導論：SAND 與 GRT 投資比較分析

在加密貨幣市場中，Sandbox（SAND）與 The Graph（GRT）均為投資人高度關注的熱門項目。兩者於市值排名、應用場景及價格表現等面向呈現明顯差異，並分別象徵加密生態體系中的不同領域。

Sandbox（SAND）：2020 年上線，作為以太坊支援的虛擬遊戲世界受到廣泛肯定，玩家可運用 NFT 及去中心化遊戲開發工具創造、擁有並實現多元遊戲體驗的價值。

The Graph（GRT）：2020 年 12 月推出，為以太坊鏈上的去中心化資料索引與查詢協議。GRT 不僅是協議索引者與策展者的經濟激勵，亦為查詢市場的結算單位。

本文將針對歷史價格走勢、代幣經濟模型、市場接受度與技術生態等面向，系統性對比 SAND 與 GRT 的投資價值，並回答投資人最關注的核心問題：

「目前哪一個更值得布局？」

對比分析報告：The Sandbox（SAND）與 The Graph（GRT）

一、歷史價格比較及市場現況

The Sandbox（SAND）與 The Graph（GRT）歷史價格走勢

The Sandbox（SAND）：

• 歷史最高價：8.40 美元（2021 年 11 月 25 日）
• 歷史最低價：0.02897764 美元（2020 年 11 月 4 日）
• 近一年跌幅：-83.95%
• 目前價格（2025 年 12 月 16 日）：0.1211 美元
• 24 小時成交額：117,231.49 美元

The Graph（GRT）：

• 歷史最高價：2.84 美元（2021 年 2 月 12 日）
• 歷史最低價：0.03741849 美元（2025 年 12 月 16 日）
• 近一年跌幅：-86.53%
• 目前價格（2025 年 12 月 16 日）：0.0387 美元
• 24 小時成交額：210,542.59 美元

比較分析： 兩者自歷史高點長期回檔，SAND 與 GRT 均從高點下修 98.6%。過去 24 小時 SAND 跌 5.55%，GRT 跌 4.30%；7 日內 SAND 跌 13.88%，GRT 跌 14.46%，下行壓力極為接近。

當前市場狀況（2025 年 12 月 16 日）

價格與核心指標：

• SAND 現價：0.1211 美元
• GRT 現價：0.0387 美元
• SAND 24 小時成交額：117,231.49 美元
• GRT 24 小時成交額：210,542.59 美元
• SAND 市值：36,330 萬
• GRT 市值：41,797 萬
• 市場情緒（恐懼與貪婪指數）：11（極度恐慌）

可即時於主要交易所行情頁面查詢最新價格。

二、項目概述與本質差異

The Sandbox（SAND）

The Sandbox 為基於以太坊的去中心化虛擬遊戲生態，玩家可透過 VoxEdit（三維編輯）、Marketplace（資產交易平台）、Game Maker（遊戲創作工具）三項產品，進行內容創作、資產擁有與收益實現。

代幣參數：

• 總量：30 億 SAND
• 流通量：26.1 億 SAND
• 流通率：87.11%
• 合約地址（Ethereum）：0x3845badAde8e6dFF049820680d1F14bD3903a5d0
• 合約地址（Base）：0xac531eb26ca1d21b85126de8fb87e80e09002dcf
• 持幣地址數：207,069

核心應用場景：

• 玩家間資產流通媒介
• 虛擬土地與 NFT 資產購買
• DAO 治理投票參與

The Graph（GRT）

The Graph 為專注以太坊資料索引與查詢的去中心化協議，支援開發者創建與發布 Subgraph 開放 API，提升鏈上資料對 dApp 的可存取性。

代幣參數：

• 總量：108 億 262,816.04821 GRT
• 流通量：106.3 億 602,046.432 GRT
• 流通率：98.41%
• 合約地址（Ethereum）：0xc944e90c64b2c07662a292be6244bdf05cda44a7
• 合約地址（Arbitrum）：0x9623063377AD1B27544C965cCd7342f7EA7e88C7
• 持幣地址數：173,437

核心應用場景：

• 索引者質押：參與查詢市場並維護協議安全
• 策展信號：篩選優質 Subgraph 並獲取獎勵
• GRT 作為統一結算單位

三、市場表現分析

價格波動分析

24 小時跌幅：

• SAND：-5.55%
• GRT：-4.30%

7 日跌幅：

• SAND：-13.88%
• GRT：-14.46%

30 日跌幅：

• SAND：-34.31%
• GRT：-32.87%

全年跌幅：

• SAND：-83.95%
• GRT：-86.53%

市場占有率與流動性

• SAND 市占率：0.011%
• GRT 市占率：0.013%
• SAND 上線交易所：66 家
• GRT 上線交易所：63 家

兩者市場地位及交易所覆蓋度相近，GRT 市值略高且多鏈部署（Ethereum 與 Arbitrum），SAND 為 Ethereum 與 Base。

四、風險評估與市場環境

市場情緒： 加密恐懼與貪婪指數 11，極度恐慌，投資人風險偏好極低，低市值幣（如 SAND、GRT）受影響尤深。

波動性分析： 兩者距離歷史高點極遠，長期下跌反映市場持續承壓，投資人參與意願低落。

流動性分析：

• SAND 24 小時成交額 117,231.49 美元，市值 36,330 萬
• GRT 24 小時成交額 210,542.59 美元，市值 41,797 萬

成交額與市值比值偏低，流動性有限，交易波動風險高。

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數據時間：2025 年 12 月 16 日 19:10:13 UTC

免責聲明：本報告僅供市場數據與基本資訊參考，不構成投資建議。加密資產高度波動與高風險，過去表現不代表未來。

投資價值分析：SAND 與 GRT 在加密資產領域

一、核心摘要

根據公開資訊，SAND（The Sandbox）與 GRT（The Graph）的投資價值受市場趨勢、項目發展及監管環境等多重因素影響。兩者皆屬高波動資產，所處領域競爭激烈，投資風險高。

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二、影響 SAND 與 GRT 投資價值的關鍵因素

供應機制比較（代幣經濟學）

公開資料未詳載 SAND 與 GRT 的完整代幣經濟模型、供應計畫或發行機制，無法於無假設前提下進行分析。

機構採用與市場應用

市場情緒與波動性：

• SAND 與 GRT 均展現高度價格波動，與加密資產整體特性一致
• 價格走勢主要受市場情緒與基本面牽動
• 機構採用與企業整合度目前未見明確公開資訊

監管環境：

• 監管政策對投資價值具高度影響力
• 市場競爭格局亦屬重要考量

競爭定位與風險評估

高波動投資特性：

• SAND 與 GRT 皆屬高風險標的，價格多重因素共同驅動
• 市場時機與估值判斷（市值高估/低估）為投資關鍵

評估標準：

• 加密市場總體趨勢
• 項目基本面與開發進度
• 現有市值與內在價值
• 代幣價格與進場時機對比

交易機制與價格發現

衍生品市場：

• SAND 期貨已於主流交易所上線（如 Kraken）
• 期貨提供多空槓桿，能捕捉多空行情
• 價格發現機制與現貨分離

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三、分析侷限

現有資料於以下面向資訊有限：

• 代幣經濟模型與供應機制比較
• 企業採用率與實際應用案例
• 技術升級路線與開發里程碑
• DeFi、NFT 及智能合約生態對比
• 宏觀經濟敏感性量化分析

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四、投資注意事項

風險提醒：

• 投資應依據個人風險承受度及周期目標謹慎規劃
• 需全面審視市場環境與項目基本面
• 決策時應整合市場、項目與估值數據

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報告日期：2025 年 12 月 16 日 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。加密貨幣投資風險極高，可能損失全部本金。

三、2025-2030 年價格預測：SAND 與 GRT

短期預測（2025 年）

• SAND：保守區間 0.0979-0.1209 美元，樂觀區間 0.1705 美元
• GRT：保守區間 0.0224-0.0387 美元，樂觀區間 0.0569 美元

中期預測（2027-2028 年）

• SAND 預計進入蓄勢階段，2027 年區間 0.1301-0.2096 美元，2028 年區間 0.1717-0.2536 美元
• GRT 預計進入復甦期，2027 年區間 0.0312-0.0618 美元，2028 年區間 0.0434-0.0768 美元
• 核心驅動：機構資金流入、ETF 核准、生態發展與採用率提升

長期預測（2030 年）

• SAND：基礎情境 0.1610-0.2367 美元，樂觀情境 0.2769 美元
• GRT：基礎情境 0.0581-0.0708 美元，樂觀情境 0.0772 美元

檢視 SAND 與 GRT 詳細價格預測

免責聲明：預測依據歷史資料與統計模型。加密市場極度波動，過往數據不代表未來表現。僅供資訊參考，非投資建議。投資人應獨立研究並諮詢專業顧問。

SAND：

GRT：

對比分析報告：The Sandbox（SAND）與 The Graph（GRT）

一、歷史價格比較及市場現況

The Sandbox（SAND）與 The Graph（GRT）歷史價格走勢

The Sandbox（SAND）：

• 歷史最高價：8.40 美元（2021 年 11 月 25 日）
• 歷史最低價：0.02897764 美元（2020 年 11 月 4 日）
• 近一年跌幅：-83.95%
• 現價（2025 年 12 月 16 日）：0.1211 美元
• 24 小時成交額：117,231.49 美元

The Graph（GRT）：

• 歷史最高價：2.84 美元（2021 年 2 月 12 日）
• 歷史最低價：0.03741849 美元（2025 年 12 月 16 日）
• 近一年跌幅：-86.53%
• 現價（2025 年 12 月 16 日）：0.0387 美元
• 24 小時成交額：210,542.59 美元

比較分析：

兩者自高點長期回檔，SAND 與 GRT 均下修 98.6%。過去 24 小時 SAND 跌 5.55%，GRT 跌 4.30%；7 日內 SAND 跌 13.88%，GRT 跌 14.46%，下行壓力相當。

當前市場狀況（2025 年 12 月 16 日）

價格與核心指標：

• SAND 現價：0.1211 美元
• GRT 現價：0.0387 美元
• SAND 24 小時成交額：117,231.49 美元
• GRT 24 小時成交額：210,542.59 美元
• SAND 市值：36,330 萬
• GRT 市值：41,797 萬
• 市場情緒（恐懼與貪婪指數）：11（極度恐慌）

現有報價反映加密市場極度恐慌氛圍。

二、項目概述與本質差異

The Sandbox（SAND）

The Sandbox 屬於以太坊鏈上之去中心化遊戲虛擬世界，重點產品為 VoxEdit、Marketplace 與 Game Maker，支援用戶自主創作及資產變現。

代幣參數：

• 總量：30 億 SAND
• 流通量：26.1 億 SAND
• 流通率：87.11%
• 合約地址（Ethereum）：0x3845badAde8e6dFF049820680d1F14bD3903a5d0
• 合約地址（Base）：0xac531eb26ca1d21b85126de8fb87e80e09002dcf
• 持幣地址數：207,069

核心應用場景：

• 資產流通媒介
• 虛擬土地及 NFT 購買
• DAO 治理投票

The Graph（GRT）

The Graph 為專注以太坊鏈資料索引與查詢的去中心化協議，透過 Subgraph API 強化 dApp 資料存取效率。

代幣參數：

• 總量：108 億 262,816.04821 GRT
• 流通量：106.3 億 602,046.432 GRT
• 流通率：98.41%
• 合約地址（Ethereum）：0xc944e90c64b2c07662a292be6244bdf05cda44a7
• 合約地址（Arbitrum）：0x9623063377AD1B27544C965cCd7342f7EA7e88C7
• 持幣地址數：173,437

核心應用場景：

• 索引者質押參與協議安全
• 策展信號篩選優質 Subgraph
• 統一結算單位

三、市場表現分析

價格波動分析

24 小時跌幅：

• SAND：-5.55%
• GRT：-4.30%

7 日跌幅：

• SAND：-13.88%
• GRT：-14.46%

30 日跌幅：

• SAND：-34.31%
• GRT：-32.87%

全年跌幅：

• SAND：-83.95%
• GRT：-86.53%

市場占有率與流動性

• SAND 市占率：0.011%
• GRT 市占率：0.013%
• SAND 上線交易所：66 家
• GRT 上線交易所：63 家

兩者市場地位及上線交易所數量相近，GRT 市值略高且支援跨鏈（Ethereum 與 Arbitrum），SAND 為 Ethereum 與 Base。

流動性表現

• SAND 24 小時成交額 117,231.49 美元，市值 36,330 萬
• GRT 24 小時成交額 210,542.59 美元，市值 41,797 萬

成交量與市值比偏低，流動性有限，交易波動風險高。

四、投資策略比較

長短期策略

SAND： 適合重視虛擬世界基礎設施與 NFT 生態長期佈局者。

GRT： 適合看好區塊鏈資料基礎設施及協議層應用、重視質押與策展機制的投資人。

風險管理與資產配置

保守型：

• SAND 20%、GRT 30%、穩定幣 50%
• GRT 基礎設施屬性較防禦，穩定幣配置可對抗下行風險

激進型：

• SAND 40%、GRT 35%、穩定幣 25%
• SAND 波動性較高，組合能涵蓋協議層成長機會

對沖工具：

• 穩定幣配置 30-50%，以防極端行情
• 多資產分散，降低集中風險
• 部位控管，應對高波動性

五、潛在風險比較

市場風險

SAND：

• 高度依賴虛擬世界採用與用戶成長
• 極端價格回檔，風險曝險大
• 持幣地址集中，流動性脆弱

GRT：

• 協議採用度依賴 dApp 開發生態
• 同樣面臨極端回檔，受市場周期波動影響大
• 流通率高，熊市容易加速貶值

流動性與波動風險

• 兩者成交額／市值比低，流動性有限
• SAND 成交量／市值約 0.032%
• GRT 成交量／市值約 0.050%
• 皆屬流動性有限的山寨幣，存在滑點風險

合規風險

• SAND 面臨虛擬資產及 NFT 監管壓力
• GRT 可能面臨去中心化資料合規挑戰
• 兩者皆處於新興監管環境，合規規範尚不明確

六、2025-2030 年價格預測分析

短期展望（2025 年）

SAND 預測：

• 保守區間：0.0979-0.1209 美元
• 樂觀區間：0.1705 美元
• 現價位於保守區間下緣

GRT 預測：

• 保守區間：0.0224-0.0387 美元
• 樂觀區間：0.0569 美元
• 現價接近保守區間上緣

中期展望（2027-2028 年）

SAND 復甦預期：

• 2027 年：0.1301-0.2096 美元
• 2028 年：0.1717-0.2536 美元（較現價最高漲幅 61%）

GRT 復甦預期：

• 2027 年：0.0312-0.0618 美元（較現價最高漲幅 59%）
• 2028 年：0.0434-0.0768 美元（最高漲幅 98%）

長期展望（2030 年）

SAND 基礎情境： 0.1610-0.2367 美元（漲幅 32-95%） SAND 樂觀情境： 0.2769 美元（漲幅 129%）

GRT 基礎情境： 0.0581-0.0708 美元（漲幅 50-83%） GRT 樂觀情境： 0.0772 美元（漲幅 99%）

價格預測以歷史模型為基礎，實際表現可能偏離顯著。

七、結論：當前更佳選擇

投資價值總結

SAND 優勢：

• 專注遊戲／元宇宙主題，社群活躍（207,069 持幣地址）
• 現價低於中期預測區間，上漲空間具潛力
• 雙鏈部署（Ethereum 與 Base），生態彈性高
• 2030 年潛在漲幅最高 129%

GRT 優勢：

• 區塊鏈資料基礎設施定位，協議應用落地性強
• 市值較高（41,797 萬對 36,330 萬），機構認可度高
• 質押與策展機制維持持續需求
• 流動性優於 SAND，成交額高 79.8%
• 雙鏈部署（Ethereum 與 Arbitrum），支援 Layer2
• 2030 年潛在漲幅最高 99%

投資建議

新手策略：

• 建議配置：70% 穩定幣，SAND/GRT 各 15%
• 高風險小倉位，建議 6-12 個月定期分批投入以分散波動
• 極端恐慌階段不建議使用槓桿及衍生品交易

進階策略：

• 建議配置：SAND 40%、GRT 35%、穩定幣 25%
• 風險承受度較高者可提升波動型資產並配合對沖
• GRT 側重基礎設施，SAND 偏重遊戲生態
• 建議限價單分批布局，並按季度追蹤協議重要指標

機構策略：

• SAND/GRT 合計配置 25-30%，作為山寨幣分散部位
• GRT 適合於質押收益與協議參與，需持續盡調團隊與生態
• 結構化監控持倉與基本面發展

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免責聲明

⚠️ 風險提示：本報告根據 2025 年 12 月 16 日公開資料及歷史數據編制，加密市場波動極大，SAND 與 GRT 均不構成投資建議。

核心風險：

• 兩者近一年跌幅 83-86%
• 市場情緒極度恐慌（指數 11）
• 成交額／市值比低，交易滑點風險高
• 合規前景不明，投資風險極高
• 過去數據不代表未來，可能失去全部本金

本內容僅供資訊與教育參考，投資須獨立決策並諮詢專業理財顧問，依個人風險承受度與目標評估。

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報告日期：2025 年 12 月 16 日
資料來源：鏈上指標、交易所數據及行情資訊
預測依據：歷史價格模型與統計分析 None

常見問題解答：SAND 與 GRT 投資比較

一、SAND 與 GRT 的本質差異為何？

答： SAND（The Sandbox）為以太坊基礎之去中心化虛擬遊戲平台，玩家可透過 NFT 及遊戲開發工具創作、擁有並實現內容價值。GRT（The Graph）屬區塊鏈資料索引與查詢協議，為去中心化應用提供基礎資料服務。SAND 著重遊戲與元宇宙，GRT 聚焦於區塊鏈基礎設施層。

二、SAND 與 GRT 距離歷史高點表現如何？

答： 兩者自高點均下跌超過 98%。SAND 高點 8.40 美元（2021 年 11 月），現價 0.1211 美元，下修 98.6%；GRT 高點 2.84 美元（2021 年 2 月），現價 0.0387 美元，下修 98.6%。近一年 SAND 跌 83.95%，GRT 跌 86.53%，表現相近。

三、哪一種代幣流動性與成交量表現較佳？

答： GRT 流動性優於 SAND，24 小時成交額 210,542.59 美元高出 79.8%。但兩者成交量／市值比值均偏低，交易滑點風險高。GRT 上線 63 家交易所，SAND 上線 66 家，市場覆蓋度近似。

四、兩者代幣經濟學有何關鍵差異？

答： SAND 總量 30 億，流通率 87.11%（26.1 億流通），持幣地址 207,069。GRT 總量 108 億，流通率 98.41%（106.3 億流通），持幣地址 173,437。GRT 總量及流通率高於 SAND，稀釋與通膨機制迥異。

五、哪一種代幣長期升值潛力較高？

答： 2030 年預測：SAND 基礎情境漲幅 32-129%（0.1610-0.2367 美元，樂觀 0.2769 美元）；GRT 漲幅 50-99%（0.0581-0.0708 美元，樂觀 0.0772 美元）。SAND 樂觀情境絕對漲幅更高，兩者中期預測皆具高度不確定性。

六、目前市場情緒如何？對這些投資有何影響？

答： 恐懼與貪婪指數 11（極度恐慌），風險偏好極低。低市值幣如 SAND、GRT 受衝擊更大，價格波動及流動性壓力雙高。建議部位分散、穩定幣配置 30-50% 以控管風險。

七、不同投資人如何配置 SAND 與 GRT？

答： 保守型建議 SAND 20%、GRT 30%、穩定幣 50%；激進型可調高至 SAND 40%、GRT 35%、穩定幣 25%。新手建議各 15%，穩定幣 70%，以定投分散風險。

八、SAND 與 GRT 投資主要風險為何？

答： 主要風險包含：（1）市場風險——兩者自高點回檔 98.6%；（2）流動性風險——成交量比低，交易滑點風險高；（3）合規風險——SAND 涉及 NFT 監管，GRT 面臨資料合規問題；（4）採用風險——SAND 依賴用戶成長，GRT 依賴開發者生態；（5）集中風險——持幣地址數有限，易受大戶影響。極端波動環境下需高度警覺本金損失。

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報告日期：2025 年 12 月 16 日
免責聲明：本 FAQ 僅供事實資訊與分析參考，非投資建議。加密貨幣投資風險極高，可能損失全部本金，投資前請諮詢專業顧問。