Báo cáo hàng tuần về lượng tự động (từ ngày 17 tháng 2 đến ngày 3 tháng 3) sẽ thông qua phân tích dữ liệu đa chiều, sâu rộng phân tích các biến động và xu hướng thị trường tiền điện tử gần đây. Báo cáo không chỉ tập trung vào các chỉ số chính như biến động giá của Bitcoin và Ethereum, tỷ lệ giao dịch bán khống, số tiền mở cửa và tỷ lệ chi phí vốn, mà còn chú trọng vào việc phân tích tình hình bùng nổ hợp đồng tiền điện tử. Ngoài ra, phần backtest tự động sẽ phân tích sâu hơn chỉ số MACD và backtest lợi nhuận của nó.
Tóm tắt
Trong hai tuần gần đây, thị trường BTC đã phản ứng mạnh mẽ hơn, giá ETH yếu, thiếu động lực tăng trưởng, nhưng dao động tương đối nhỏ.
Tỷ lệ giao dịch dài hạn và ngắn hạn của BTC duy trì trong khoảng từ 0.90 đến 1.10, ETH trong khoảng từ 0.85 đến 1.05, với mức độ phục hồi giá khá yếu.
Biến động tỷ lệ phí vốn BTC tiếp tục trầm trọng, kết hợp với việc giảm mức vốn mở lệnh và tăng mức vốn phá vỡ cho các lệnh mua, thị trường có thể trải qua quá trình giảm đòn bẩy hoặc siết chặt thanh khoản trong ngắn hạn, cho thấy tâm lý của các nhà đầu tư đang hướng về cực kỳ thận trọng.
Số lượng phát hành hàng ngày của Solana Meme đã giảm xuống còn 4 vạn, giảm 65% so với đỉnh cao vào tháng 1, cho thấy sự giảm nhiệt của thị trường đối với tài sản cơ hội ngắn hạn.
Chiến lược hồi quy trung bình được xây dựng bằng MACD chuẩn hóa, thông qua việc backtest đơn giản và lựa chọn tham số, chiến lược này thực sự có thể nhận biết cơ hội điều chỉnh sau khi giá tăng quá mức, cung cấp tín hiệu bán cho nhà giao dịch.
Tổng quan thị trường
1. Phân tích biến động của Bitcoin và Ethereum
Độ biến động được tính thông qua độ lệch chuẩn (STD, Standard Deviation) của lợi suất giá hàng ngày. Độ lệch chuẩn đo lường mức độ phân tán của lợi suất tài sản, nghĩa là biên độ biến đổi giá cả. Giá trị STD càng cao, cho thấy biến động giá càng mạnh, đồng thời tăng sự không chắc chắn trên thị trường; ngược lại, giá trị STD càng thấp, thì giá cả sẽ ổn định hơn.
Trong hai tuần gần đây, biến động của BTC nói chung cao hơn ETH, thị trường trải qua quá trình dao động giảm—ổn định—phục hồi nhanh chóng. Từ ngày 23 tháng 2, biến động của BTC tăng mạnh, trong khi ETH vẫn tương đối ổn định, thị trường tỏ ra thận trọng. Khi áp lực bán ra gia tăng, BTC giảm xuống dưới 80,000 đô la, ETH chạm đáy 2,100 đô la, tình hình hoảng loạn trên thị trường trở nên trầm trọng hơn.
Hình 1: Biến động giá của BTC cao hơn ETH nói chung, cho thấy mức độ biến động giá mạnh hơn
Tuy nhiên, vào đầu tháng 3, cả hai đều tăng đột ngột, đặc biệt là BTC, có thể liên quan đến việc Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố thúc đẩy việc thiết lập dự trữ tiền điện tử của Mỹ, dự kiến sẽ bao gồm BTC, ETH, SOL, XRP, ADA là tài sản cốt lõi của dự trữ đó. Dưới tác động của tin tức này, tâm lý thị trường nhanh chóng được cải thiện, BTC trở lại trên 90,000 đô la, ETH tăng lên gần 2,500 đô la.
Hình 2: BTC nhanh chóng phục hồi lên trên 90,000 USD, trong khi ETH chỉ phục hồi đến gần 2,500 USD,表现相对疲软
Nhìn chung, phản ứng thị trường BTC gần đây trở nên nhạy cảm hơn, giá ETH yếu và thiếu động lực tăng, dao động tương đối nhỏ. Nếu biến động thị trường cao tiếp tục, có thể sẽ có không gian tăng trong ngắn hạn, nếu không vẫn đối diện với rủi ro dao động.
2. Phân tích tỷ lệ giao dịch dài/ngắn Bitcoin và Ethereum
Tỷ lệ kích thước người lấy cả vị thế dài/vị thế ngắn (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) là một chỉ số quan trọng để đo lường lượng giao dịch chốt lệnh mua và bán trên thị trường, thường được sử dụng để đánh giá tâm lý thị trường và xu hướng mạnh yếu. Khi LSR lớn hơn 1, điều này ngụ ý rằng lượng giao dịch chủ động mua (chốt lệnh dài) lớn hơn lượng chốt lệnh bán chủ động (chốt lệnh ngắn), cho thấy thị trường có xu hướng hơn là chốt lệnh dài, tâm lý hướng lên xu hướng tăng giá.
Theo dữ liệu từ Coinglass, tỷ lệ giao dịch dài ngắn của BTC đang giữ ở mức 0.90 - 1.10, tỷ lệ này có mối quan hệ nghịch đảo với xu hướng giá, có thể cho thấy có xu hướng mua vào khi giá giảm, trong khi các bên dài hạn cẩn trọng hơn khi có sự phục hồi. Tỷ lệ giao dịch dài ngắn của ETH gần đây dao động mạnh, tổng体 duy trì ở mức 0.85 - 1.05. Giá ETH sau khi giảm đã không có sức phục hồi mạnh mẽ, ngay cả khi tỷ lệ dài ngắn đã tăng, thị trường vẫn thiếu động lực tăng trưởng rõ rệt, cho thấy sự không chắc chắn về xu hướng của ETH từ phía các nhà đầu tư, dòng vốn trở lại chậm chạp.
Nhìn chung, mặc dù giá BTC đã trải qua những đợt dao động, nhưng tỷ lệ mua bán vẫn cho thấy thị trường vẫn có một số sự hỗ trợ nhất định, trong khi ETH lại thể hiện sự yếu đuối tương đối, các nhà đầu tư cần quan tâm xem tâm lý thị trường có tiếp tục ấm lên hay không, để đánh giá hướng đi của xu hướng tiếp theo.
Hình 3: Tỷ lệ giao dịch dài ngắn của BTC duy trì ở mức từ 0.90 đến 1.10, thị trường đang cân bằng giữa lực mua và lực bán
Hình 4: Tỷ lệ giao dịch dài ngắn của ETH gần đây đã dao động mạnh, giữ nguyên trong khoảng từ 0.85 đến 1.05
3. Phân tích Số lượng Hợp đồng Vị thế
Theo dữ liệu từ Coinglass, trong hai tuần gần đây, số lượng hợp đồng BTC đã giảm đột ngột, xuống dưới 510 tỷ USD, có thể do việc thanh lý vị thế đòn bẩy, giảm đòn bẩy thị trường hoặc điều chỉnh vốn gây ra, tạo ra tâm trạng thận trọng trên toàn bộ thị trường. Vào tháng 3, số lượng hợp đồng BTC đã chạm đáy và phục hồi, nhưng tổng thể vẫn thấp hơn điểm cao trong tháng 2, cho thấy luồng vốn vẫn khá thận trọng.
Số tiền nắm giữ hợp đồng ETH đã có xu hướng ổn định, không giảm mạnh khi thị trường giảm vào cuối tháng 2, cho thấy vốn đòi hỏi đang cẩn trọng hơn. Tuy nhiên, khi BTC phục hồi, số tiền nắm giữ hợp đồng ETH chỉ tăng nhẹ, cho thấy niềm tin vào sự phục hồi của ETH còn thiếu, và tốc độ rút lui vốn chậm.
Tổng体而言, sự thay đổi mạnh mẽ trong số lượng hợp đồng tiền điện tử BTC phản ánh tâm lý giao dịch ngắn hạn trên thị trường mạnh mẽ, trong khi số lượng hợp đồng tiền điện tử ETH biến động ít, cho thấy thị trường ETH đang hướng tới thái độ chờ đợi hơn. Trong tương lai gần, nếu số lượng hợp đồng tiền điện tử BTC tiếp tục tăng, có thể đẩy giá tiếp tục tăng, nhưng nếu luồng vốn quay trở lại không đủ, thị trường vẫn có thể duy trì sự dao động.
Hình 5: Lực đẩy của số lượng hợp đồng tương lai BTC tăng mạnh, trong khi số lượng hợp đồng tương lai ETH chỉ tăng hạn chế, thị trường thiếu niềm tin vào sự phục hồi của ETH.
4. Tỷ lệ phí vốn
Tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH đã biến động mạnh trong hai tuần qua, phản ánh sự thay đổi trong tâm lý đòn bẩy thị trường. Tổng thể, xu hướng tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH diễn ra tương đối đồng bộ, nhưng đôi khi có sự khác biệt trong một số khoảng thời gian. Ngoài ra, biên độ biến động của tỷ lệ phí vốn của BTC lớn hơn so với ETH và đã nhiều lần rơi vào khu vực giá trị âm. Điều này cho thấy có nhiều vốn ngắn hạn ưu thế trong thị trường hợp đồng BTC, tâm lý thị trường thường thiên về phía bán, dẫn đến tỷ lệ phí vốn chuyển sang âm.
Trong hai tuần gần đây, tỷ lệ phí vốn của BTC đã biến động mạnh hơn, trong một số khoảng thời gian xuất hiện giá trị âm rõ rệt, cùng với việc giảm số tiền mở lệnh và tăng số tiền bị đánh bại trong lệnh mua, có thể cho thấy thị trường đã trải qua quá trình giảm đòn hoặc tăng cường tâm lý bán. Sự biến đổi này của tỷ lệ phí vốn đối với người giao dịch là một tín hiệu quan trọng về phân phối vốn thị trường, có thể ảnh hưởng đến xu hướng giá trong ngắn hạn và cấu trúc lệnh margin.
Hình sáu: Biến động tỷ lệ phí tiền BTC lớn hơn ETH và đã nhiều lần rơi vào khoảng giá trị âm
5. Biểu đồ phá sản hợp đồng tiền điện tử
Theo dữ liệu từ Coinglass, thị trường hợp đồng tiền điện tử trong vòng một tháng gần đây đã trải qua nhiều lần sập bẫy lớn, đặc biệt là trong khoảng thời gian từ ngày 24 tháng 2 đến ngày 3 tháng 3, tổng số tiền sập bẫy hàng ngày cho cả hai hướng trên thị trường đạt 732 triệu đô la, tăng 42% so với giai đoạn từ ngày 1 tháng 2 đến ngày 17 tháng 2. Trong đó, số tiền sập bẫy từ hướng mua chiếm ưu thế, trung bình hàng ngày là 542 triệu đô la, trong khi số tiền sập bẫy từ hướng bán trung bình hàng ngày là 190 triệu đô la, phản ánh việc khi thị trường giảm mạnh, vốn đòn bẩy từ phía người mua đối mặt với rủi ro thanh lý lớn hơn.
Dữ liệu cho thấy, trong thị trường cực đoan, việc giảm giá đột ngột thường gây ra việc thanh lý nhiều lệnh liên tiếp, làm cho thanh khoản thị trường trở nên tồi tệ hơn, tạo nên hiệu ứng "đạp đổ". So với đó, số tiền bị thanh lý khiến cho các vị thế ngắn hạn bị đánh phá tương đối thấp, nhưng vẫn có thể xuất hiện thanh lí hàng loạt khi thị trường phục hồi mạnh mẽ, ví dụ vào ngày 2 tháng 3, số tiền bị thanh lý từ các vị thế ngắn hạn tăng đáng kể. Kết hợp với tỷ lệ chi phí vốn, số tiền mở vị thế và dữ liệu khác, nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro đòn bẩy do biến động tâm lý thị trường mang lại, kiểm soát vị thế một cách hợp lý, tránh gánh chịu tổn thất nghiêm trọng trong môi trường thị trường biến động cao.
Hình ảnh thứ bảy: Từ ngày 24 tháng 2 đến ngày 3 tháng 3, số tiền trung bình hàng ngày bị nổ lở trong thị trường hợp đồng toàn cầu là 7,32 tỷ USD
6. Solana Meme hằng ngày giảm xuống 4 vạn
Trong tháng 1, tiền Meme trên Solana đã trải qua đỉnh điểm, với một lượng lớn dự án mới nổi lên, trong đó tiền TRUMP do Tổng thống Mỹ Donald Trump phát hành đạt độ nóng cao nhất, thúc đẩy hoạt động thị trường toàn cầu. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của tâm lý tránh rủi ro trên thị trường, sự khan hiếm vốn và sự thay đổi trong môi trường quản lý, nhiều loại tiền Meme đánh bại ngắn hạn không thể tiếp tục thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư, dẫn đến sự giảm mạnh về lượng phát hành mới.
Thị trường Meme trên chuỗi Solana đã trải qua sự ổn định đáng kể, số lượng Meme coin phát hành mới hàng ngày đã giảm xuống còn 4 vạn, giảm 65% so với đỉnh điểm vào tháng 1, sự nóng bỏng của thị trường đối với tài sản Meme đã rõ rệt giảm đi. Dưới tác động này, hoạt động giao dịch trên chuỗi Solana cũng đồng bộ giảm, tổng doanh thu Gas từ 35 triệu USD vào ngày 19 tháng 1 đã giảm mạnh xuống còn 1,49 triệu USD vào ngày 3 tháng 3, giảm 95%. Đồng thời, các chỉ số quan trọng khác như lượng giao dịch trên chuỗi, số địa chỉ hoạt động và TVL cũng giảm, thể hiện rõ hơn sự suy giảm về thanh khoản của lĩnh vực Meme, thị trường tổng thể đang có khuynh hướng bảo thủ.
Hình 10: Lượng cung cấp hàng ngày của tiền ảo Solana Meme giảm xuống còn 4 万, giảm 65% so với đỉnh cao vào tháng 1
Phân tích định lượng - Xác minh chiến lược MACD chuẩn hóa, chiến lược giao dịch hồi quy trung bình trên thị trường tiền điện tử
（免责声明：Tất cả dự đoán trong bài viết này đều dựa trên dữ liệu lịch sử và xu hướng thị trường để đưa ra kết quả phân tích, chỉ để tham khảo, không nên coi là lời khuyên đầu tư hoặc bảo đảm về tương lai của thị trường. Khi đầu tư, nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng và quyết định thận trọng.）
Bài viết này giới thiệu cách chuẩn hóa chỉ báo MACD và kiểm tra chiến lược giao dịch trung bình hồi quy trên cặp giao dịch BTC/USDT. MACD được chuẩn hóa là cải tiến của MACD truyền thống, bằng cách chuẩn hóa giá trị MACD vào một phạm vi cố định (thường là từ -1 đến +1), giúp chỉ báo trở nên có khả năng so sánh hơn trong các môi trường thị trường khác nhau, tập trung vào sức mạnh tương đối và hướng của biến động giá.
Cấu trúc cốt lõi và nguyên lý
Chỉ số này bao gồm hai đường chính, đó là đường MacNorm và đường kích hoạt (Trigger). Đường MacNorm là đường chính đã chuẩn hóa, phản ánh sự thay đổi trong mối quan hệ động lượng thị trường ngắn hạn và dài hạn. Khi đường MacNorm ở trên mức 0, điều đó cho thấy động lượng tăng ngắn hạn của thị trường mạnh hơn dài hạn; khi nó ở dưới mức 0, điều đó cho thấy động lượng giảm ngắn hạn của thị trường mạnh hơn. Đường kích hoạt là trung bình di chuyển có trọng số của MacNorm, làm nhiệm vụ xác nhận và lọc tín hiệu, di chuyển mượt mà hơn, thường trễ hơn so với đường MacNorm. Đường đỏ trong biểu đồ là đường nhanh MacNorm (快线), đường xanh là đường chậm kích hoạt(慢线), và cả hai đường này sẽ nằm trong khoảng từ -1 đến +1. MACD đã chuẩn hóa sử dụng một số tham số cốt lõi, mỗi tham số đóng vai trò quan trọng khác nhau trong công thức tính toán.
Hình 11: Biểu đồ chỉ báo MACD
Chu kỳ đường trung bình di chuyển nhanh
Tham số này điều khiển chu kỳ tính trung bình di chuyển ngắn hạn. Trong công thức, nó trực tiếp ảnh hưởng đến việc tính toán đường trung bình di chuyển nhanh (FastMA), đại diện cho xu hướng giá ngắn hạn của thị trường. Giá trị nhỏ hơn làm cho chỉ báo phản ứng nhanh hơn đối với biến đổi giá, có thể nắm bắt thay đổi xu hướng thị trường nhanh hơn, nhưng cũng có thể tạo ra nhiều tín hiệu giả mạo hơn. Trong quá trình tính tỷ lệ, tham số này ảnh hưởng đến tử số hoặc mẫu số của tỷ lệ, từ đó ảnh hưởng đến việc đánh giá động lượng tổng thể.
chu kỳ đường trung bình di chuyển chậm
Tham số này điều khiển chu kỳ tính trung bình di chuyển dài hạn. Trong công thức, nó ảnh hưởng trực tiếp đến việc tính toán đường trung bình di chuyển chậm (SlowMA), đại diện cho xu hướng giá dài hạn của thị trường. Giá trị lớn hơn cung cấp góc nhìn xu hướng mượt mà hơn, giảm số lượng tín hiệu giả mạo, nhưng có thể dẫn đến chậm trễ tín hiệu. So sánh giữa đường nhanh và đường chậm là cốt lõi của MACD, và tham số này xác định mức độ "chậm".
Chu kỳ đường kích hoạt
Được sử dụng để tính trung bình di chuyển có trọng số của MacNorm, tạo ra đường kích (Trigger), xác định độ nhạy và mức độ mịn của đường tín hiệu. Giá trị nhỏ hơn khiến cho đường kích gần hơn với đường MacNorm, tạo ra nhiều tín hiệu hơn nhưng có thể sớm hơn; giá trị lớn tạo ra tín hiệu mịn hơn, ít hơn nhưng có thể đáng tin cậy hơn.
chu kỳ hóa chuẩn
Đây là chu kỳ truy ngược được chuẩn hóa trong công thức để tính toán MacNorm. Chuẩn này sẽ tìm kiếm giá trị cao nhất và thấp nhất của MAC trong chu kỳ này để thực hiện tính toán chuẩn hóa, đưa kết quả về phạm vi từ -1 đến 1. Chu kỳ chuẩn hóa lớn hơn sẽ tạo ra hiệu quả chuẩn hóa ổn định hơn, vì nó xem xét biến động giá trong thời gian dài hơn; trong khi chu kỳ nhỏ hơn sẽ tạo ra hiệu quả chuẩn hóa linh hoạt hơn, nhưng có thể dẫn đến sự thay đổi tần suất của giá trị chỉ số.
Loại trung bình di chuyển
Quyết định sử dụng phương pháp tính trung bình di động nào. Trong công thức, tham số này kiểm soát phương pháp tính toán FastMA và SlowMA thông qua điều kiện. EMA có trọng số cao hơn cho giá gần đây, phản ánh nhanh hơn; WMA phân bổ trọng số tuyến tính theo thời gian; SMA đều đặn gán trọng số cho tất cả giá, làm cho nó mịn màng nhất. Các loại đường trung bình di động khác nhau có đặc tính phản ứng khác nhau đối với biến đổi giá, ảnh hưởng đến độ nhạy của chỉ báo và thời điểm tạo ra tín hiệu.
Vui lòng xem công thức tính chi tiết hơn tại 【10】
Chiến lược giao dịch hữu ích
Logic of this trading strategy is based on the 'mean reversion' theory, which assumes that prices will regress to their long-term average, using standardized MACD indicators to determine if prices are excessively deviated. When the fast indicator (MacNorm) over the past 4 periods is at a high level (>0.995), but suddenly drops below the slow signal line (Trigger), it is considered that the price may have deviated too far, at this point, a short signal is issued, expecting the price to regress to the mean.
Thời gian giữ vị thế cố định là N chu kỳ nến (được biểu diễn bằng lag_N, N là thời gian nắm giữ), thời gian backtest từ ngày 3 tháng 3 năm 2024 đến ngày 3 tháng 3 năm 2025, sử dụng tín hiệu chỉ báo MACD theo khung thời gian 1 phút, và không xem xét chi phí giao dịch như phí giao dịch.
Trong chiến lược này, đã thiết lập năm tham số chính:
Chu kỳ đường trung bình nhanh (fast_length)
Chu kỳ trung bình di chuyển chậm (slow_length)
Độ dài kích hoạt của đường trơn (trigger_length)
Chu kỳ đánh giá chuẩn hóa (norm_period)
Loại đường trung bình (ma_type, sử dụng EMA trong nghiên cứu)
Để tìm kiếm tổ hợp tham số tối ưu nhất, chúng tôi tiến hành backtest trong phạm vi sau:
**Chu kỳ đường trung bình nhanh : **8, 10, 12, 14
**Chu kỳ trung bình di chuyển chậm : **16、18、21、24
**Chu kỳ làm trơn đường dẫn tín hiệu : **9, 12, 15, 18
**Chu kỳ xem xét tiêu chuẩn: **5, 7, 9, 11
**Loại đường trung bình : **EMA
Và chúng tôi đã thiết lập tỉ lệ chiến thắng tối thiểu (55% trở lên) và số lần giao dịch đủ (hơn 50 lần mỗi chu kỳ) làm điều kiện lọc, sau đó chọn ra năm nhóm kết hợp tham số có lợi nhuận trung bình cao nhất. Phương pháp lọc nhiều tầng này không chỉ giúp tìm ra các tham số tốt hơn mà còn giảm thiểu rủi ro quá mức khớp.
Hình mười hai: Sau khi chọn ra năm bộ tham số tốt nhất, chúng tôi sẽ áp dụng trọng số bằng nhau cho năm chiến lược này và vẽ biểu đồ tỷ lệ lợi nhuận tích luỹ.
Hình 13: Tỷ lệ rủi ro- lợi nhuận Sharpe (giá trị)
Hình Mười Bốn: Tỷ suất lợi nhuận tổng
Tóm tắt chiến lược giao dịch
Sau phân tích backtesting, chúng tôi đã chọn ra năm bộ tham số giao dịch xuất sắc, cụ thể như sau:
Đường trung bình nhanh: 14, đường trung bình chậm: 18, đường tín hiệu trơn tru: 18, xem xét chuẩn hóa: 7
Đường trung bình nhanh: 14, đường trung bình chậm: 18, đường tín hiệu trơn: 15, xem xét chuẩn hóa: 7
Đường trung bình nhanh: 14, Đường trung bình chậm: 21, Đường tín hiệu trơn: 18, Đánh giá chuẩn hóa: 5
Đường trung bình nhanh: 14, Đường trung bình chậm: 18, Đường tín hiệu mịn: 9, Đánh giá chuẩn hóa: 7
Đường trung bình nhanh: 14, Đường trung bình chậm: 18, Đường tín hiệu làm mịn: 12, Đánh giá chuẩn hóa: 7
Chúng tôi sẽ kết hợp năm nhóm tham số tối ưu này thành một chiến lược giao dịch tổng hợp theo cách cân bằng. Kết quả backtest cho thấy, dù chu kỳ nắm giữ là dài hay ngắn, chiến lược này vẫn có thể tạo ra thu nhập ổn định. Đáng chú ý hơn, với việc kéo dài thời gian nắm giữ, lợi nhuận có xu hướng tăng rõ rệt, cho thấy chiến lược này có ưu thế đáng kể trong đầu tư dài hạn.
Thực hiện phân tích giữa giá trị sharpe ()) và tỷ lệ sinh lời tổng cộng sau khi điều chỉnh rủi ro cho các thời kỳ nắm giữ khác nhau, chúng tôi nhận thấy rằng khi thời kỳ nắm giữ vượt quá 30 thời kỳ, cả hai chỉ số này đều đáng kể cao hơn so với các thời kỳ nắm giữ ngắn hơn. Điều này cho thấy, chiến lược này không chỉ mang lại tổng số lợi nhuận cao hơn khi nắm giữ trong thời kỳ dài hơn, mà còn có thể đạt được hiệu quả tốt hơn trong việc kiểm soát rủi ro.
Tổng kết
Từ ngày 17 tháng 2 đến ngày 3 tháng 3, thị trường tiền điện tử đã trải qua sự biến động dữ dội, với sự biến động giá BTC thay đổi cao hơn đáng kể so với ETH và phục hồi nhanh chóng do ảnh hưởng chính sách. Tỷ lệ giao dịch mua-bán cho thấy thị trường BTC đang hỗ trợ, trong khi ETH thiếu đà tăng. Dữ liệu vị thế hợp đồng cho thấy giao dịch đòn bẩy BTC đang hoạt động, trong khi ETH thận trọng hơn. Tỷ lệ tài trợ biến động dữ dội, phản ánh cuộc chơi dài và ngắn trên thị trường. Dữ liệu thanh lý cho thấy rủi ro thị trường cao, đặc biệt là áp lực thanh lý lệnh dài. Ngoài ra, thị trường Solana Meme coin đã hạ nhiệt, với sự sụt giảm mạnh về số lượng phát hành trung bình hàng ngày, cho thấy tâm lý đầu cơ suy yếu.
Trong phần phân tích lượng hóa, chiến lược hồi quy trung bình được xây dựng bằng MACD chuẩn hóa được sử dụng để nhận diện cơ hội điều chỉnh sau khi giá tăng quá mức thông qua việc backtest đơn giản và lựa chọn tham số. Tuy nhiên, bất kỳ chiến lược giao dịch nào cũng cần được áp dụng cẩn thận, sự thay đổi nhanh chóng của thị trường có thể làm cho chiến lược trở nên không hiệu quả, các nhà giao dịch có thể cải thiện và tối ưu hóa thêm theo nhu cầu và sở thích rủi ro của họ.
gate Viện nghiên cứu
Gate Research là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện cung cấp cho độc giả nội dung chuyên sâu, bao gồm phân tích kỹ thuật, thông tin chi tiết hấp dẫn, đánh giá thị trường, nghiên cứu ngành, dự báo xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
DisclaimerThị trường đầu tư tiền điện tử liên quan đến rủi ro cao, người dùng được khuyến nghị nên tiến hành nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate.io không chịu trách nhiệm về bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào do quyết định đầu tư như vậy gây ra.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
gate研究院：BTC价格Biến động加剧，MACD指标回测收益率高达25%（量化双周报）
Giới thiệu
Báo cáo hàng tuần về lượng tự động (từ ngày 17 tháng 2 đến ngày 3 tháng 3) sẽ thông qua phân tích dữ liệu đa chiều, sâu rộng phân tích các biến động và xu hướng thị trường tiền điện tử gần đây. Báo cáo không chỉ tập trung vào các chỉ số chính như biến động giá của Bitcoin và Ethereum, tỷ lệ giao dịch bán khống, số tiền mở cửa và tỷ lệ chi phí vốn, mà còn chú trọng vào việc phân tích tình hình bùng nổ hợp đồng tiền điện tử. Ngoài ra, phần backtest tự động sẽ phân tích sâu hơn chỉ số MACD và backtest lợi nhuận của nó.
Tóm tắt
Tổng quan thị trường
1. Phân tích biến động của Bitcoin và Ethereum
Độ biến động được tính thông qua độ lệch chuẩn (STD, Standard Deviation) của lợi suất giá hàng ngày. Độ lệch chuẩn đo lường mức độ phân tán của lợi suất tài sản, nghĩa là biên độ biến đổi giá cả. Giá trị STD càng cao, cho thấy biến động giá càng mạnh, đồng thời tăng sự không chắc chắn trên thị trường; ngược lại, giá trị STD càng thấp, thì giá cả sẽ ổn định hơn.
Trong hai tuần gần đây, biến động của BTC nói chung cao hơn ETH, thị trường trải qua quá trình dao động giảm—ổn định—phục hồi nhanh chóng. Từ ngày 23 tháng 2, biến động của BTC tăng mạnh, trong khi ETH vẫn tương đối ổn định, thị trường tỏ ra thận trọng. Khi áp lực bán ra gia tăng, BTC giảm xuống dưới 80,000 đô la, ETH chạm đáy 2,100 đô la, tình hình hoảng loạn trên thị trường trở nên trầm trọng hơn.
Hình 1: Biến động giá của BTC cao hơn ETH nói chung, cho thấy mức độ biến động giá mạnh hơn
Tuy nhiên, vào đầu tháng 3, cả hai đều tăng đột ngột, đặc biệt là BTC, có thể liên quan đến việc Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố thúc đẩy việc thiết lập dự trữ tiền điện tử của Mỹ, dự kiến sẽ bao gồm BTC, ETH, SOL, XRP, ADA là tài sản cốt lõi của dự trữ đó. Dưới tác động của tin tức này, tâm lý thị trường nhanh chóng được cải thiện, BTC trở lại trên 90,000 đô la, ETH tăng lên gần 2,500 đô la.
Hình 2: BTC nhanh chóng phục hồi lên trên 90,000 USD, trong khi ETH chỉ phục hồi đến gần 2,500 USD,表现相对疲软
Nhìn chung, phản ứng thị trường BTC gần đây trở nên nhạy cảm hơn, giá ETH yếu và thiếu động lực tăng, dao động tương đối nhỏ. Nếu biến động thị trường cao tiếp tục, có thể sẽ có không gian tăng trong ngắn hạn, nếu không vẫn đối diện với rủi ro dao động.
2. Phân tích tỷ lệ giao dịch dài/ngắn Bitcoin và Ethereum
Tỷ lệ kích thước người lấy cả vị thế dài/vị thế ngắn (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) là một chỉ số quan trọng để đo lường lượng giao dịch chốt lệnh mua và bán trên thị trường, thường được sử dụng để đánh giá tâm lý thị trường và xu hướng mạnh yếu. Khi LSR lớn hơn 1, điều này ngụ ý rằng lượng giao dịch chủ động mua (chốt lệnh dài) lớn hơn lượng chốt lệnh bán chủ động (chốt lệnh ngắn), cho thấy thị trường có xu hướng hơn là chốt lệnh dài, tâm lý hướng lên xu hướng tăng giá.
Theo dữ liệu từ Coinglass, tỷ lệ giao dịch dài ngắn của BTC đang giữ ở mức 0.90 - 1.10, tỷ lệ này có mối quan hệ nghịch đảo với xu hướng giá, có thể cho thấy có xu hướng mua vào khi giá giảm, trong khi các bên dài hạn cẩn trọng hơn khi có sự phục hồi. Tỷ lệ giao dịch dài ngắn của ETH gần đây dao động mạnh, tổng体 duy trì ở mức 0.85 - 1.05. Giá ETH sau khi giảm đã không có sức phục hồi mạnh mẽ, ngay cả khi tỷ lệ dài ngắn đã tăng, thị trường vẫn thiếu động lực tăng trưởng rõ rệt, cho thấy sự không chắc chắn về xu hướng của ETH từ phía các nhà đầu tư, dòng vốn trở lại chậm chạp.
Nhìn chung, mặc dù giá BTC đã trải qua những đợt dao động, nhưng tỷ lệ mua bán vẫn cho thấy thị trường vẫn có một số sự hỗ trợ nhất định, trong khi ETH lại thể hiện sự yếu đuối tương đối, các nhà đầu tư cần quan tâm xem tâm lý thị trường có tiếp tục ấm lên hay không, để đánh giá hướng đi của xu hướng tiếp theo.
Hình 3: Tỷ lệ giao dịch dài ngắn của BTC duy trì ở mức từ 0.90 đến 1.10, thị trường đang cân bằng giữa lực mua và lực bán
Hình 4: Tỷ lệ giao dịch dài ngắn của ETH gần đây đã dao động mạnh, giữ nguyên trong khoảng từ 0.85 đến 1.05
3. Phân tích Số lượng Hợp đồng Vị thế
Theo dữ liệu từ Coinglass, trong hai tuần gần đây, số lượng hợp đồng BTC đã giảm đột ngột, xuống dưới 510 tỷ USD, có thể do việc thanh lý vị thế đòn bẩy, giảm đòn bẩy thị trường hoặc điều chỉnh vốn gây ra, tạo ra tâm trạng thận trọng trên toàn bộ thị trường. Vào tháng 3, số lượng hợp đồng BTC đã chạm đáy và phục hồi, nhưng tổng thể vẫn thấp hơn điểm cao trong tháng 2, cho thấy luồng vốn vẫn khá thận trọng.
Số tiền nắm giữ hợp đồng ETH đã có xu hướng ổn định, không giảm mạnh khi thị trường giảm vào cuối tháng 2, cho thấy vốn đòi hỏi đang cẩn trọng hơn. Tuy nhiên, khi BTC phục hồi, số tiền nắm giữ hợp đồng ETH chỉ tăng nhẹ, cho thấy niềm tin vào sự phục hồi của ETH còn thiếu, và tốc độ rút lui vốn chậm.
Tổng体而言, sự thay đổi mạnh mẽ trong số lượng hợp đồng tiền điện tử BTC phản ánh tâm lý giao dịch ngắn hạn trên thị trường mạnh mẽ, trong khi số lượng hợp đồng tiền điện tử ETH biến động ít, cho thấy thị trường ETH đang hướng tới thái độ chờ đợi hơn. Trong tương lai gần, nếu số lượng hợp đồng tiền điện tử BTC tiếp tục tăng, có thể đẩy giá tiếp tục tăng, nhưng nếu luồng vốn quay trở lại không đủ, thị trường vẫn có thể duy trì sự dao động.
Hình 5: Lực đẩy của số lượng hợp đồng tương lai BTC tăng mạnh, trong khi số lượng hợp đồng tương lai ETH chỉ tăng hạn chế, thị trường thiếu niềm tin vào sự phục hồi của ETH.
4. Tỷ lệ phí vốn
Tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH đã biến động mạnh trong hai tuần qua, phản ánh sự thay đổi trong tâm lý đòn bẩy thị trường. Tổng thể, xu hướng tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH diễn ra tương đối đồng bộ, nhưng đôi khi có sự khác biệt trong một số khoảng thời gian. Ngoài ra, biên độ biến động của tỷ lệ phí vốn của BTC lớn hơn so với ETH và đã nhiều lần rơi vào khu vực giá trị âm. Điều này cho thấy có nhiều vốn ngắn hạn ưu thế trong thị trường hợp đồng BTC, tâm lý thị trường thường thiên về phía bán, dẫn đến tỷ lệ phí vốn chuyển sang âm.
Trong hai tuần gần đây, tỷ lệ phí vốn của BTC đã biến động mạnh hơn, trong một số khoảng thời gian xuất hiện giá trị âm rõ rệt, cùng với việc giảm số tiền mở lệnh và tăng số tiền bị đánh bại trong lệnh mua, có thể cho thấy thị trường đã trải qua quá trình giảm đòn hoặc tăng cường tâm lý bán. Sự biến đổi này của tỷ lệ phí vốn đối với người giao dịch là một tín hiệu quan trọng về phân phối vốn thị trường, có thể ảnh hưởng đến xu hướng giá trong ngắn hạn và cấu trúc lệnh margin.
Hình sáu: Biến động tỷ lệ phí tiền BTC lớn hơn ETH và đã nhiều lần rơi vào khoảng giá trị âm
5. Biểu đồ phá sản hợp đồng tiền điện tử
Theo dữ liệu từ Coinglass, thị trường hợp đồng tiền điện tử trong vòng một tháng gần đây đã trải qua nhiều lần sập bẫy lớn, đặc biệt là trong khoảng thời gian từ ngày 24 tháng 2 đến ngày 3 tháng 3, tổng số tiền sập bẫy hàng ngày cho cả hai hướng trên thị trường đạt 732 triệu đô la, tăng 42% so với giai đoạn từ ngày 1 tháng 2 đến ngày 17 tháng 2. Trong đó, số tiền sập bẫy từ hướng mua chiếm ưu thế, trung bình hàng ngày là 542 triệu đô la, trong khi số tiền sập bẫy từ hướng bán trung bình hàng ngày là 190 triệu đô la, phản ánh việc khi thị trường giảm mạnh, vốn đòn bẩy từ phía người mua đối mặt với rủi ro thanh lý lớn hơn.
Dữ liệu cho thấy, trong thị trường cực đoan, việc giảm giá đột ngột thường gây ra việc thanh lý nhiều lệnh liên tiếp, làm cho thanh khoản thị trường trở nên tồi tệ hơn, tạo nên hiệu ứng "đạp đổ". So với đó, số tiền bị thanh lý khiến cho các vị thế ngắn hạn bị đánh phá tương đối thấp, nhưng vẫn có thể xuất hiện thanh lí hàng loạt khi thị trường phục hồi mạnh mẽ, ví dụ vào ngày 2 tháng 3, số tiền bị thanh lý từ các vị thế ngắn hạn tăng đáng kể. Kết hợp với tỷ lệ chi phí vốn, số tiền mở vị thế và dữ liệu khác, nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro đòn bẩy do biến động tâm lý thị trường mang lại, kiểm soát vị thế một cách hợp lý, tránh gánh chịu tổn thất nghiêm trọng trong môi trường thị trường biến động cao.
Hình ảnh thứ bảy: Từ ngày 24 tháng 2 đến ngày 3 tháng 3, số tiền trung bình hàng ngày bị nổ lở trong thị trường hợp đồng toàn cầu là 7,32 tỷ USD
6. Solana Meme hằng ngày giảm xuống 4 vạn
Trong tháng 1, tiền Meme trên Solana đã trải qua đỉnh điểm, với một lượng lớn dự án mới nổi lên, trong đó tiền TRUMP do Tổng thống Mỹ Donald Trump phát hành đạt độ nóng cao nhất, thúc đẩy hoạt động thị trường toàn cầu. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của tâm lý tránh rủi ro trên thị trường, sự khan hiếm vốn và sự thay đổi trong môi trường quản lý, nhiều loại tiền Meme đánh bại ngắn hạn không thể tiếp tục thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư, dẫn đến sự giảm mạnh về lượng phát hành mới.
Thị trường Meme trên chuỗi Solana đã trải qua sự ổn định đáng kể, số lượng Meme coin phát hành mới hàng ngày đã giảm xuống còn 4 vạn, giảm 65% so với đỉnh điểm vào tháng 1, sự nóng bỏng của thị trường đối với tài sản Meme đã rõ rệt giảm đi. Dưới tác động này, hoạt động giao dịch trên chuỗi Solana cũng đồng bộ giảm, tổng doanh thu Gas từ 35 triệu USD vào ngày 19 tháng 1 đã giảm mạnh xuống còn 1,49 triệu USD vào ngày 3 tháng 3, giảm 95%. Đồng thời, các chỉ số quan trọng khác như lượng giao dịch trên chuỗi, số địa chỉ hoạt động và TVL cũng giảm, thể hiện rõ hơn sự suy giảm về thanh khoản của lĩnh vực Meme, thị trường tổng thể đang có khuynh hướng bảo thủ.
Hình 10: Lượng cung cấp hàng ngày của tiền ảo Solana Meme giảm xuống còn 4 万, giảm 65% so với đỉnh cao vào tháng 1
Phân tích định lượng - Xác minh chiến lược MACD chuẩn hóa, chiến lược giao dịch hồi quy trung bình trên thị trường tiền điện tử
（免责声明：Tất cả dự đoán trong bài viết này đều dựa trên dữ liệu lịch sử và xu hướng thị trường để đưa ra kết quả phân tích, chỉ để tham khảo, không nên coi là lời khuyên đầu tư hoặc bảo đảm về tương lai của thị trường. Khi đầu tư, nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng và quyết định thận trọng.）
Bài viết này giới thiệu cách chuẩn hóa chỉ báo MACD và kiểm tra chiến lược giao dịch trung bình hồi quy trên cặp giao dịch BTC/USDT. MACD được chuẩn hóa là cải tiến của MACD truyền thống, bằng cách chuẩn hóa giá trị MACD vào một phạm vi cố định (thường là từ -1 đến +1), giúp chỉ báo trở nên có khả năng so sánh hơn trong các môi trường thị trường khác nhau, tập trung vào sức mạnh tương đối và hướng của biến động giá.
Cấu trúc cốt lõi và nguyên lý
Chỉ số này bao gồm hai đường chính, đó là đường MacNorm và đường kích hoạt (Trigger). Đường MacNorm là đường chính đã chuẩn hóa, phản ánh sự thay đổi trong mối quan hệ động lượng thị trường ngắn hạn và dài hạn. Khi đường MacNorm ở trên mức 0, điều đó cho thấy động lượng tăng ngắn hạn của thị trường mạnh hơn dài hạn; khi nó ở dưới mức 0, điều đó cho thấy động lượng giảm ngắn hạn của thị trường mạnh hơn. Đường kích hoạt là trung bình di chuyển có trọng số của MacNorm, làm nhiệm vụ xác nhận và lọc tín hiệu, di chuyển mượt mà hơn, thường trễ hơn so với đường MacNorm. Đường đỏ trong biểu đồ là đường nhanh MacNorm (快线), đường xanh là đường chậm kích hoạt(慢线), và cả hai đường này sẽ nằm trong khoảng từ -1 đến +1. MACD đã chuẩn hóa sử dụng một số tham số cốt lõi, mỗi tham số đóng vai trò quan trọng khác nhau trong công thức tính toán.
Hình 11: Biểu đồ chỉ báo MACD
Chu kỳ đường trung bình di chuyển nhanh Tham số này điều khiển chu kỳ tính trung bình di chuyển ngắn hạn. Trong công thức, nó trực tiếp ảnh hưởng đến việc tính toán đường trung bình di chuyển nhanh (FastMA), đại diện cho xu hướng giá ngắn hạn của thị trường. Giá trị nhỏ hơn làm cho chỉ báo phản ứng nhanh hơn đối với biến đổi giá, có thể nắm bắt thay đổi xu hướng thị trường nhanh hơn, nhưng cũng có thể tạo ra nhiều tín hiệu giả mạo hơn. Trong quá trình tính tỷ lệ, tham số này ảnh hưởng đến tử số hoặc mẫu số của tỷ lệ, từ đó ảnh hưởng đến việc đánh giá động lượng tổng thể.
chu kỳ đường trung bình di chuyển chậm Tham số này điều khiển chu kỳ tính trung bình di chuyển dài hạn. Trong công thức, nó ảnh hưởng trực tiếp đến việc tính toán đường trung bình di chuyển chậm (SlowMA), đại diện cho xu hướng giá dài hạn của thị trường. Giá trị lớn hơn cung cấp góc nhìn xu hướng mượt mà hơn, giảm số lượng tín hiệu giả mạo, nhưng có thể dẫn đến chậm trễ tín hiệu. So sánh giữa đường nhanh và đường chậm là cốt lõi của MACD, và tham số này xác định mức độ "chậm".
Chu kỳ đường kích hoạt Được sử dụng để tính trung bình di chuyển có trọng số của MacNorm, tạo ra đường kích (Trigger), xác định độ nhạy và mức độ mịn của đường tín hiệu. Giá trị nhỏ hơn khiến cho đường kích gần hơn với đường MacNorm, tạo ra nhiều tín hiệu hơn nhưng có thể sớm hơn; giá trị lớn tạo ra tín hiệu mịn hơn, ít hơn nhưng có thể đáng tin cậy hơn.
chu kỳ hóa chuẩn Đây là chu kỳ truy ngược được chuẩn hóa trong công thức để tính toán MacNorm. Chuẩn này sẽ tìm kiếm giá trị cao nhất và thấp nhất của MAC trong chu kỳ này để thực hiện tính toán chuẩn hóa, đưa kết quả về phạm vi từ -1 đến 1. Chu kỳ chuẩn hóa lớn hơn sẽ tạo ra hiệu quả chuẩn hóa ổn định hơn, vì nó xem xét biến động giá trong thời gian dài hơn; trong khi chu kỳ nhỏ hơn sẽ tạo ra hiệu quả chuẩn hóa linh hoạt hơn, nhưng có thể dẫn đến sự thay đổi tần suất của giá trị chỉ số.
Loại trung bình di chuyển Quyết định sử dụng phương pháp tính trung bình di động nào. Trong công thức, tham số này kiểm soát phương pháp tính toán FastMA và SlowMA thông qua điều kiện. EMA có trọng số cao hơn cho giá gần đây, phản ánh nhanh hơn; WMA phân bổ trọng số tuyến tính theo thời gian; SMA đều đặn gán trọng số cho tất cả giá, làm cho nó mịn màng nhất. Các loại đường trung bình di động khác nhau có đặc tính phản ứng khác nhau đối với biến đổi giá, ảnh hưởng đến độ nhạy của chỉ báo và thời điểm tạo ra tín hiệu.
Vui lòng xem công thức tính chi tiết hơn tại 【10】
Chiến lược giao dịch hữu ích
Logic of this trading strategy is based on the 'mean reversion' theory, which assumes that prices will regress to their long-term average, using standardized MACD indicators to determine if prices are excessively deviated. When the fast indicator (MacNorm) over the past 4 periods is at a high level (>0.995), but suddenly drops below the slow signal line (Trigger), it is considered that the price may have deviated too far, at this point, a short signal is issued, expecting the price to regress to the mean.
Thời gian giữ vị thế cố định là N chu kỳ nến (được biểu diễn bằng lag_N, N là thời gian nắm giữ), thời gian backtest từ ngày 3 tháng 3 năm 2024 đến ngày 3 tháng 3 năm 2025, sử dụng tín hiệu chỉ báo MACD theo khung thời gian 1 phút, và không xem xét chi phí giao dịch như phí giao dịch.
Trong chiến lược này, đã thiết lập năm tham số chính:
Để tìm kiếm tổ hợp tham số tối ưu nhất, chúng tôi tiến hành backtest trong phạm vi sau:
Và chúng tôi đã thiết lập tỉ lệ chiến thắng tối thiểu (55% trở lên) và số lần giao dịch đủ (hơn 50 lần mỗi chu kỳ) làm điều kiện lọc, sau đó chọn ra năm nhóm kết hợp tham số có lợi nhuận trung bình cao nhất. Phương pháp lọc nhiều tầng này không chỉ giúp tìm ra các tham số tốt hơn mà còn giảm thiểu rủi ro quá mức khớp.
Hình mười hai: Sau khi chọn ra năm bộ tham số tốt nhất, chúng tôi sẽ áp dụng trọng số bằng nhau cho năm chiến lược này và vẽ biểu đồ tỷ lệ lợi nhuận tích luỹ.
Hình 13: Tỷ lệ rủi ro- lợi nhuận Sharpe (giá trị)
Hình Mười Bốn: Tỷ suất lợi nhuận tổng
Tóm tắt chiến lược giao dịch
Sau phân tích backtesting, chúng tôi đã chọn ra năm bộ tham số giao dịch xuất sắc, cụ thể như sau:
Chúng tôi sẽ kết hợp năm nhóm tham số tối ưu này thành một chiến lược giao dịch tổng hợp theo cách cân bằng. Kết quả backtest cho thấy, dù chu kỳ nắm giữ là dài hay ngắn, chiến lược này vẫn có thể tạo ra thu nhập ổn định. Đáng chú ý hơn, với việc kéo dài thời gian nắm giữ, lợi nhuận có xu hướng tăng rõ rệt, cho thấy chiến lược này có ưu thế đáng kể trong đầu tư dài hạn.
Thực hiện phân tích giữa giá trị sharpe ()) và tỷ lệ sinh lời tổng cộng sau khi điều chỉnh rủi ro cho các thời kỳ nắm giữ khác nhau, chúng tôi nhận thấy rằng khi thời kỳ nắm giữ vượt quá 30 thời kỳ, cả hai chỉ số này đều đáng kể cao hơn so với các thời kỳ nắm giữ ngắn hơn. Điều này cho thấy, chiến lược này không chỉ mang lại tổng số lợi nhuận cao hơn khi nắm giữ trong thời kỳ dài hơn, mà còn có thể đạt được hiệu quả tốt hơn trong việc kiểm soát rủi ro.
Tổng kết
Từ ngày 17 tháng 2 đến ngày 3 tháng 3, thị trường tiền điện tử đã trải qua sự biến động dữ dội, với sự biến động giá BTC thay đổi cao hơn đáng kể so với ETH và phục hồi nhanh chóng do ảnh hưởng chính sách. Tỷ lệ giao dịch mua-bán cho thấy thị trường BTC đang hỗ trợ, trong khi ETH thiếu đà tăng. Dữ liệu vị thế hợp đồng cho thấy giao dịch đòn bẩy BTC đang hoạt động, trong khi ETH thận trọng hơn. Tỷ lệ tài trợ biến động dữ dội, phản ánh cuộc chơi dài và ngắn trên thị trường. Dữ liệu thanh lý cho thấy rủi ro thị trường cao, đặc biệt là áp lực thanh lý lệnh dài. Ngoài ra, thị trường Solana Meme coin đã hạ nhiệt, với sự sụt giảm mạnh về số lượng phát hành trung bình hàng ngày, cho thấy tâm lý đầu cơ suy yếu.
Trong phần phân tích lượng hóa, chiến lược hồi quy trung bình được xây dựng bằng MACD chuẩn hóa được sử dụng để nhận diện cơ hội điều chỉnh sau khi giá tăng quá mức thông qua việc backtest đơn giản và lựa chọn tham số. Tuy nhiên, bất kỳ chiến lược giao dịch nào cũng cần được áp dụng cẩn thận, sự thay đổi nhanh chóng của thị trường có thể làm cho chiến lược trở nên không hiệu quả, các nhà giao dịch có thể cải thiện và tối ưu hóa thêm theo nhu cầu và sở thích rủi ro của họ.
Tài nguyên:
gate Viện nghiên cứu Gate Research là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện cung cấp cho độc giả nội dung chuyên sâu, bao gồm phân tích kỹ thuật, thông tin chi tiết hấp dẫn, đánh giá thị trường, nghiên cứu ngành, dự báo xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Nhấp vào 链接 để đi ngay
Disclaimer Thị trường đầu tư tiền điện tử liên quan đến rủi ro cao, người dùng được khuyến nghị nên tiến hành nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate.io không chịu trách nhiệm về bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào do quyết định đầu tư như vậy gây ra.