Vì vậy, tôi đã theo dõi sự bán tháo công nghệ và thành thật mà nói, có một số điều thực sự hấp dẫn đang diễn ra nếu bạn bỏ qua những ồn ào. Mỗi khi thị trường yếu đi, đó thường là lúc những đồng tiền thông minh nhất bắt đầu vào cuộc—và ngay bây giờ chúng ta đang chứng kiến điều đó khi các cổ phiếu công nghệ AI tốt nhất bị ảnh hưởng khá nặng.

Hãy để tôi phân tích những gì thực sự hỗ trợ các nền tảng cơ bản của thị trường. Hai điều quan trọng: lợi nhuận và lãi suất. Ngân hàng Trung ương dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất lần nữa trong năm nay, và tăng trưởng lợi nhuận thực sự đang tăng tốc trên toàn bộ các lĩnh vực. Chúng ta đang nhìn thấy hầu hết các ngành đều chuẩn bị cho sự mở rộng mạnh mẽ theo năm. Điều điên rồ là chi tiêu vốn cho hạ tầng AI—các công ty dự kiến sẽ chi khoảng $530 tỷ đô la trong năm nay, tăng từ $400 tỷ đô la năm ngoái. Điều đó không có dấu hiệu chậm lại trong thời gian tới.

Tôi đã xem xét kỹ lưỡng ServiceNow. Cổ phiếu của họ bị bán tháo thảm hại, giảm gần 50% so với đỉnh đầu năm nay. Nhưng vấn đề là: công ty này thực sự hiểu cách tích hợp công nghệ AI tốt nhất vào hoạt động của họ. Họ đã hợp tác với OpenAI và Anthropic để tích hợp các khả năng đó trực tiếp vào nền tảng của mình. Không chỉ là lời đồn—họ đang thực sự xây dựng nó.

Các con số chứng minh điều này. ServiceNow ghi nhận tăng trưởng doanh thu liên tục từ 21-24% đến năm 2025, đạt 13,28 tỷ đô la. Gấp hơn đôi so với vài năm trước. Trong quý 4, họ có 244 hợp đồng trị giá hơn $1 triệu đô la, tăng 40% theo năm. Công ty dự báo tăng trưởng doanh thu 20% trong năm nay và 18% năm tới. CEO vừa mua vào cổ phiếu trị giá $3 triệu đô la, điều này cho thấy cổ phiếu đã trở nên quá rẻ. Nếu nó phục hồi về mức đỉnh gần đây, bạn sẽ thấy tiềm năng tăng giá đáng kể.

Tiếp theo là Celestica, đây là công ty xây dựng hạ tầng AI—máy chủ, thiết bị mạng, phần cứng trung tâm dữ liệu. Họ đã tăng doanh thu 29% năm ngoái lên 12,39 tỷ đô la, và hơn gấp đôi doanh thu kể từ 2021. Lợi nhuận của họ tăng 56% đã điều chỉnh, hơn 90% theo chuẩn GAAP.

Điều làm tôi ấn tượng nhất là dự báo của họ cho năm 2026. Họ dự kiến tăng trưởng doanh thu 37% và dự định đầu tư khoảng $1 tỷ đô la vào chi tiêu vốn. Họ không chỉ theo đà—họ còn đặt cược lớn vào chu kỳ hạ tầng AI sẽ tiếp tục kéo dài. Cổ phiếu đã giảm khoảng 25% so với đỉnh tháng 11, điều này cảm giác như một cơ hội mua vào thực sự cho một công ty có mức độ tiếp xúc với công nghệ AI hàng đầu như thế này.

Cả hai đều đang ở vị trí hoàn toàn khác so với một năm trước. Thị trường đang quá khắc nghiệt với đợt giảm này. Nếu bạn nghĩ dài hạn, đây chính xác là thời điểm bạn muốn tăng thêm các vị thế vào các công ty thực sự thực thi về hạ tầng và tích hợp AI. Không phải lời khuyên tài chính tất nhiên, nhưng rủi ro và phần thưởng trông khá hấp dẫn từ vị trí của tôi.