飆升到240萬噸，比2023年的204萬噸猛增，但市場還在消化過剩。真正的故事在這裏：

三國鼎立+黑馬突起

澳大利亞仍是老大，去年產88萬噸（雖然環比微跌4%），但注意——他們的鋰主要出口到中國當原礦。智利49萬噸排第二，玩的是鹽湖提鋰，技術含量更高。中國41萬噸第三，增速15%。

最扎眼的是津巴布韋，產量一年狂漲47%到22萬噸，從2022年的800噸直接起飛。中資在那邊搶礦，這塊確實有機會。

供應側變局在醞釀

阿根廷產量翻倍增長到1.8萬噸，裏奧廷托豪擲25億美元在當地擴產，2028年要跑出6萬噸/年。巴西翻番到1萬噸，BYD已經在買礦山。加拿大雖然產量小（4300噸）但政府砸14億加元建基礎設施，電池供應鏈排名全球第一。

核心數據

• 2025年全球鋰需求要增30%+（主要來自EV和儲能）
• 到2030年需要1500家電池廠+1160億美元投資
• 從84萬噸過剩要收窄到33萬噸，關鍵看中國EV銷量

地緣政治風險不小

中國仍是鋰電池老大（全球產量超2/3），但美國/歐盟在急速追趕。現在ExxonMobil都在智利談鋰礦，油公司轉向電池金屬這信號夠清楚。關鍵是美國對中國EV加稅，這會怎麼影響需求鏈？

投資啓示

1. 澳洲鋰礦穩定但天花板到了
2. 阿根廷/津巴布韋產能爆發才是增量
3. 北美本地化供應鏈成爲新戰場
4. 直接鋰提取（DLE）技術掌握方會贏

鋰不缺，缺的是穩定的地緣政治供應鏈和高效率的提取技術。2025年這場鋰礦爭奪，本質上是EV產業鏈控制權的爭奪。