Khi đánh giá các giao thức DeFi, bạn không thể chỉ nhìn vào TVL.
Người viết: Rau chân vịt
Lý do cho sự đột biến của Sui là gì? Hệ sinh thái của Sui sắp bùng nổ? Spinach sẽ cung cấp cho bạn đánh giá ngắn gọn và hiểu biết về một số dự án trong hệ sinh thái Sui hiện đang đáng được quan tâm.
Sau khi Spinach phát hiện ra lần trước rằng TVL và các hoạt động xuyên chuỗi của Sui đã tăng lên đáng kể, Spinach cũng vô tình trải qua sự gia tăng về Sui (mà không thực hiện bất kỳ nghiên cứu nào trước).
Chúng tôi chưa bao giờ nghiên cứu hoặc chú ý đến hệ sinh thái Move trước đây nên chưa bao giờ hiểu rõ về nó. Tuy nhiên, kể từ khi tôi viết một số tweet về dòng chữ thông minh Move, chúng tôi đã phát hiện ra những ưu điểm của ngôn ngữ Move, đặc biệt là lợi thế của nó trong các tình huống ứng dụng tài chính ... Một lợi thế rất mạnh mẽ vì nó có thể thực hiện việc tách rời quyền sở hữu tài sản và hợp đồng thông minh.
Điều này khác với hệ thống Ethereum. Trong hệ thống EVM, nếu hợp đồng thông minh có vấn đề về bảo mật thì tài sản bên trong cũng sẽ gặp vấn đề. Sử dụng ngôn ngữ Move có thể tránh được tình huống như vậy, ngay cả khi hợp đồng thông minh có Vấn đề là tài sản của bạn sẽ ổn (cái này còn tùy vào thiết kế của hợp đồng, nếu là pool thì vẫn có rủi ro) Tóm lại ngôn ngữ Move sẽ an toàn và linh hoạt hơn Solidity.
Tuy nhiên, vì ngôn ngữ Move vẫn còn khá non trẻ nên nhiều người chưa hiểu nó và hệ sinh thái nhà phát triển không tốt bằng Ethereum và Solana, trước đây vốn khá trầm lắng nhưng với câu chuyện về chuỗi hiệu suất cao và sự tái sinh của Solana, Spinach tin rằng Sui may Cũng sẽ có một vụ nổ sinh thái, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính, RWA và DePIN.
Đầu tiên chúng ta cùng điểm lại ngắn gọn xem nguyên nhân khiến Sui tăng vọt lần này là gì? Có hai yếu tố chính:
Khi tổ chức Hội nghị sinh thái Move, nói chung, các hội nghị chuỗi công cộng rất có thể sẽ tạo ra một làn sóng "kéo", suy cho cùng thì bạn cần tiếp thêm động lực cho mọi người để có thêm động lực 😂
Dự án sinh thái Sui đã mở ra các khoản trợ cấp cao, đây cũng là yếu tố chính cho sự phát triển nhanh chóng của TVL và các hoạt động xuyên chuỗi.
Ví dụ: lãi suất gửi Sui và USDC trên Navi Protocol @navi_protocol đã vượt quá 20%. Các khoản trợ cấp cao đã thu hút một lượng lớn vốn đến để lấy len, điều này cũng dẫn đến một số lượng lớn Sui bị bị khóa trong giao thức để kiếm lãi, gây ra hiệu ứng bánh đà nhất định sẽ tiếp tục đẩy giá Sui lên cao.
Sự bùng phát của Sui cũng đã thu hút sự chú ý rộng rãi trên thị trường. Ngoài Cetus, nơi đã phát hành tiền xu, các dự án cho vay DeFi Navi Protocol @navi_protocol và Scallop Lend @Scallop_io, chưa phát hành tiền xu, đã trở thành dự án trọng tâm của mọi người.
Đối với hai dự án này, nhiều người trên thị trường đã phân tích thiết kế cơ chế của hai dự án, và theo TVL, Scallop được gọi là Dragon One và Navi được gọi là Dragon Two. Tuy nhiên, trên thực tế, nếu phân tích ở một góc độ khác, Navi đang ở Sẽ có nhiều lợi thế hơn ở một số khía cạnh.
一.TVL
Trên Defillma có thể thấy rằng TVL của Scollop hiện cao hơn Navi, nhiều người cũng dùng điểm này để đánh giá dự án nào là Longyi, nhưng việc đánh giá dựa trên điều này thì quá đơn giản.
Một chỉ số khác để đánh giá một dự án cho vay DeFi là số lượng hoạt động vay (Vay). Nếu chúng ta bao gồm số tiền đã vay, TVL của Navi sẽ trở thành dự án hàng đầu trong hệ sinh thái Sui, vì quan điểm mặc định của Defillma là không tính số tiền được ký gửi lại sau khi vay.
Logic này giống như so sánh hai ngân hàng. Ngân hàng A có nhiều dự trữ tiền gửi hơn, trong khi Ngân hàng B có dự trữ tiền gửi ít hơn Ngân hàng A, nhưng Ngân hàng B kinh doanh cho vay nhiều hơn. "Tín dụng" được tạo ra thông qua tín dụng trong hệ thống Tiền tệ của Ngân hàng B" cao hơn hơn Ngân hàng A, mặc dù hiện tại không có “đồng tiền có nguồn gốc từ tín dụng” trong lĩnh vực DeFi.
Nhưng nói một cách đơn giản, Navi cao hơn Scallop về hoạt động và quy mô cho vay, đồng thời lợi nhuận của một dự án cho vay Defi chủ yếu đến từ hoạt động cho vay nên Navi tốt hơn về mặt kinh doanh cho vay thực tế.
2. Tỷ suất lợi nhuận
Một khía cạnh khác là kỳ vọng về doanh thu và nhu cầu trong tương lai. Hiện tại, khi vào trang web chính thức của hai dự án này, chúng tôi có thể thấy rằng Navi cao hơn Scallop về doanh thu trợ cấp tiền gửi và TVL của từng token. trên SUI và USDC/USDT cao hơn Scallop khoảng 5% đến 13%.
Và Scallop hiện không hỗ trợ các khoản vay quay vòng, trong khi chênh lệch lãi suất giữa tiền gửi và khoản vay của Navi cho phép người dùng nhận được lợi nhuận cao hơn thông qua các khoản vay quay vòng. Ví dụ: bạn có thể kiếm được 25,8% + 4,2% bằng cách gửi SUI và sau đó vay SUI với lãi suất là 13,51% để tiếp tục gửi tiền, đồng thời hầu như không có rủi ro thanh lý khi vay nội tệ nên tỷ suất hoàn vốn của Navi hiện cao hơn Scallop.
Về xu hướng tương lai của SUI, những gì chúng ta biết hiện tại là khoản trợ cấp cao này sẽ kéo dài trong một hoặc hai quý và vì cả hai dự án đều có kỳ vọng airdrop nên chúng sẽ mang lại nhiều dữ liệu TVL và dữ liệu tốt, thật dễ dàng. để cường điệu hóa, bạn hiểu đấy.
Tóm lại, sự bùng phát hiện tại của SUI chủ yếu đến từ bánh đà tích cực bị khóa do trợ cấp sinh thái cao và việc tổ chức các hội nghị sinh thái.Từ góc độ hệ sinh thái Move, TVL của SUI đã cao hơn nhiều so với APTOS, nhưng thị trường của nó giá trị thấp. Với APTOS, và dữ liệu trong tương lai ngày càng tốt hơn, càng có nhiều chỗ để đầu cơ. Hiện tại, trong số hai dự án DeFi hàng đầu ở trên, Scallop là dự án dẫn đầu về TVL, nhưng nếu tính cả TVL của số tiền cho vay và khối lượng hoạt động cho vay, Navi có nhiều lợi thế hơn và lợi nhuận cao hơn. Về mặt kỹ thuật, ngôn ngữ Move có lợi thế cao hơn trong các tình huống tài chính, cùng với lợi thế về hiệu suất cao, các trường RWA và DePIN của hệ sinh thái Move cũng có thể đáng được quan tâm.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Hệ sinh thái Tùy bùng nổ, Navi hay Scallop, ai dẫn đầu cho vay?
Người viết: Rau chân vịt
Lý do cho sự đột biến của Sui là gì? Hệ sinh thái của Sui sắp bùng nổ? Spinach sẽ cung cấp cho bạn đánh giá ngắn gọn và hiểu biết về một số dự án trong hệ sinh thái Sui hiện đang đáng được quan tâm.
Sau khi Spinach phát hiện ra lần trước rằng TVL và các hoạt động xuyên chuỗi của Sui đã tăng lên đáng kể, Spinach cũng vô tình trải qua sự gia tăng về Sui (mà không thực hiện bất kỳ nghiên cứu nào trước).
Chúng tôi chưa bao giờ nghiên cứu hoặc chú ý đến hệ sinh thái Move trước đây nên chưa bao giờ hiểu rõ về nó. Tuy nhiên, kể từ khi tôi viết một số tweet về dòng chữ thông minh Move, chúng tôi đã phát hiện ra những ưu điểm của ngôn ngữ Move, đặc biệt là lợi thế của nó trong các tình huống ứng dụng tài chính ... Một lợi thế rất mạnh mẽ vì nó có thể thực hiện việc tách rời quyền sở hữu tài sản và hợp đồng thông minh.
Điều này khác với hệ thống Ethereum. Trong hệ thống EVM, nếu hợp đồng thông minh có vấn đề về bảo mật thì tài sản bên trong cũng sẽ gặp vấn đề. Sử dụng ngôn ngữ Move có thể tránh được tình huống như vậy, ngay cả khi hợp đồng thông minh có Vấn đề là tài sản của bạn sẽ ổn (cái này còn tùy vào thiết kế của hợp đồng, nếu là pool thì vẫn có rủi ro) Tóm lại ngôn ngữ Move sẽ an toàn và linh hoạt hơn Solidity.
Tuy nhiên, vì ngôn ngữ Move vẫn còn khá non trẻ nên nhiều người chưa hiểu nó và hệ sinh thái nhà phát triển không tốt bằng Ethereum và Solana, trước đây vốn khá trầm lắng nhưng với câu chuyện về chuỗi hiệu suất cao và sự tái sinh của Solana, Spinach tin rằng Sui may Cũng sẽ có một vụ nổ sinh thái, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính, RWA và DePIN.
Đầu tiên chúng ta cùng điểm lại ngắn gọn xem nguyên nhân khiến Sui tăng vọt lần này là gì? Có hai yếu tố chính:
Ví dụ: lãi suất gửi Sui và USDC trên Navi Protocol @navi_protocol đã vượt quá 20%. Các khoản trợ cấp cao đã thu hút một lượng lớn vốn đến để lấy len, điều này cũng dẫn đến một số lượng lớn Sui bị bị khóa trong giao thức để kiếm lãi, gây ra hiệu ứng bánh đà nhất định sẽ tiếp tục đẩy giá Sui lên cao.
Sự bùng phát của Sui cũng đã thu hút sự chú ý rộng rãi trên thị trường. Ngoài Cetus, nơi đã phát hành tiền xu, các dự án cho vay DeFi Navi Protocol @navi_protocol và Scallop Lend @Scallop_io, chưa phát hành tiền xu, đã trở thành dự án trọng tâm của mọi người.
Đối với hai dự án này, nhiều người trên thị trường đã phân tích thiết kế cơ chế của hai dự án, và theo TVL, Scallop được gọi là Dragon One và Navi được gọi là Dragon Two. Tuy nhiên, trên thực tế, nếu phân tích ở một góc độ khác, Navi đang ở Sẽ có nhiều lợi thế hơn ở một số khía cạnh.
一.TVL
Trên Defillma có thể thấy rằng TVL của Scollop hiện cao hơn Navi, nhiều người cũng dùng điểm này để đánh giá dự án nào là Longyi, nhưng việc đánh giá dựa trên điều này thì quá đơn giản.
Một chỉ số khác để đánh giá một dự án cho vay DeFi là số lượng hoạt động vay (Vay). Nếu chúng ta bao gồm số tiền đã vay, TVL của Navi sẽ trở thành dự án hàng đầu trong hệ sinh thái Sui, vì quan điểm mặc định của Defillma là không tính số tiền được ký gửi lại sau khi vay.
Logic này giống như so sánh hai ngân hàng. Ngân hàng A có nhiều dự trữ tiền gửi hơn, trong khi Ngân hàng B có dự trữ tiền gửi ít hơn Ngân hàng A, nhưng Ngân hàng B kinh doanh cho vay nhiều hơn. "Tín dụng" được tạo ra thông qua tín dụng trong hệ thống Tiền tệ của Ngân hàng B" cao hơn hơn Ngân hàng A, mặc dù hiện tại không có “đồng tiền có nguồn gốc từ tín dụng” trong lĩnh vực DeFi.
Nhưng nói một cách đơn giản, Navi cao hơn Scallop về hoạt động và quy mô cho vay, đồng thời lợi nhuận của một dự án cho vay Defi chủ yếu đến từ hoạt động cho vay nên Navi tốt hơn về mặt kinh doanh cho vay thực tế.
2. Tỷ suất lợi nhuận
Một khía cạnh khác là kỳ vọng về doanh thu và nhu cầu trong tương lai. Hiện tại, khi vào trang web chính thức của hai dự án này, chúng tôi có thể thấy rằng Navi cao hơn Scallop về doanh thu trợ cấp tiền gửi và TVL của từng token. trên SUI và USDC/USDT cao hơn Scallop khoảng 5% đến 13%.
Và Scallop hiện không hỗ trợ các khoản vay quay vòng, trong khi chênh lệch lãi suất giữa tiền gửi và khoản vay của Navi cho phép người dùng nhận được lợi nhuận cao hơn thông qua các khoản vay quay vòng. Ví dụ: bạn có thể kiếm được 25,8% + 4,2% bằng cách gửi SUI và sau đó vay SUI với lãi suất là 13,51% để tiếp tục gửi tiền, đồng thời hầu như không có rủi ro thanh lý khi vay nội tệ nên tỷ suất hoàn vốn của Navi hiện cao hơn Scallop.
Về xu hướng tương lai của SUI, những gì chúng ta biết hiện tại là khoản trợ cấp cao này sẽ kéo dài trong một hoặc hai quý và vì cả hai dự án đều có kỳ vọng airdrop nên chúng sẽ mang lại nhiều dữ liệu TVL và dữ liệu tốt, thật dễ dàng. để cường điệu hóa, bạn hiểu đấy.
Tóm lại, sự bùng phát hiện tại của SUI chủ yếu đến từ bánh đà tích cực bị khóa do trợ cấp sinh thái cao và việc tổ chức các hội nghị sinh thái.Từ góc độ hệ sinh thái Move, TVL của SUI đã cao hơn nhiều so với APTOS, nhưng thị trường của nó giá trị thấp. Với APTOS, và dữ liệu trong tương lai ngày càng tốt hơn, càng có nhiều chỗ để đầu cơ. Hiện tại, trong số hai dự án DeFi hàng đầu ở trên, Scallop là dự án dẫn đầu về TVL, nhưng nếu tính cả TVL của số tiền cho vay và khối lượng hoạt động cho vay, Navi có nhiều lợi thế hơn và lợi nhuận cao hơn. Về mặt kỹ thuật, ngôn ngữ Move có lợi thế cao hơn trong các tình huống tài chính, cùng với lợi thế về hiệu suất cao, các trường RWA và DePIN của hệ sinh thái Move cũng có thể đáng được quan tâm.