Tháng 10, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phát hành Sổ Bách Bích, báo cáo tiết lộ tình hình kinh tế Mỹ đang vận hành ổn định hiện tại, xua tan lo ngại về kinh tế vĩ mô của các nhà giao dịch, cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ trở thành logic chủ đạo của thị trường giao dịch; Tuần báo cáo tài chính của thị trường chứng khoán Mỹ đến gần, cổ phiếu công nghệ bị giảm giá mạnh vào cuối tháng; Thị trường mã hóa trở thành điểm trú ẩn không chắc chắn của cuộc bầu cử, giá Bitcoin gần kỷ lục mới, làn sóng tăng mới của thị trường mã hóa có thể đã đến.
Đối với nền kinh tế Mỹ, tháng 11 lại là một tháng đầy niềm vui và lo âu: Mỹ tăng 254 nghìn việc làm không tính nghề trong tháng 9, cao hơn dự kiến 150 nghìn người, sửa đổi tăng thêm 72 nghìn người vào tháng 8 và tháng 7. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 9 là 4,1%, thấp hơn dự kiến 4,2%, tháng 8 là 4,2%. Mức lương trung bình hàng giờ tăng 4% so với cùng kỳ năm trước và tăng 0,4% so với tháng trước, đều cao hơn dự kiến; PMI sản xuất Markit ban đầu 47,8 (dự kiến 47,5), đạt mức cao mới trong 2 tháng, PMI dịch vụ Markit ban đầu 55,3 (dự kiến 55), đạt mức cao mới trong 2 tháng. Dữ liệu kinh tế biểu hiện ổn định và cùng với đó là lạm phát cao: CPI tháng 9 của Mỹ tăng 2,4% so với cùng kỳ năm trước, chậm lại so với 2,5% trước đó, nhưng vẫn cao hơn dự kiến 2,3%; CPI nhân cốt tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn so với dự kiến và trước đó 3,2%. Dữ liệu lạm phát này đã làm chìm vào quên lãng cuộc tranh luận “Cắt giảm lãi suất 25 hay 50 điểm cơ bản” trong tháng 11: Hiện tại hầu hết mọi người đều đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 11, chỉ có một số nhỏ người đặt cược là không cắt giảm, và tiếng nói cắt giảm 50 điểm cơ bản đã hoàn toàn biến mất.
來源：fedwatch 工具
美国经济现状与通胀温和Thả基本已经表明美国经济正在软着陆,宏观面的风险正在逐渐淡出交易的视野。 美偔储 October 月份最新发布的菑布中提到,自月以来,美国大部分地区的经济活动变化不大,通胀压力继续缓和。 总体而言,軻皮书描绘了一幅"经济平稳运行,通胀减缓,部分经济指标有待提高"的温和经济图景,基本是将美国经济朝着软着陆的方向定性。 Nhưng chỉ 这样吗? Brown skin 书中也多次提到了11月美国选举的不确定性,认为选举是导致消费者和企業业推迟投资、雇佣和采购决策的因素之一。 目前美国Vice 滻统、Đảng Dân chủ 总统候选人Harris và Đảng Cộng hòa 总统候选人 Tỷ lệ ủng hộ Trump rất sít sao,这可能会导致两Party 为了争夺权力而使出 之外means。
总体而言,,美国经济已经被美联储定性为软着陆,经济面目前对市场的影响基本上被一致预期为正面的,意味着政治问题變成了决定市场短期走势的主要原因,do đó需要注意城问题带来的交易上的短暂风险。 Tuy nhiên, điều anh nghĩ đến là mình cũng được phép "đùa".
Nguồn: S&P 500 Index heatmap.
Sau khi chỉ số Dow Jones tạo ra mức cao mới trong tháng trước, tất cả mọi người đều đang mong chờ chỉ số Nasdaq cũng có thể theo kịp, đặc biệt là mong đợi 'vua cổ phiếu' Nvidia (NVDA) có thể tiếp tục vươn lên cao mới trong bối cảnh nhiều lời bình giảm giá về 'bong bóng trí tuệ nhân tạo', mở đầu cho một đợt tăng giá mới.
Nhưng không ngờ, thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua một ngày giao dịch cuối cùng của tháng 10 với sự sụt giảm nặng nề, cả ba chỉ số lớn đều giảm điểm, trong đó các cổ phiếu công nghệ giảm mạnh. Trong đó, Dow giảm 0.90%, Nasdaq giảm tới 2.76%, chỉ số S&P 500 cũng giảm 1.86%, Apple giảm 1.82%, Nvidia giảm 4.72%, Microsoft giảm 6.05%, Google giảm 1.96%, Amazon giảm 3.28%, Meta giảm 4.09%, Tesla giảm 2.99%. S&P và Nasdaq cùng ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ ngày 4 tháng 9, xóa sạch sự tăng trưởng trong tháng 10. Như Steve Sosnick của Interactive Brokers nói: "Halloween mang lại cho nhiều nhà đầu tư những trò chơi xấu, chứ không phải quà tặng. Tâm lý thị trường dường như đang thay đổi, từ việc AI liên quan đến bất kỳ thứ gì đều có thể gây ra sự nhiệt tình, chuyển sang nhà đầu tư hy vọng rằng các công ty có thể thu về lợi nhuận từ các chi phí lớn."
不过,抛开市场情绪,从美stock "七sister"的最新财报来看,TSL(TSLA)的表现相当亮眼,在10月24日大涨21.92。 Trong quý III, doanh thu của TSL tăng gần 8% so với cùng kỳ, vẫn thấp hơn so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận lại khá, biên lợi nhuận gộp không giảm so với cùng kỳ năm ngoái mà tăng 195% lên 19,8%, biên lợi nhuận gộp của ngành ô tô tăng lên 17,1%; Doanh thu "Carbon Carbon" tăng hơn 30% so với cùng kỳ năm ngoái, cao thứ hai trong quý. 同时三季度人工智能(AI)训练的计算量增长超过75。 当季,TSL在德州超级工厂Gigafactory提前部署了一个2.9万张英伟达H100芯片构成的群集,并进行了训练,预计到10月底将拥有5万张H100的产能。 AI也成为驱动TSLstock 价的核心动力之一之一。
Tháng này, thị trường chứng khoán Mỹ ngoài AI 叙事, 还出现一个新变化, nghĩa là khía cạnh chính trị vượt qua bộ mặt vĩ mô và cốt lõi của giao dịch là cốt lõi của giao dịch. Điều rất thú vị là Trump Media Technology (DJT) có một vụ nổ lớn gần 250% trong tháng này, và dường như cho thấy rằng ít nhất là trên thị trường chứng khoán Mỹ, giao dịch 员们Nói chung đặt cược vào Trump 获胜,这也市场用 strontium trắng vàng thật được thực hiện 选票, "Giao dịch Trump" đã trở thành chủ đề chính của chứng khoán Mỹ trước đây. 特朗普目前策略倾向比较明显,比如对其他国家的进口产品增收关税,从而起到保护本国制造业目的。 因此,目前交易员们Nói chung lạc quan hơn về 美国Doanh nghiệp địa phương 业,而这也是Người khổng lồ khoa học và công nghệ địa phương 头继续飙升的逻辑之一。
这个October,美stock 处于大选前夕,且恰於财报季,这种双重因素的叠加,进一步加剧了市场的波动程度。 And 日本、法国、德国、国等国stock market 整体则处在劶态,静静地 wait for the beauty 国大选所带来的变盘事件。
Sau bảy tháng đi ngang, Bitcoin cuối cùng cũng chứng kiến một đợt sóng chính đáng, tiến gần đến mức cao trước đó. Đặc biệt là quỹ ETF Bitcoin của Mỹ đã trải qua một giai đoạn thu hút dòng tiền mạnh mẽ trong tháng Mười "Uptober".
Từ đầu cử tri, Trump đã đưa ra 'chiêu bài mã hóa', kiên quyết thu hút phiếu bầu từ nhà đầu tư mã hóa. Vào tháng 7 năm 2024, ông đã sửa đổi nền tảng chính thức của Đảng Cộng hòa, bao gồm quyền 'đào Bitcoin' và 'tự lưu trữ tài sản số' và mạnh mẽ đề xuất cho phép giao dịch 'không có giám sát chính phủ'. Đảng Dân chủ cũng dần nới lỏng sự thù địch với tiền mã hóa và đã thông qua ETF hàng hóa Bitcoin và Ether trong thời gian Biden đảm nhiệm chức vụ. Mặc dù Harris không nói thẳng vấn đề tiền mã hóa như Trump, nhưng nhóm chiến dịch của cô đã cố gắng thu hút sự ủng hộ từ cộng đồng mã hóa, tuyên bố sẵn lòng khám phá khung quản lý không làm ngừng sự đổi mới. Có thể nói rằng, bất kể kết quả bầu cử Mỹ lần này như thế nào, tiền mã hóa sẽ trải qua một vòng phát triển mới. Do đó, tiền mã hóa đã trở thành 'đất hứa' để tránh rủi ro tài chính trước cuộc bầu cử, điều này gần như là một logic đã được tiết lộ. Dựa trên quá khứ, thị trường thường trải qua giai đoạn tăng cường biến động trước cuộc bầu cử, tâm lý tránh rủi ro của nhà đầu tư và sự không chắc chắn về chính sách sẽ gây ra sự dao động thường xuyên của giá thị trường mã hóa. Ví dụ, trong thời gian cuộc bầu cử Mỹ năm 2020, giá Bitcoin đã trải qua biến động lớn trong vài tuần.
Nhìn chung, trong tình hình thiếu câu chuyện trên chuỗi, mặt chính trị đã trở thành động lực chính để thúc đẩy. Sự kết hợp giữa Bitcoin và thế giới truyền thống đã lan rộng từ lĩnh vực tài chính sang lĩnh vực chính trị, trở thành một trong những yếu tố quan trọng trong trật tự thế giới.
Đáng chú ý là, so với Bitcoin, Ethereum đã có một hiệu suất khá tệ. Trong hai tháng gần đây, Ethereum đã liên tục giao động ngang. Dữ liệu ETF cho thấy, luồng tiền vào và ra Ethereum không có biến động lớn.
Khi các yếu tố lắng xuống, thị trường trở lại trụ cột AI. 尽管美国大选让众多投资者静候其变,但mã hóa 市场却意外成为当下投资的最优选择。 这或许是一种注定,即比特币确实是一种更加优质的投资资产,会有越来越多的人看到其避险属性。 随着美国大选的到来和结束,全球宏观局势的逐渐明郎,市场可能会重新进入AI主线叙事中,mã hóa 市场有望继续保持活跃,届时可能会再次迎来期期"stock 币双飞"的繁荣目的。
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
WealthBee宏观月报：美股超级财报周来袭，mã hóa市场十月“Uptober”显著回暖
Tháng 10, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phát hành Sổ Bách Bích, báo cáo tiết lộ tình hình kinh tế Mỹ đang vận hành ổn định hiện tại, xua tan lo ngại về kinh tế vĩ mô của các nhà giao dịch, cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ trở thành logic chủ đạo của thị trường giao dịch; Tuần báo cáo tài chính của thị trường chứng khoán Mỹ đến gần, cổ phiếu công nghệ bị giảm giá mạnh vào cuối tháng; Thị trường mã hóa trở thành điểm trú ẩn không chắc chắn của cuộc bầu cử, giá Bitcoin gần kỷ lục mới, làn sóng tăng mới của thị trường mã hóa có thể đã đến.
Đối với nền kinh tế Mỹ, tháng 11 lại là một tháng đầy niềm vui và lo âu: Mỹ tăng 254 nghìn việc làm không tính nghề trong tháng 9, cao hơn dự kiến 150 nghìn người, sửa đổi tăng thêm 72 nghìn người vào tháng 8 và tháng 7. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 9 là 4,1%, thấp hơn dự kiến 4,2%, tháng 8 là 4,2%. Mức lương trung bình hàng giờ tăng 4% so với cùng kỳ năm trước và tăng 0,4% so với tháng trước, đều cao hơn dự kiến; PMI sản xuất Markit ban đầu 47,8 (dự kiến 47,5), đạt mức cao mới trong 2 tháng, PMI dịch vụ Markit ban đầu 55,3 (dự kiến 55), đạt mức cao mới trong 2 tháng. Dữ liệu kinh tế biểu hiện ổn định và cùng với đó là lạm phát cao: CPI tháng 9 của Mỹ tăng 2,4% so với cùng kỳ năm trước, chậm lại so với 2,5% trước đó, nhưng vẫn cao hơn dự kiến 2,3%; CPI nhân cốt tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn so với dự kiến và trước đó 3,2%. Dữ liệu lạm phát này đã làm chìm vào quên lãng cuộc tranh luận “Cắt giảm lãi suất 25 hay 50 điểm cơ bản” trong tháng 11: Hiện tại hầu hết mọi người đều đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 11, chỉ có một số nhỏ người đặt cược là không cắt giảm, và tiếng nói cắt giảm 50 điểm cơ bản đã hoàn toàn biến mất.
來源：fedwatch 工具
美国经济现状与通胀温和Thả基本已经表明美国经济正在软着陆,宏观面的风险正在逐渐淡出交易的视野。 美偔储 October 月份最新发布的菑布中提到,自月以来,美国大部分地区的经济活动变化不大,通胀压力继续缓和。 总体而言,軻皮书描绘了一幅"经济平稳运行,通胀减缓,部分经济指标有待提高"的温和经济图景,基本是将美国经济朝着软着陆的方向定性。 Nhưng chỉ 这样吗? Brown skin 书中也多次提到了11月美国选举的不确定性,认为选举是导致消费者和企業业推迟投资、雇佣和采购决策的因素之一。 目前美国Vice 滻统、Đảng Dân chủ 总统候选人Harris và Đảng Cộng hòa 总统候选人 Tỷ lệ ủng hộ Trump rất sít sao,这可能会导致两Party 为了争夺权力而使出 之外means。
总体而言,,美国经济已经被美联储定性为软着陆,经济面目前对市场的影响基本上被一致预期为正面的,意味着政治问题變成了决定市场短期走势的主要原因,do đó需要注意城问题带来的交易上的短暂风险。 Tuy nhiên, điều anh nghĩ đến là mình cũng được phép "đùa".
Nguồn: S&P 500 Index heatmap.
Sau khi chỉ số Dow Jones tạo ra mức cao mới trong tháng trước, tất cả mọi người đều đang mong chờ chỉ số Nasdaq cũng có thể theo kịp, đặc biệt là mong đợi 'vua cổ phiếu' Nvidia (NVDA) có thể tiếp tục vươn lên cao mới trong bối cảnh nhiều lời bình giảm giá về 'bong bóng trí tuệ nhân tạo', mở đầu cho một đợt tăng giá mới.
Nhưng không ngờ, thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua một ngày giao dịch cuối cùng của tháng 10 với sự sụt giảm nặng nề, cả ba chỉ số lớn đều giảm điểm, trong đó các cổ phiếu công nghệ giảm mạnh. Trong đó, Dow giảm 0.90%, Nasdaq giảm tới 2.76%, chỉ số S&P 500 cũng giảm 1.86%, Apple giảm 1.82%, Nvidia giảm 4.72%, Microsoft giảm 6.05%, Google giảm 1.96%, Amazon giảm 3.28%, Meta giảm 4.09%, Tesla giảm 2.99%. S&P và Nasdaq cùng ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ ngày 4 tháng 9, xóa sạch sự tăng trưởng trong tháng 10. Như Steve Sosnick của Interactive Brokers nói: "Halloween mang lại cho nhiều nhà đầu tư những trò chơi xấu, chứ không phải quà tặng. Tâm lý thị trường dường như đang thay đổi, từ việc AI liên quan đến bất kỳ thứ gì đều có thể gây ra sự nhiệt tình, chuyển sang nhà đầu tư hy vọng rằng các công ty có thể thu về lợi nhuận từ các chi phí lớn."
不过,抛开市场情绪,从美stock "七sister"的最新财报来看,TSL(TSLA)的表现相当亮眼,在10月24日大涨21.92。 Trong quý III, doanh thu của TSL tăng gần 8% so với cùng kỳ, vẫn thấp hơn so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận lại khá, biên lợi nhuận gộp không giảm so với cùng kỳ năm ngoái mà tăng 195% lên 19,8%, biên lợi nhuận gộp của ngành ô tô tăng lên 17,1%; Doanh thu "Carbon Carbon" tăng hơn 30% so với cùng kỳ năm ngoái, cao thứ hai trong quý. 同时三季度人工智能(AI)训练的计算量增长超过75。 当季,TSL在德州超级工厂Gigafactory提前部署了一个2.9万张英伟达H100芯片构成的群集,并进行了训练,预计到10月底将拥有5万张H100的产能。 AI也成为驱动TSLstock 价的核心动力之一之一。
Tháng này, thị trường chứng khoán Mỹ ngoài AI 叙事, 还出现一个新变化, nghĩa là khía cạnh chính trị vượt qua bộ mặt vĩ mô và cốt lõi của giao dịch là cốt lõi của giao dịch. Điều rất thú vị là Trump Media Technology (DJT) có một vụ nổ lớn gần 250% trong tháng này, và dường như cho thấy rằng ít nhất là trên thị trường chứng khoán Mỹ, giao dịch 员们Nói chung đặt cược vào Trump 获胜,这也市场用 strontium trắng vàng thật được thực hiện 选票, "Giao dịch Trump" đã trở thành chủ đề chính của chứng khoán Mỹ trước đây. 特朗普目前策略倾向比较明显,比如对其他国家的进口产品增收关税,从而起到保护本国制造业目的。 因此,目前交易员们Nói chung lạc quan hơn về 美国Doanh nghiệp địa phương 业,而这也是Người khổng lồ khoa học và công nghệ địa phương 头继续飙升的逻辑之一。
这个October,美stock 处于大选前夕,且恰於财报季,这种双重因素的叠加,进一步加剧了市场的波动程度。 And 日本、法国、德国、国等国stock market 整体则处在劶态,静静地 wait for the beauty 国大选所带来的变盘事件。
Sau bảy tháng đi ngang, Bitcoin cuối cùng cũng chứng kiến một đợt sóng chính đáng, tiến gần đến mức cao trước đó. Đặc biệt là quỹ ETF Bitcoin của Mỹ đã trải qua một giai đoạn thu hút dòng tiền mạnh mẽ trong tháng Mười "Uptober".
Từ đầu cử tri, Trump đã đưa ra 'chiêu bài mã hóa', kiên quyết thu hút phiếu bầu từ nhà đầu tư mã hóa. Vào tháng 7 năm 2024, ông đã sửa đổi nền tảng chính thức của Đảng Cộng hòa, bao gồm quyền 'đào Bitcoin' và 'tự lưu trữ tài sản số' và mạnh mẽ đề xuất cho phép giao dịch 'không có giám sát chính phủ'. Đảng Dân chủ cũng dần nới lỏng sự thù địch với tiền mã hóa và đã thông qua ETF hàng hóa Bitcoin và Ether trong thời gian Biden đảm nhiệm chức vụ. Mặc dù Harris không nói thẳng vấn đề tiền mã hóa như Trump, nhưng nhóm chiến dịch của cô đã cố gắng thu hút sự ủng hộ từ cộng đồng mã hóa, tuyên bố sẵn lòng khám phá khung quản lý không làm ngừng sự đổi mới. Có thể nói rằng, bất kể kết quả bầu cử Mỹ lần này như thế nào, tiền mã hóa sẽ trải qua một vòng phát triển mới. Do đó, tiền mã hóa đã trở thành 'đất hứa' để tránh rủi ro tài chính trước cuộc bầu cử, điều này gần như là một logic đã được tiết lộ. Dựa trên quá khứ, thị trường thường trải qua giai đoạn tăng cường biến động trước cuộc bầu cử, tâm lý tránh rủi ro của nhà đầu tư và sự không chắc chắn về chính sách sẽ gây ra sự dao động thường xuyên của giá thị trường mã hóa. Ví dụ, trong thời gian cuộc bầu cử Mỹ năm 2020, giá Bitcoin đã trải qua biến động lớn trong vài tuần.
Nhìn chung, trong tình hình thiếu câu chuyện trên chuỗi, mặt chính trị đã trở thành động lực chính để thúc đẩy. Sự kết hợp giữa Bitcoin và thế giới truyền thống đã lan rộng từ lĩnh vực tài chính sang lĩnh vực chính trị, trở thành một trong những yếu tố quan trọng trong trật tự thế giới.
Đáng chú ý là, so với Bitcoin, Ethereum đã có một hiệu suất khá tệ. Trong hai tháng gần đây, Ethereum đã liên tục giao động ngang. Dữ liệu ETF cho thấy, luồng tiền vào và ra Ethereum không có biến động lớn.
Ethereum目前疲软的重要原因之一就是Solana等其他公链的虹吸。目前mã hóa社区中“炒meme”风气火热，而Ethereum并不是meme的主阵地。美国大选也让Solana链上出现了无数以特朗普为形象的meme币，这也抽走了大量Ethereum上的资金。这种短暂的社区性因素并不能决定Ethereum的长期走势。等美国大选之后，meme炒作告一段落，届时Ethereum才有可能走出阴影，迎回超跌的资金。
Khi các yếu tố lắng xuống, thị trường trở lại trụ cột AI. 尽管美国大选让众多投资者静候其变,但mã hóa 市场却意外成为当下投资的最优选择。 这或许是一种注定,即比特币确实是一种更加优质的投资资产,会有越来越多的人看到其避险属性。 随着美国大选的到来和结束,全球宏观局势的逐渐明郎,市场可能会重新进入AI主线叙事中,mã hóa 市场有望继续保持活跃,届时可能会再次迎来期期"stock 币双飞"的繁荣目的。