Tài chính phi tập trung DeFi đang phải đối mặt với một sự suy thoái nghiêm trọng về hoạt động. Không gian này đã phát triển nhanh chóng trong vài năm qua, nhưng ngược lại, dường như đang xảy ra ngược lại bây giờ.
Giá của Ethereum thực sự đã giảm vài ngày trước, đó là tin xấu đối với DeFi, vì hầu hết các ứng dụng DeFi được xây dựng trên Ethereum. Tại các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) (DEXs), nơi bạn có thể giao dịch một loại tiền điện tử cho loại khác, khối lượng giao dịch tuần này đã giảm đột ngột. PancakeSwap là một trong những DEX bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Mức lỗ của nó còn tồi tệ hơn cả những lỗ tại các DEX khác.
Mất khối lượng DEX: Một tuần u ám đối với giao dịch DeFi
So sánh với các DEX khác: Mặc dù lượng giao dịch giảm đáng kể, PancakeSwap không phải là DEX duy nhất gặp khó khăn. Các sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trên thị trường đã giảm lượng giao dịch trong cùng một tuần, cho thấy sự suy thoái tổng thể trong lĩnh vực DeFi. Uniswap, có lẽ là DEX nổi tiếng nhất ngoài PancakeSwap, cũng gặp khó khăn, giảm từ khoảng $10.9 triệu trong số giao dịch trung bình hàng ngày tuần trước xuống gần $7.6 triệu tuần này. Xu hướng tương tự cũng có thể thấy trên các DEX khác, bao gồm Curve Finance và Balancer. Vậy tại sao điều này đang xảy ra?
Các sàn giao dịch phi tập trung khác cũng không tránh khỏi sự suy thoái thị trường, mặc dù chúng chưa bị ảnh hưởng nhiều như PancakeSwap. Uniswap, sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất theo khối lượng giao dịch, đã chứng kiến một sự suy giảm 19,15% trong hoạt động giao dịch của mình trong tuần này, phản ánh một xu hướng suy giảm rộng hơn của thanh khoản trong lĩnh vực tài chính phi tập trung. Các tên lớn khác của DEX—Raydium, Orca và Meteora—cũng chứng kiến sự suy giảm tương tự trong hoạt động giao dịch và tổng khối lượng, với tỷ lệ giảm khối lượng của họ lần lượt là 12,56%, 26,58% và 12,38%.
Xu hướng chung là dấu hiệu tồi tệ cho không gian DeFi, với khối lượng giao dịch vẫn đang giảm và tính thanh khoản biến mất nhanh chóng. Sự suy thoái này thực sự là một vấn đề mà tất cả mọi người phải cùng nhau giải quyết, không chỉ trong hệ sinh thái BSC mà còn trên toàn bộ DeFi, ngụ ý rằng đó là vấn đề hệ thống hơn là vấn đề cục bộ. Và chính xác là những khối lượng đó, nhỉ?
Sự chậm trễ rộng lớn trên thị trường: Các yếu tố bên ngoài đang tác động
Lượng giao dịch DeFi đã giảm đáng kể trong khi thị trường tiền điện tử đang trải qua sự chậm trễ trong hoạt động trao đổi. Trung bình di chuyển 7 ngày cho lượng giao dịch Bitcoin đã giảm đi 41,9% kể từ ngày 23 tháng 1, giảm từ 31 tỷ đô la xuống còn 18 tỷ đô la. Ethereum còn tồi tệ hơn, với lượng giao dịch trao đổi giảm đi 46,7%, từ 15 tỷ đô la xuống còn 8 tỷ đô la.
Toàn bộ hệ sinh thái DeFi có thể bị ảnh hưởng bởi sự suy giảm đột ngột này trong hoạt động giao dịch của cả hai loại tiền điện tử lớn.
Vì chính khối lượng giao dịch là yếu tố chủ yếu định động lượng cung cấp trong bất kỳ thứ gì, cảnh quan giao dịch CEXs và DEXs hiện tại đang tạo ra một khủng hoảng thanh khoản không thể chấp nhận được đối với hai tài sản chính này. Nếu không có sự cung cấp thanh khoản từ hai token hàng đầu và các giao thức DeFi mà chúng phụ thuộc vào, thì không có DeFi an toàn.
Sự trì trệ giao dịch gần đây trên các sàn giao dịch trung gian cũng có rất nhiều liên quan đến việc các nhà giao dịch chuyển sang những lựa chọn ổn định hơn một chút để đáp ứng với một bầu không khí thị trường đang rất không chắc chắn.
Các yếu tố kinh tế toàn cầu bên ngoài đã thêm một tầng phức tạp khác vào tình hình. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang phản ứng với tin tức về sự leo thang căng thẳng kinh tế, và tư cách về thuế của cựu Tổng thống Mỹ đang tạo thêm sự không chắc chắn cho thị trường.
Sự không chắc chắn ở mức độ này có thể ảnh hưởng đến tất cả các lớp tài sản mà chúng tôi thông thường giao dịch, từ tiền điện tử đơn giản đến cổ phiếu truyền thống.
Lo lắng của nhà đầu tư chắc chắn tăng lên, vì nhiều lý do. Nhìn chung, nỗi sợ đang khiến nhiều người trong lĩnh vực này cẩn trọng hơn, đặc biệt là khi tương tác với các giao thức DeFi.
Đói vốn: Tiếp theo cho DeFi là gì?
Một trong những khía cạnh đáng lo ngại nhất của sự suy thoái này là việc cạn kiệt thanh khoản. Để các giao thức DeFi hoạt động đúng cách, họ cần các hồ bơi thanh khoản khỏe mạnh, và hiện tại, những hồ bơi đó đang gặp vấn đề. Khối lượng ADEX đang giảm mạnh; do đó, các hồ bơi thanh khoản cũng giảm. Slippage tăng lên; quan trọng hơn, cơ hội giao dịch giảm. Và khi giao dịch trở nên ít hấp dẫn hơn, bạn có thể chắc chắn rằng bất kỳ giá nào mà các giao thức DeFi đưa ra cũng sẽ biến động nhiều hơn.
Hơn nữa, nhiều giao protocô lịch DeFi được xây dựng dựa trên giả định rằng thanh khoản sẽ tồn tại ở một mức đủ cao để hỗ trợ một loạt các tài sản và cặp giao dịch đa dạng. Khi tài sản tập trung vào rất ít tài sản như hiện nay, thanh khoản đơn giản là không đủ cho tất cả các loại giao dịch cần thiết để duy trì DeFi hoạt động như đã được thiết kế. Và điều đó xảy ra trước khi ai đó xem xét đến thanh khoản tập trung tồn tại trong chỉ vài stablecoin đã sống sót qua vài tháng qua.
Chúng tôi vẫn chưa biết liệu xu hướng này có tiếp tục hay không. Tuy nhiên, nếu điều kiện hiện tại tiếp tục tồn tại, chúng ta có thể hoàn toàn củng cố không gian DeFi hơn nữa. Chúng ta có thể thấy điều này với các nền tảng DeFi ít phát triển hơn, có thể gặp khó khăn để tồn tại trên thị trường khắc nghiệt. Trong khi đó, các sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap và PancakeSwap có thể gặp khó khăn để khôi phục lại mức độ hoạt động mà họ đang thưởng thức trước đây. Tất nhiên, tất cả điều này đều diễn ra trên nền một thị trường tiền điện tử rất không chắc chắn.
Kết luận: Thời điểm kiểm tra cho DeFi và DEXs
Việc giảm lượng giao dịch DEX trong tuần này, đặc biệt là sự giảm mạnh 33,40% của PancakeSwap, làm nổi bật sự suy thoái liên tục của ngành DeFi. Sự không chắc chắn làm cho ngành công nghiệp DeFi giảm lượng giao dịch và giảm cung cấp thanh khoản, tạo ra một môi trường khó khăn cho DEXs. Không thị trường gấu nào có thể kéo dài mãi mãi, nhưng khi tổng giá trị bị khóa của DeFi (TVL) giảm với giá của Bitcoin và Ethereum giảm, dường như rõ ràng rằng DEXs không phải là chống lại thị trường gấu.
Các sàn giao dịch phi tập trung phụ thuộc vào thanh khoản để duy trì hoạt động, và tình trạng hạn hán hiện tại rất nguy hiểm. Nó đe dọa làm cho nhiều dự án DeFi yêu thích của chúng ta trở nên không bền vững. Điều này có thể là trường hợp đơn giản của các nhà giao dịch và người cung cấp thanh khoản rút lui. Hoặc nó có thể tín hiệu cho một xu hướng mà thanh khoản được rút khỏi DeFi hoàn toàn để ủng hộ, ví dụ, các lối ra tới sàn giao dịch trung tâm. Các nhà giao dịch chắc chắn sẽ theo dõi sát sao để nhận biết bất kỳ dấu hiệu nào của sự phục hồi.
Tiết lộ: Đây không phải là lời khuyên giao dịch hoặc đầu tư. Luôn nghiên cứu trước khi mua bất kỳ loại tiền điện tử nào hoặc đầu tư vào bất kỳ dịch vụ nào.
Theo dõi chúng tôi trên Twitter @themerklehash để cập nhật tin tức mới nhất về Crypto, NFT, AI, An ninh mạng và Thế giới ảo!
Bài đăng DeFi và DEXs đang gặp khó khăn giữa không chắc chắn thị trường: PancakeSwap chịu ảnh hưởng nặng nề nhất đã được đăng trên The Merkle News.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
DeFi và DEXs đang gặp khó khăn giữa sự không chắc chắn của thị trường: PancakeSwap chịu tổn thất nặng nhất
Tài chính phi tập trung DeFi đang phải đối mặt với một sự suy thoái nghiêm trọng về hoạt động. Không gian này đã phát triển nhanh chóng trong vài năm qua, nhưng ngược lại, dường như đang xảy ra ngược lại bây giờ.
Giá của Ethereum thực sự đã giảm vài ngày trước, đó là tin xấu đối với DeFi, vì hầu hết các ứng dụng DeFi được xây dựng trên Ethereum. Tại các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) (DEXs), nơi bạn có thể giao dịch một loại tiền điện tử cho loại khác, khối lượng giao dịch tuần này đã giảm đột ngột. PancakeSwap là một trong những DEX bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Mức lỗ của nó còn tồi tệ hơn cả những lỗ tại các DEX khác.
Mất khối lượng DEX: Một tuần u ám đối với giao dịch DeFi
So sánh với các DEX khác: Mặc dù lượng giao dịch giảm đáng kể, PancakeSwap không phải là DEX duy nhất gặp khó khăn. Các sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trên thị trường đã giảm lượng giao dịch trong cùng một tuần, cho thấy sự suy thoái tổng thể trong lĩnh vực DeFi. Uniswap, có lẽ là DEX nổi tiếng nhất ngoài PancakeSwap, cũng gặp khó khăn, giảm từ khoảng $10.9 triệu trong số giao dịch trung bình hàng ngày tuần trước xuống gần $7.6 triệu tuần này. Xu hướng tương tự cũng có thể thấy trên các DEX khác, bao gồm Curve Finance và Balancer. Vậy tại sao điều này đang xảy ra?
Các sàn giao dịch phi tập trung khác cũng không tránh khỏi sự suy thoái thị trường, mặc dù chúng chưa bị ảnh hưởng nhiều như PancakeSwap. Uniswap, sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất theo khối lượng giao dịch, đã chứng kiến một sự suy giảm 19,15% trong hoạt động giao dịch của mình trong tuần này, phản ánh một xu hướng suy giảm rộng hơn của thanh khoản trong lĩnh vực tài chính phi tập trung. Các tên lớn khác của DEX—Raydium, Orca và Meteora—cũng chứng kiến sự suy giảm tương tự trong hoạt động giao dịch và tổng khối lượng, với tỷ lệ giảm khối lượng của họ lần lượt là 12,56%, 26,58% và 12,38%.
Xu hướng chung là dấu hiệu tồi tệ cho không gian DeFi, với khối lượng giao dịch vẫn đang giảm và tính thanh khoản biến mất nhanh chóng. Sự suy thoái này thực sự là một vấn đề mà tất cả mọi người phải cùng nhau giải quyết, không chỉ trong hệ sinh thái BSC mà còn trên toàn bộ DeFi, ngụ ý rằng đó là vấn đề hệ thống hơn là vấn đề cục bộ. Và chính xác là những khối lượng đó, nhỉ?
Sự chậm trễ rộng lớn trên thị trường: Các yếu tố bên ngoài đang tác động
Lượng giao dịch DeFi đã giảm đáng kể trong khi thị trường tiền điện tử đang trải qua sự chậm trễ trong hoạt động trao đổi. Trung bình di chuyển 7 ngày cho lượng giao dịch Bitcoin đã giảm đi 41,9% kể từ ngày 23 tháng 1, giảm từ 31 tỷ đô la xuống còn 18 tỷ đô la. Ethereum còn tồi tệ hơn, với lượng giao dịch trao đổi giảm đi 46,7%, từ 15 tỷ đô la xuống còn 8 tỷ đô la.
Toàn bộ hệ sinh thái DeFi có thể bị ảnh hưởng bởi sự suy giảm đột ngột này trong hoạt động giao dịch của cả hai loại tiền điện tử lớn.
Vì chính khối lượng giao dịch là yếu tố chủ yếu định động lượng cung cấp trong bất kỳ thứ gì, cảnh quan giao dịch CEXs và DEXs hiện tại đang tạo ra một khủng hoảng thanh khoản không thể chấp nhận được đối với hai tài sản chính này. Nếu không có sự cung cấp thanh khoản từ hai token hàng đầu và các giao thức DeFi mà chúng phụ thuộc vào, thì không có DeFi an toàn.
Sự trì trệ giao dịch gần đây trên các sàn giao dịch trung gian cũng có rất nhiều liên quan đến việc các nhà giao dịch chuyển sang những lựa chọn ổn định hơn một chút để đáp ứng với một bầu không khí thị trường đang rất không chắc chắn.
Các yếu tố kinh tế toàn cầu bên ngoài đã thêm một tầng phức tạp khác vào tình hình. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang phản ứng với tin tức về sự leo thang căng thẳng kinh tế, và tư cách về thuế của cựu Tổng thống Mỹ đang tạo thêm sự không chắc chắn cho thị trường.
Sự không chắc chắn ở mức độ này có thể ảnh hưởng đến tất cả các lớp tài sản mà chúng tôi thông thường giao dịch, từ tiền điện tử đơn giản đến cổ phiếu truyền thống.
Lo lắng của nhà đầu tư chắc chắn tăng lên, vì nhiều lý do. Nhìn chung, nỗi sợ đang khiến nhiều người trong lĩnh vực này cẩn trọng hơn, đặc biệt là khi tương tác với các giao thức DeFi.
Đói vốn: Tiếp theo cho DeFi là gì?
Một trong những khía cạnh đáng lo ngại nhất của sự suy thoái này là việc cạn kiệt thanh khoản. Để các giao thức DeFi hoạt động đúng cách, họ cần các hồ bơi thanh khoản khỏe mạnh, và hiện tại, những hồ bơi đó đang gặp vấn đề. Khối lượng ADEX đang giảm mạnh; do đó, các hồ bơi thanh khoản cũng giảm. Slippage tăng lên; quan trọng hơn, cơ hội giao dịch giảm. Và khi giao dịch trở nên ít hấp dẫn hơn, bạn có thể chắc chắn rằng bất kỳ giá nào mà các giao thức DeFi đưa ra cũng sẽ biến động nhiều hơn.
Hơn nữa, nhiều giao protocô lịch DeFi được xây dựng dựa trên giả định rằng thanh khoản sẽ tồn tại ở một mức đủ cao để hỗ trợ một loạt các tài sản và cặp giao dịch đa dạng. Khi tài sản tập trung vào rất ít tài sản như hiện nay, thanh khoản đơn giản là không đủ cho tất cả các loại giao dịch cần thiết để duy trì DeFi hoạt động như đã được thiết kế. Và điều đó xảy ra trước khi ai đó xem xét đến thanh khoản tập trung tồn tại trong chỉ vài stablecoin đã sống sót qua vài tháng qua.
Chúng tôi vẫn chưa biết liệu xu hướng này có tiếp tục hay không. Tuy nhiên, nếu điều kiện hiện tại tiếp tục tồn tại, chúng ta có thể hoàn toàn củng cố không gian DeFi hơn nữa. Chúng ta có thể thấy điều này với các nền tảng DeFi ít phát triển hơn, có thể gặp khó khăn để tồn tại trên thị trường khắc nghiệt. Trong khi đó, các sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap và PancakeSwap có thể gặp khó khăn để khôi phục lại mức độ hoạt động mà họ đang thưởng thức trước đây. Tất nhiên, tất cả điều này đều diễn ra trên nền một thị trường tiền điện tử rất không chắc chắn.
Kết luận: Thời điểm kiểm tra cho DeFi và DEXs
Việc giảm lượng giao dịch DEX trong tuần này, đặc biệt là sự giảm mạnh 33,40% của PancakeSwap, làm nổi bật sự suy thoái liên tục của ngành DeFi. Sự không chắc chắn làm cho ngành công nghiệp DeFi giảm lượng giao dịch và giảm cung cấp thanh khoản, tạo ra một môi trường khó khăn cho DEXs. Không thị trường gấu nào có thể kéo dài mãi mãi, nhưng khi tổng giá trị bị khóa của DeFi (TVL) giảm với giá của Bitcoin và Ethereum giảm, dường như rõ ràng rằng DEXs không phải là chống lại thị trường gấu.
Các sàn giao dịch phi tập trung phụ thuộc vào thanh khoản để duy trì hoạt động, và tình trạng hạn hán hiện tại rất nguy hiểm. Nó đe dọa làm cho nhiều dự án DeFi yêu thích của chúng ta trở nên không bền vững. Điều này có thể là trường hợp đơn giản của các nhà giao dịch và người cung cấp thanh khoản rút lui. Hoặc nó có thể tín hiệu cho một xu hướng mà thanh khoản được rút khỏi DeFi hoàn toàn để ủng hộ, ví dụ, các lối ra tới sàn giao dịch trung tâm. Các nhà giao dịch chắc chắn sẽ theo dõi sát sao để nhận biết bất kỳ dấu hiệu nào của sự phục hồi.
Tiết lộ: Đây không phải là lời khuyên giao dịch hoặc đầu tư. Luôn nghiên cứu trước khi mua bất kỳ loại tiền điện tử nào hoặc đầu tư vào bất kỳ dịch vụ nào.
Theo dõi chúng tôi trên Twitter @themerklehash để cập nhật tin tức mới nhất về Crypto, NFT, AI, An ninh mạng và Thế giới ảo!
Bài đăng DeFi và DEXs đang gặp khó khăn giữa không chắc chắn thị trường: PancakeSwap chịu ảnh hưởng nặng nề nhất đã được đăng trên The Merkle News.