歷史上，二月通常是減半年比特幣表現強勁的月份。 2017年和2021年週期：比特幣在一月下跌後，於二月恢復上漲趨勢。 2025年預測：如果歷史重演，今年可能會出現類似的反彈。 關於即將出臺的與比特幣相關的行政命令，市場正在進行投機。 雖然尚未確認，但此類事件歷來對市場起到了推動作用。 讓我們深入探討👇🧵

行業概述

1. 基礎設施和互操作性

減少網絡部落主義 跨鏈連接

我們看到跨鏈開發正在加速——像Superposition（Arbitrum L3）和Abstract（集成Stargate的Hydra）這樣的項目正在推出解決方案，以提高資產轉移和數據共享的效率。LayerZero正在擴展其影響力，使Superposition上的應用能夠從100多個連接鏈中獲取流動性。與此同時，Arcana Network與Scroll合作，讓用戶可以在任何鏈上使用穩定幣（USDC/USDT）支付Gas費，這一舉措大大簡化了用戶的入門流程。 我的看法：這表明了推動無縫互操作性的持續努力。能夠在鏈與鏈之間（L1 → L2 → L3）無障礙地轉移資產和數據，正在迅速成為行業標配。那些能夠整合用戶友好的UI、Gas抽象和通用橋接的項目，有望減少歷史上曾阻礙DeFi採用的“網絡部落主義”。預計未來會進一步標準化，甚至可能會推出更多為特定垂直領域（如遊戲、現實世界資產、機構DeFi）量身定製的L3解決方案。

2.流動性、借貸與現實世界資產

信用與貸款生態系統的聖盃

發生了什麼：

Coinbase為美國用戶推出了BTC支持的貸款，為更廣泛的用戶提供了利用比特幣的機會。

Tradable與ZKsync集成，將17億美元的代幣化私人信用（RWA）引入網絡，展示了機構級產品如何進一步滲透到DeFi中。

@plumenetwork已積累超過45億美元的承諾資產用於代幣化，TVL達到6400萬美元，甚至在網絡上線之前，並啟動了2500萬美元的RWAfi生態基金。

我的看法：CeFi與DeFi之間界限的模糊是該領域成熟的一個重要標誌。Coinbase轉向加密貨幣支持的借貸表明，集中式交易所願意提供通常與DeFi平臺相關的產品——這可能會侵蝕DeFi的直接用戶基礎，但也驗證了鏈上借貸作為一個關鍵金融工具的地位。此外，RWA的整合依然是將傳統金融與鏈上流動性連接的“聖盃”。如果這一趨勢持續發展，DeFi可能會迎來更強勁的收益、更深的流動性以及更高的機構信心，儘管這也意味著會有更多的監管審查。

3.流動質押與合成比特幣

質押機制的創新

發生了什麼：

@babylonlabs_io推出了$YBTC，一個由BTC1:1支持的流動質押代幣，並與pSTAKE集成。

@BrahmaFi推出了Onchain+計劃，結合了多鏈策略和AI代理（ConsoleKit）進行自動化DeFi操作。

我的看法：流動質押已被證明是解鎖額外收益的一條途徑，同時不會失去流動性。通過代幣化質押的資產（如BTC、ETH等），DeFi參與者可以將其作為抵押品或自由交易。這種“雙重收益”的方式——既賺取質押獎勵，又能獲得潛在的DeFi收益——可能會繼續加速。然而，這也帶來了固有的風險：資產被“流動質押”的次數越多，系統的複雜性就越深。協議必須保持透明並經過良好的審計，以防止隱藏的槓桿破壞穩定性。

4.生態系統擴展與戰略合作伙伴關係

重大用戶引入努力與企業合作

發生了什麼：

Polygon Labs與印度最大電信公司Reliance Jio（用戶超過4.5億人）合作，將區塊鏈解決方案集成到Jio應用中。

Ledger將Uniswap集成到Ledger Live Desktop，提升了硬件錢包用戶的體驗。

Abstract準備了其主網，暗示著一波新的多鏈產品浪潮。

5.空投、激勵與流動性挖礦

用戶採納的競爭

發生了什麼：

Scroll、Quai Network、Fuel、Bubblemaps等多個項目推出了空投或繼續獎勵季節，每個項目都有自己社區參與的標準。

像Vertex（210萬個$SEI代幣）和Derive（200萬個$DRV代幣用於流動性提供者）這樣的協議持續激勵用戶參與，而Nodepay和Solayer則提供提前認領流程或公開銷售，並即時進行TGE分配。

我的看法：空投已經被證明在培育初始用戶基礎方面有效，但它們也正變成新協議的“必備”競爭策略。隨著這麼多項目提供激勵，用戶疲勞可能成為問題。對項目來說，關鍵在於增加實際的使用價值，而不是僅僅依賴“追逐激勵”。隨著時間的推移，協議需要在激勵與可持續的代幣經濟學之間找到平衡。理想的做法是：獎勵既能吸引新用戶，又能通過真實的產品價值留住他們。

敘述概述

$BTC 價格走勢與宏觀影響

$BTC 價格走勢與宏觀影響 \
今年的第一個星期一，市場出現了一個顯著的多頭陷阱。比特幣（$BTC）在紐約市場開盤後上漲，Coinbase的交易價格溢價，許多人認為這標誌著一個牛市的到來。然而，這被證明是一個錯誤信號，BTC在第二天停滯並大幅下跌，山寨幣也跟隨其後。

• 推動不確定性的關鍵宏觀因素
• 通脹擔憂：1月10日的強勁勞動力市場數據（非農報告）表明可能存在通脹壓力，這可能導
• 更少的降息——這是股市和加密市場的看跌信號。
• 美元指數（DXY）：達到了110的新高。
• 10年期國債收益率：從年初至今上漲了從4.6%到4.8%。
• 標準普爾500：重新測試了選舉前的價格水平。

AI 代理幣：修正與機會

近期主導市場關注的AI代理幣出現了明顯回調：

• $VIRTUAL：從其52億美元的高點下跌了-57%。
• $AI16Z：從其25億美元的高點下跌了-63%。
• $ZEREBRO：從其8.2億美元的高點下跌了-73%。
• $FAI：從其6.5億美元的高點跌至5億美元。
• $AIXBT：儘管市場疲軟，但接近歷史最高點（ATH）。
• $GOAT：下跌-55%，並且依然表現疲軟。

新興贏家

新的AI幣種獲得了關注，包括：

• $ANON：從2000萬美元漲至2.4億美元
• $AVA：從6000萬美元漲至3億美元
• $PIPPIN：從1500萬美元漲至3.2億美元

Memecoins：$FARTCOIN 等

$FARTCOIN

這款與AI敘事 loosely 相關的memecoin經歷了-56%的回調，但從低點反彈了+75%。它突顯出作為潛在市場領頭羊的地位，有人猜測它可能達到50億美元市值或更高。

$BUTTHOLE 和 $LLM:

• $BUTTHOLE：曾達到1.4億美元的高點，但下跌了-70%。
• $LLM：與AI元宇宙相關，曾達到1.5億美元，之後經歷了-75%的回調。

Dino幣/美國幣：以$XRP為主

$XRP

• 表現優於市場，年初至今上漲 6%。
• Ripple 與即將上任的美國政府的關係以及首席執行官布拉德·加林豪斯 (Brad Garlinghouse) 與主要政治人物的關係助長了看漲情緒。

其他在這一類別中表現強勁的項目包括：

• $HBAR
• $XLM
• $ADA

其他顯著趨勢

表現強勁

• $SPX：突破了10億美元市值，達到16億美元，但現下跌-30%。
• $GIGA：接近達到10億美元市值，但遇到了阻力，下跌-30%。
• $SUI：創下了54億美元的歷史最高估值（FDV），下跌僅-13%。

新品上市

• $BIO：作為第一個主要的DeSci協議上線，市值為30億美元，但現下跌-55%。
• $GRASS：在幾周的區間震盪交易後顯示出強勁的表現。
• $USUAL：由於USD0++贖回變更引發的爭議，市值從歷史高點下跌了-66%。

需要謹慎對待

• $FTM：交易合約下架，雖然有可能迎來第二春，但面臨重大的遷移問題。
  $RUNE：面臨與ThorFi借貸相關的風險，被拿來與LUNA做比較。
• 動物Memecoin：$POPCAT、$WIF和$NEIRO是今年迄今表現最差的項目，其中$POPCAT從歷史高點下跌了-73%。

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