概述

近年來，人工智能（AI）技術的迅猛發展與區塊鏈技術的深度融合，催生了一個蓬勃發展的新興領域——AI代幣。這些代幣不僅代表了技術創新的交匯點，還逐漸成為加密貨幣市場中的熱門投資選擇。從最初的基礎設施型代幣，到如今圍繞 AI Agent（智能代理）構建的創新型代幣，AI代幣的發展歷程清晰地反映了技術進步與市場需求的不斷演變。

尤其是在2024年，AI Agent 代幣，比如 Virtuals Protocol ，憑藉其獨特的技術應用和市場敘事，迅速吸引了大量投資者的關注，成為市場熱點。而與此同時，像WLD（Worldcoin）和ARKM（Arkham）等老牌AI代幣，逐漸淡出市場視野，未能跟上技術革新和市場需求的快速變化。

來源：https://www.statista.com/outlook/tmo/artificial-intelligence/worldwide#market-size

發展歷史

AI 代幣的出現可以追溯到 2017 年左右。當時，隨著區塊鏈技術的興起，多個項目開始嘗試將其與人工智能（AI）技術結合。這些項目大多著眼於為 AI 提供去中心化的基礎設施，如數據共享、計算資源分配和去中心化的機器學習算法等,比如，RENDER（基於去中心化GPU解決方案提供商）等代幣代表了這一時期的基礎設施類AI代幣，致力於利用區塊鏈技術解決AI生態中的數據隱私和計算資源分配等難題。

儘管這些項目在早期吸引了市場一定的關注，但由於技術尚處於起步階段，且行業認知度較低，這些代幣的市場表現未能達到預期。在行業泡沫破裂後，許多早期的AI代幣逐漸淡出了市場，甚至引發了對它們的信任危機。

然而，AI 代幣的概念並非空穴來風。它源於區塊鏈與 AI 技術融合的早期探索。2017 至 2019 年間，隨著加密熱潮的興起，多個項目開始嘗試利用區塊鏈的去中心化特性為 AI 提供支持。以 SingularityNET（代幣 AGIX）為例，它是首批將 AI 服務與區塊鏈結合的項目之一，旨在創建一個去中心化的 AI 市場，讓開發者共享和交易 AI 模型。這一時期的 AI 代幣主要聚焦於基礎設施建設，試圖解決 AI 高成本的計算資源和數據隱私等問題。

隨著加密市場的成熟，2021 至 2023 年間，更多的老牌 AI 代幣如 Worldcoin（WLD）和 Arkham（ARKM）應運而生。WLD 提出了通過虹膜掃描分發基本收入（UBI）的宏大願景，而 ARKM 則專注於通過 AI 技術分析加密交易數據、識別行為模式。儘管這些項目依靠強大的技術團隊和投資支持，試圖在細分領域中建立競爭優勢，但它們的發展逐漸遇到了瓶頸，市場表現未能持續突破。

AI Agent 代幣的崛起

2024 年成為 AI Agent 代幣崛起的轉折點。AI Agent 是能夠獨立執行任務、進行自我學習，並與人類或其他系統互動的智能代理。與傳統的 AI 項目不同，AI Agent 代幣不僅依賴技術創新，還注重更強的社區參與和文化敘事，成為了市場的焦點。 VIRTUAL等新興代幣便是這一趨勢中的佼佼者。

，基於 Solana 區塊鏈的去中心化 AI 投資基金（DAO），通過 AI 代理分析市場趨勢並執行交易決策。該項目以著名風險投資家 Marc Andreessen 為原型，推出開源框架 Eliza，支持開發者快速構建 AI Agent。與此同時，Virtuals Protocol（代幣 VIRTUAL）則在 Base 鏈上打造了一個 AI Agent 發行平臺，用戶可以創建並交易 AI 代理代幣。

這些新興代幣的崛起，正值 2024 年第四季度 AI Agent 熱潮的風口，市場對這一賽道的熱情在 2025 年持續升溫。數據顯示，2025 年 1 月，AI Agent 代幣的總市值已突破 169 億美元，截止2025年2月27日， AI Agent 代幣市值約53.35億美元。

來源：https://coinmarketcap.com/view/ai-agents/ （2025年2月27日）

市場為何偏向 AI Agent 代幣？

1. 技術的成熟與應用的增加

近年來，AI 技術的快速進步（尤其是在自然語言處理、計算機視覺、自動化決策等領域）使得 AI Agent 的需求大幅增加。與傳統的基礎設施類 AI 項目相比，AI Agent 的實際應用場景更加豐富，能夠解決更具體的行業痛點。

例如，在智能客服、自動化交易、個性化廣告投放等領域，AI Agent 已經開始逐步取代傳統的人工操作，提供更加高效、智能的解決方案。這些技術的進步使得 AI Agent 代幣成為了市場關注的焦點。

來源：https://www.statista.com/outlook/tmo/artificial-intelligence/worldwide

2. 去中心化與智能合約的結合

區塊鏈技術本身具有去中心化的特點，而 AI Agent 項目恰恰能充分發揮這一優勢。AI Agent 的去中心化意味著它們不再依賴於傳統的單一機構或公司控制，而是通過去中心化的方式，確保了數據的透明性和安全性。

再加上智能合約技術的結合，AI Agent 代幣能夠實現自動化的交易和任務執行，極大提升了應用的效率與可信度。

3. 更高的市場需求

在過去的幾年裡，投資者對於區塊鏈與 AI 的結合充滿了期待，尤其是在面對 Web3 生態的快速發展時。AI Agent 代幣不僅符合這一趨勢，還能夠適應用戶日益增長的個性化需求。

從 AI 在企業中的應用，到更廣泛的智能化服務，AI Agent 提供了更高的市場需求和潛力，這也吸引了大量投資者的關注。

4. 代幣經濟模型的優化

相比於早期的 AI 基礎設施類代幣，AI Agent 代幣在激勵機制和代幣經濟模型上進行了更加優化的設計。

例如，許多 AI Agent 項目為開發者、用戶和社區提供了更具吸引力的獎勵機制，通過參與、貢獻或開發 AI Agent，用戶能夠獲得更多的代幣獎勵。這種激勵機制不僅能夠推動項目的健康發展，還能夠增強用戶的參與感和歸屬感。

5. 敘事更宏大，參與門檻更低

AI Agent代幣往往圍繞“自主經濟”和“去中心化智能”的宏大敘事展開。例如，提出“AI驅動的投資DAO”，不僅吸引了技術愛好者，還迎合了投資者對自動化收益的期待。

Virtual則通過類似Pump.fun的代幣發行機制，讓普通用戶也能輕鬆創建和交易AI代理代幣，降低了參與門檻。相比之下，老牌AI代幣如WLD和ARKM的敘事較為垂直（身份驗證、數據分析），缺乏足夠的社區參與感和想象空間。

6. Meme文化與社區驅動

AI Agent代幣成功融入了加密市場的Meme文化熱潮。推出的Degen Spartan AI因其尖銳幽默的社交媒體表現引發熱議，甚至被懷疑背後有“真人操控”，這種個性化的互動極大提升了項目的討論度。

Virtual旗下的Luna作為虛擬K-pop偶像也在TikTok和X平臺上全天候互動，進一步拉近了與年輕用戶的距離。而老牌代幣如FET或WLD則更偏向“VC幣”模式，與社區的距離較遠，缺乏Meme屬性和話題性。

7. 技術創新與生態擴展

AI Agent代幣不僅停留在概念層面，還通過技術框架推動生態發展的 Eliza 框架已成為開發者創建AI代理的熱門工具，GitHub 熱度居高不下；Virtual 的 GAME 框架則賦能 AI 代理的自主操作，強調與遊戲和社交的融合。

這些開源工具吸引了大量開發者參與，形成正向循環。而老牌代幣的技術更新相對緩慢，例如FET雖計劃銷燬代幣以製造通縮壓力，但其生態進展未能跟上市場節奏。

8. 收益預期與投機性

AI Agent 代幣往往與高收益預期掛鉤。Virtual 通過平臺代幣 $VIRTUAL 的價值捕獲機制（交易消耗 $VIRTUAL 刺激了市場需求，則通過治理和收益分享激勵持有者。這種設計讓投資者看到了短期回報的可能性。相比之下，老牌代幣的實用性雖強，但收益模型相對保守，難以滿足市場對高增長的期待。

重要項目

老牌AI代幣

1. Worldcoin (WLD)

簡介：

Worldcoin（WLD）是一個旨在通過虹膜掃描進行身份驗證，分發通用基本收入（UBI）的項目。Worldcoin的目標是創建一個全球範圍內的身份認證和公平分配機制。其代幣WLD被設計為身份驗證工具和治理代幣，旨在幫助人們建立數字身份並在全球範圍內進行公平的財富分配。

發展歷程：

Worldcoin 自推出以來，吸引了廣泛的關注，尤其是在其通過虹膜掃描進行身份認證的創新構思上。然而，由於隱私問題和技術可行性的質疑，Worldcoin 的市場表現未能持續突破。其代幣 WLD 的價格從歷史高點下跌超過50%，且面臨監管審查的壓力，未能完全實現最初的宏大願景。

來源：https://world.org/

2. Arkham (ARKM)

簡介：

Arkham（ARKM）專注於加密數據分析，結合AI技術提供鏈上數據分析和加密交易模式識別服務。該項目的目標是通過AI幫助用戶瞭解加密資產市場的行為模式，尤其在資金流動和市場趨勢預測方面提供有價值的工具。

發展歷程：

Arkham 在早期得到了市場的關注，尤其是它在鏈上數據分析方面的創新。然而，隨著市場對AI應用的理解逐步深化，Arkham 的技術進展和代幣市場表現遇到了一些瓶頸，其市值未能持續增長，現今主要集中在相對狹窄的市場應用領域。

來源：https://arkm.com/

新興AI代幣

1. ai16z

簡介：

是基於 Solana 區塊鏈的去中心化AI投資基金（DAO）。其核心特點是通過AI代理分析市場趨勢並執行自動化交易決策。推出的開源框架 Eliza ，允許開發者快速構建並部署 AI Agent（智能代理）。不僅是一種投資工具，還致力於打造一個去中心化的 AI Agent 生態，推動智能代理的學習和決策能力。

發展歷程：

自2024年10月上線以來，市值迅速增長，2025年初市值接近25億美元，成為 Solana 平臺上首個突破這一市值的AI代幣。憑藉其技術創新、去中心化治理和市場需求的雙重驅動，成為了AI Agent代幣領域的領先者。

創新特點：

去中心化投資基金

基於AI代理分析市場趨勢

通過開源框架支持開發者創建AI Agent

來源：https://coinmarketcap.com/currencies//

2. Virtuals Protocol (VIRTUAL)

簡介：

Virtuals Protocol（代幣VIRTUAL）是基於 Base 鏈構建的 AI Agent 發行平臺，旨在讓用戶創建、交易和部署AI代理代幣。Virtuals 通過區塊鏈和AI結合，為AI代理賦予自主學習和決策能力，用戶不僅可以通過平臺創建 AI Agent，還能夠在去中心化環境中進行交易和互動。

發展歷程：

自推出以來，Virtuals 受到了投資者和開發者的高度關注，尤其是在其通過 AI Agent 打造虛擬世界的構想上。VIRTUAL 代幣市值在2025年初突破45億美元，成為加密貨幣市值前40名的重要代幣之一。

創新特點：

用戶可創建和交易AI代理代幣

深度集成AI與虛擬世界互動

賦予AI代理自主行為和智能決策能力

來源：https://app.virtuals.io/?sortBy=totalValueLocked&sortOrder=desc&page=1

3. SingularityNET (AGIX)

簡介：

SingularityNET 是最早將AI與區塊鏈結合的項目之一，其代幣 AGIX 代表著去中心化的AI服務市場。該平臺允許開發者分享和交易AI模型，並使人工智能更加開放和可訪問。SingularityNET 旨在打破AI技術的封閉性，推動AI的去中心化發展。

發展歷程：

SingularityNET 於2017年啟動，並於 2018 年通過 ICO 發行 AGIX 代幣。項目的發展雖然遇到了一些波動，但其在AI領域的影響力逐漸提升。通過與多個重要合作伙伴和技術團隊的合作，SingularityNET 逐步成為AI區塊鏈領域的重要代表。

創新特點：

去中心化的AI服務市場

AI模型交易與共享

提供開源框架支持AI開發者

來源：https://singularitynet.io/

AI代幣在加密貨幣市場中的發展歷程體現了技術演進和市場需求的變化。早期的AI代幣如Worldcoin 和 Arkham 專注於基礎設施和數據隱私問題，然而由於技術不成熟和市場認知不足，未能持續突破。

相反，隨著AI技術的逐步成熟，AI Agent 代幣如 Virtuals Protocol 則通過更具應用性和去中心化的創新，迅速吸引了市場的關注，成為新興的主流項目。AI代幣的發展將進一步推動區塊鏈與人工智能的深度融合，展現出更廣闊的前景。

新老AI代幣對比

老牌AI代幣如 FET、WLD 和 ARKM ，專注於提供AI基礎設施，解決數據隱私和計算資源問題，曾在AI與區塊鏈結合的早期階段佔據先機。然而，隨著市場焦點轉向 AI Agent 等新興概念，這些代幣的創新力逐漸減弱，市場表現開始疲軟。

相對而言，新興 AI 代幣如 VIRTUAL、和 Swarms，緊跟 AI Agent 趨勢，聚焦智能代理的應用，如自動化交易和協作網絡，並受益於2024年 AI Agent 的市場熱潮，短期內表現搶眼。

總體來看，老牌代幣需突破技術或敘事瓶頸才能重獲關注，而新興代幣憑藉新穎性和市場炒作迅速崛起，但其長期價值仍需觀察。隨著 AI Agent 技術的發展，新興AI代幣有望成為加密市場的新核心力量。

未來趨勢

1. AI Agent敘事的持續升溫

趨勢：AI Agent（智能代理）將成為AI代幣的核心驅動力。2025年初，CES等科技盛會已將AI Agent推向前臺，這些能夠自主執行復雜任務的AI系統（如自動化交易、數據分析、協作網絡）正吸引大量資金和開發者關注。

影響：與AI Agent 相關的代幣（如TAO、Bittensor，或新興的 swarms ）可能在未來1-2年內迎來顯著增長。市場對“去中心化AI代理”的期待類似於2020年的 DeFi 熱潮，敘事潛力巨大。

預測：短期內（2025年），AI Agent 代幣可能因炒作而快速上漲，但長期價值取決於實際落地應用，如在金融、醫療或供應鏈中的大規模部署。

2. 算力需求推動資源型代幣崛起

趨勢：AI模型訓練和運行對算力（GPU、存儲）的需求激增，推動了去中心化算力市場的繁榮。Render（RNDR）、Filecoin等項目正在填補這一空白。

影響：未來，隨著AI模型複雜度提升（如多模態模型），提供分佈式算力或存儲的代幣將獲得更多關注。這種趨勢可能催生新的“算力經濟”代幣。

預測：到2026年，算力型AI代幣可能成為市場主流，尤其是在雲計算成本持續上升的背景下。

3. 行業整合與聯盟化

趨勢：老牌AI代幣（如FET、AGIX、OCEAN）通過合併（如 Artificial Superintelligence Alliance, ASI）尋求協同效應，新興項目也在尋求與大鏈（如 Ethereum、Solana、Base）的深度整合。

影響：這種整合可能導致市場集中化，頭部項目佔據更多資源，而小項目需找到差異化定位。

預測：未來2-3年，AI代幣市場可能出現少數幾個“超級生態”，類似DeFi中的Uniswap或Aave，吸引大部分資金和開發者。

4. 跨鏈與多模態應用的擴展

趨勢：AI代幣不再侷限於單一區塊鏈（如 Ethereum ），而是向 Solana、Base 等高性能鏈遷移，同時支持多模態AI（文本、圖像、音頻）的項目將更具競爭力。

影響：跨鏈兼容性和多模態能力將成為項目估值的重要指標。

預測：到2027年，支持多鏈部署和多元化應用的AI代幣可能佔據市場主導地位。

挑戰

AI代幣作為人工智能與區塊鏈技術結合的產物，雖然前景廣闊，但也面臨多重挑戰。這些挑戰不僅影響項目發展，還可能決定其在市場中的生存能力。

1. 技術落地難度高

挑戰：許多AI代幣項目宣稱要實現去中心化AI計算、數據共享或智能代理，但實際技術實現複雜且成本高昂。例如，分佈式訓練AI模型需要解決帶寬、延遲和數據一致性等問題。

影響：如果無法兌現白皮書中承諾的功能，用戶和投資者可能會失去信心，導致項目估值下滑。

案例：一些早期AI代幣項目因技術瓶頸未能大規模落地，逐漸被市場邊緣化。

2. 市場炒作與泡沫風險

挑戰：AI代幣容易受到市場情緒驅動，尤其是新敘事（如 AI Agent ）出現時，短期暴漲後可能面臨大幅回調。缺乏基本面支撐的項目尤其脆弱。

影響：投資者可能因高波動性蒙受損失，市場對AI代幣的信任度下降。

現狀：2025年初，隨著AI熱潮的推動，部分新興代幣（如 Zerebro ）經歷了短期的暴漲，但隨後迅速回落。

來源：https://coinmarketcap.com/currencies/zerebro/

3. 激烈競爭與同質化

挑戰：AI代幣市場競爭加劇，老牌項目（如 FET、WLD ）和新興項目（如 VIRTUAL、swarms）在功能和敘事上存在重疊，難以形成差異化優勢。

影響：缺乏獨特定位的項目可能被淘汰，市場資源向頭部項目集中。

趨勢：新項目需找到細分領域（如隱私AI、算力租賃）才能突圍。

4. 監管不確定性

挑戰：AI與區塊鏈的結合涉及數據隱私、算法透明度和金融合規等問題，全球監管政策尚不明確。例如，歐盟AI法案或美國證券法可能對AI代幣施加嚴格限制。

影響：監管收緊可能導致項目運營受阻，甚至面臨罰款或關停風險。

預測：未來幾年，不合規的項目可能被市場淘汰，合規性將成為競爭關鍵。

來源：https://digital-strategy.ec.europa.eu/en/policies/regulatory-framework-ai

5. 算力與基礎設施依賴

挑戰：AI代幣依賴強大的計算資源（如GPU）和去中心化網絡，但當前區塊鏈基礎設施（如Ethereum 高 Gas 費、Solana 穩定性問題）難以完全滿足AI需求。

影響：基礎設施瓶頸可能限制項目擴展，增加運營成本。

案例：Render（RNDR）雖定位於去中心化算力，但仍需依賴外部硬件支持。

來源：https://rendernetwork.com/

6. 用戶採用與生態建設

挑戰：AI代幣需要吸引開發者、企業和終端用戶，但去中心化AI的實際應用場景仍有限，普通用戶難以感知其價值。

影響：生態建設緩慢可能導致項目停滯，代幣流通性下降。

現狀：老牌項目（如FET）生態相對成熟，但新興項目多處於早期階段，應用落地不足。

7. 數據隱私與安全性

挑戰：AI代幣項目常涉及數據共享或分析，如何在去中心化環境下保護用戶隱私並防止數據洩露是一大難題。

影響：安全漏洞或隱私醜聞可能摧毀項目信譽，引發用戶流失。

案例：Worldcoin（WLD）因虹膜掃描引發隱私爭議，市場反響兩極化。

來源：https://www.reuters.com/markets/currencies/spanish-watchdog-tells-worldcoin-delete-all-iris-scan-data-2024-12-19/

8. 資金與可持續性壓力

挑戰：開發AI技術需要大量資金，但許多項目依賴初始代幣發行（ICO）或風險投資，缺乏長期盈利模式。

影響：資金鍊斷裂可能導致項目擱淺，尤其是中小型團隊。例如，2021年，微軟為 OpenAI 投資了10億美元，進一步推動了 GPT-3 等AI項目的研發。OpenAI 的研發投入已經達到數十億美元。

預測：未來市場可能更青睞具備清晰商業模式的項目。

來源：https://boast.ai/blog/ai-in-2024-us-announces-100-million-toward-rd-as-openai-breaks-vc-funding-records/

結語

AI 代幣的演變不僅體現了技術的進步，還反映了市場對更高效、更智能解決方案的強烈需求。從最初的基礎設施類代幣到如今以 AI Agent 為核心的創新代幣，AI代幣的發展在區塊鏈與人工智能技術深度融合的推動下，逐漸走向成熟和多樣化。

2024年成為 AI Agent 代幣崛起的關鍵節點。新興代幣如Virtuals憑藉創新技術和強大社區驅動力迅速吸引投資者關注，開闢了區塊鏈與人工智能結合的新應用場景。

隨著技術不斷進步與市場需求的變化，AI Agent 代幣將在未來幾年繼續引領行業潮流，推動行業快速發展。對於投資者而言，AI Agent 代幣不僅是技術創新的象徵，也是新興市場的投資機會。對於區塊鏈和AI領域的從業者來說，這一趨勢無疑將激發更多的創新與合作，推動整個行業邁向更高的發展階段。

然而，AI代幣的快速發展也面臨著技術成熟度、市場監管、社區建設及激烈競爭等多重挑戰。儘管AI技術取得顯著進展，確保長期穩定性與廣泛應用仍需優化技術、解決數據隱私和合規問題。此外，維持社區活躍度、提升用戶粘性以及在競爭激烈的市場中脫穎而出，將依賴於技術和市場的雙重領先。