來源： Lite Finance

介紹

隨著去中心化金融（DeFi）的持續流行，它借鑑了許多傳統交易概念。其中一個被採納的重要概念是“套利交易”，這是一種交易策略，投資者以極低的利率借入資產，並將其投資於高收益資產。投資者通過借入資產與投資資產之間的利率差獲利。

這一策略最初主要用於由中央機構控制和監管的外匯、固定收益和大宗商品市場。在DeFi中，投資者從Web3協議中借入低利率資產，並將其投資於收益更高的加密資產以獲取利潤。

儘管交易者可以通過套利交易獲利，但他們需要對涉及交易的資產進行詳細分析，以避免損失。

什麼是套利交易？

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套利交易是一種投資策略，指投資者借入低利率的貨幣，並將其投資於高利率的另一種貨幣，以通過利率差獲利。例如，投資者可以以2%的利率借入日元（JPY），然後投資於英鎊（GBP），該貨幣的投資回報率為10%。

在加密貨幣領域，套利交易涉及借入低利率的加密貨幣，如USDT，並將其投資於高利率的加密貨幣，如BTC或ETH。投資者通過加密貨幣交易的利率差獲利。該交易過程利用了貨幣資產利率的差異。

套利交易的關鍵概念

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支撐並指導套利交易的基本原則在金融市場中保持一致。這些原則包括：

融資資產

這是套利交易開始時借入的資產，通常具有較低的利率。投資者通常選擇具有歷史低利率的融資資產，如日元（JPY）或Tether（USDT），以儘可能降低借貸成本。其核心理念是以最低的利率獲取資金，以最大化潛在的再投資利潤。

投資資產

投資資產指的是用於配置借入資金的資產，通常從多元化投資組合中挑選，重點關注其潛在的高投資回報率。

投資者通常選擇利率較高的資產，如澳元（AUD）或巴西雷亞爾（BRL），其主要目標是獲得超過借貸成本的回報，並通過利率差獲利。

利率差

為了評估交易結果，需要對融資資產和投資資產的利率進行比較。如果投資資產的利率高於融資資產的利率，交易者就會獲得正向套利，從而獲利。反之，如果融資資產的利率上升並超過投資資產的利率，交易者就會遭受負向套利，導致虧損。

套利交易如何運作？

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研究

進行套利交易的第一步是研究並制定整個投資流程的計劃。這包括確定將要借入的資產、使用的協議以及獲取貸款的條件。

此外，還需要深入研究值得投資的高收益資產以及可實現投資目標的協議，以確保交易獲利。

借貸

加密貨幣投資者會借入低利率的加密資產。這些資產可以從支持該功能的Web3協議中獲得，例如Gate.io加密貨幣交易所。要從該平臺借入加密貨幣，請按照以下步驟操作：

a) 在Gate.io上註冊

來源： Gate.io

b) 訪問Gate.io儀表板上的“Earn”板塊，並點擊“加密貨幣貸款”（Crypto Loan）。

c) 點擊後，你將看到加密貨幣投資組合，其中顯示可借金額、小時利率和年利率（APR）。選擇你希望借入的加密貨幣。

d) 輸入你的借款金額及相應的抵押物價值，並點擊“確認”。

來源： Gate.io

轉換

如果借入的加密資產與計劃投資的資產不是同一種類，則需要將其轉換為目標投資資產。

投資

下一步是選擇最佳方式來投資借入的加密資產，以實現最大利潤。以下是加密交易者可以通過高收益加密貨幣活動獲利的方式：

加密貨幣借貸

交易者可以通過去中心化或中心化交易所出借資產，這些平臺允許用戶以合理的利率借出閒置資產。Gate.io是一個支持用戶在交易平臺上出借資產的中心化交易所。

你可以按照以下步驟出借你的加密貨幣：

a) 訪問Gate.io儀表板上的“Earn”選項卡，並點擊“Simple Earn”。

來源： Gate.io

b) 在儀表板上瀏覽資產組合，並選擇你希望出借的“幣種”。

c) 點擊所選的“幣種”，輸入你要出借的金額。

加密貨幣質押

投資者可以在權益證明（PoS）區塊鏈上鎖定其加密資產，以支持協議的交易驗證過程，並獲得獎勵。獎勵通常以具有吸引力的利率或年化收益率（APY）的形式提供，具體取決於質押資產的數量和期限。
此外，投資者還可以在提供質押服務的去中心化交易所（DEX）或中心化交易所（CEX）上進行質押。Gate.io提供加密貨幣質押功能，投資者可按照以下步驟操作：

a) 訪問Gate.io儀表板上的“Earn”選項卡，並點擊“Staking”。你可以選擇GT質押或ETH 2.0質押。

來源： Gate.io

b) 在質押儀表板上瀏覽資產組合，並選擇你希望質押的加密貨幣。

c) 點擊所選的“幣種”，輸入你願意質押的金額。

收益耕作

收益耕作（Yield Farming），又稱流動性挖礦，是一種去中心化金融（DeFi）策略，用戶向支持此功能的去中心化交易所（DEX）提供加密貨幣流動性。作為回報，參與者可以獲得獎勵，如利息、交易手續費分成以及治理代幣。

傳統套利交易與加密貨幣套利交易的區別

套利交易和套利可能由於其相似性而被混淆，但它們具有不同的含義和實際應用。

套利（Arbitrage）是利用市場間的價格差異，通過低價買入資產並高價賣出獲利。這種策略通常執行速度快，涉及的流動性相對較低，風險也較小。

套利交易（Carry Trade）則是以低利率借入資產，並將其投資於收益更高的資產，以從利率差中獲利。與套利不同，套利交易通常是長期策略，涉及更高的流動性，並伴隨更大的風險敞口。

傳統套利交易與加密貨幣套利交易的區別

套利交易通常採用標準化方法執行，無論涉及何種金融資產。然而，傳統（Web2）套利交易與加密貨幣（Web3）套利交易之間仍存在一些顯著區別。

套利交易對加密貨幣市場的影響

作為一種交易策略，套利交易對加密貨幣生態系統產生了重要影響，主要體現在以下幾個方面：

市場流動性增加

當套利交易者將資金投入 DeFi 協議以獲取收益時，他們同時為生態系統提供流動性。這種流動性的增加增強了協議的市場深度，提高了交易量，減少了價格滑點，並確保交易執行更高效。

提升交易量

當加密資產的利率出現異常高或低時，會吸引加密套利交易者利用這些機會。交易者可能會借入低利率資產或投資於高利率資產，從而推動市場需求上升。這種需求的增加會進一步提升相關資產的交易量。

加密套利交易的挑戰

在經過充分分析和戰略執行的情況下，套利交易在加密市場有可能帶來可觀的回報。然而，這一策略也伴隨著固有的風險，交易者需謹慎評估。

市場波動性

加密市場的波動性可能影響套利交易的預期利潤，尤其是在借入資產的價值上升或投資資產貶值的情況下。

例如，假設 Romeo 以年利率 5% 借入 100,000 USDT，並將其全部投資於 ETH，預期收益率為 8%。當時 ETH 價格約為 3,000 USDT。然而，在交易到期前，ETH 價格下跌至 2,500 USDT。

因此，Romeo 的 ETH 投資總價值降至約 90,000 USDT。而到期後，他需償還 105,000 USDT（包括利息），最終導致 15,000 USDT 的淨虧損。

技術故障

交易者面臨的重大風險之一是支持 Web3 投資協議的智能合約可能遭受黑客或網絡安全攻擊。這些漏洞可能導致投資資產的永久損失。

結論

套利交易是一種可行的策略，適用於希望通過較少資本投入（除借入資產所需的抵押品外）獲得被動收入的加密投資者。各種 Web3 協議也使投資者能夠輕鬆賺取利息。

在有效執行的情況下，套利交易可以讓投資者通過融資資產與投資資產之間的利率差獲利。然而，鑑於加密貨幣市場的高波動性，潛在投資者在進行套利交易前應進行深入研究和量化分析。