Đã nhận thấy nhiều người mới hỏi về các cách tiếp cận giao dịch hợp đồng tương lai. Để tôi phân tích bốn chiến lược vững chắc mà các nhà giao dịch thực sự sử dụng để điều hướng thị trường này.

Cách tiếp cận đơn giản nhất là mua dài hạn – về cơ bản bạn đặt cược rằng giá sẽ tăng. Giả sử bạn nghĩ rằng dầu thô sẽ đi lên vì cắt giảm sản xuất sắp tới. Bạn ký hợp đồng tương lai với $70 mỗi thùng, và nếu đến hạn nó đạt $80 , bạn sẽ có lợi nhuận khá là $10 mỗi thùng. Một số nhà giao dịch còn chơi phức tạp hơn với giao dịch đột phá, nhảy vào khi giá vượt qua các mức kháng cự. Cái khó là gì? Đòn bẩy hoạt động theo cả hai chiều. Giá giảm đột ngột và thiệt hại của bạn nhân lên nhanh chóng. Đó là lý do tại sao các nhà giao dịch thông minh sử dụng lệnh dừng lỗ để giới hạn thiệt hại.

Tiếp theo là động thái ngược lại – bán khống. Bạn tin rằng giá sẽ giảm. Có thể ngô sắp bị giảm mạnh do dư thừa từ mùa thu hoạch bội thu. Bạn bán hợp đồng tương lai ngô với $6 mỗi bushel, và khi giá giảm xuống còn $5, bạn thu lợi nhuận. Tuy nhiên, rủi ro ở đây rất lớn. Nếu giá tăng thay vào đó, thiệt hại của bạn về lý thuyết là không giới hạn. Một lần nữa, lệnh dừng lỗ trở thành người bạn tốt nhất của bạn.

Bây giờ, giao dịch spread là nơi mọi thứ trở nên thú vị. Thay vì đặt cược vào một tài sản, bạn chơi mối quan hệ giữa hai thị trường liên quan. Nghĩ về một nhà giao dịch dầu sưởi tin rằng dầu sưởi sẽ vượt qua giá dầu thô trong mùa đông. Họ mua hợp đồng dầu sưởi trong khi bán khống hợp đồng dầu thô cùng lúc. Nếu dầu sưởi tăng giá còn dầu thô giữ nguyên, spread mở rộng và họ thu lợi. Spread theo lịch cũng hoạt động tương tự – mua các hợp đồng ngắn hạn và bán các hợp đồng xa hơn cùng một loại hàng hóa, đặt cược vào sự biến động giá tương đối.

Arbitrage là chiến lược âm thầm mà các tổ chức yêu thích. Bạn tìm kiếm các khoảng cách giá nhỏ giữa các sàn giao dịch. Hợp đồng vàng giao dịch ở $1,500 trên một nền tảng nhưng $1,505 trên nền tảng khác? Mua cái rẻ hơn, bán cái đắt hơn, và thu lợi từ $5 chênh lệch. Gần như không rủi ro nếu bạn thực hiện nhanh, nhưng đòi hỏi vốn lớn và truy cập thị trường cực kỳ nhanh.

Điều thực sự về chiến lược hợp đồng tương lai là phù hợp cách tiếp cận của bạn với những gì bạn thực sự tin sẽ xảy ra. Mua dài hạn hợp lý nếu bạn dự đoán xu hướng tăng. Vị thế bán khống phù hợp khi bạn cảm nhận được yếu thế. Spread phù hợp với các nhà giao dịch muốn ít tiếp xúc với biến động hơn. Arbitrage dành cho những người có công nghệ và vốn lớn.

Mỗi chiến lược đều mang theo rủi ro thực sự. Chìa khóa là hiểu mức độ chấp nhận rủi ro của bạn và chọn chiến lược giao dịch hợp đồng tương lai phù hợp với cách bạn nhìn nhận thị trường. Hầu hết các nhà giao dịch thành công không chỉ chọn một cách tiếp cận – họ điều chỉnh dựa trên điều kiện thị trường và dữ liệu họ nhận được.