交割合約標記價格計算說明

交割合約的標記價格計算方法與永續合約有所不同，交割合約是使用深度加權的中間價與標的指數價格的差值計算合理基差率，並用於標記價格的計算。

交割合約的深度加權買賣價指用一定數量的金額在訂單簿撮合，將可成交撮合的檔位價格進行加權平均得出。

合理基差率 = (深度加權中間價/指數價格 - 1)/(距離到期的時間/365) x 100% 合理基差 = 指數價格 x 合理基差率 x (距離到期的時間/365) 合理價格 = 指數價格 + 合理基差

舉例說明

BTC_USDT季度合約,標的指數價格10,000 USDT， 深度加權買價10,049 USDT， 深度加權賣價10,051 USDT， 距離到期還有30天。

合理基差率 = (10,050/10,000-1)/(30/365) x 100% = 6.0833 % 合理基差 = 10,000 x 0.060833 * (30 /365) = 50 合理價格 = 10,000 + 50 = 10,050

關於計算說明：合理基差率會定時更新，每個合約可能不同， 一般情況下是每分鐘進行一次更新。

注意

1. 只有在深度加權買賣價差小於期貨合約的維持保證金比例時合理基差率才會發生變動。 比如指數價格10,000, 維持保證金比例0.005，那只有盤口加權深度價差小於 50 (10,000 x 0.005) 時才會更新合理基差率，否則沿用上一次有效更新值。
2. 指數價格更新或者合理基差率更新時，會觸發標記價格更新。

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