Quản lý quỹ 24 tuổi có lợi nhuận hàng năm gấp 24 lần! Bộ sưu tập đầu tư AI của anh ấy nhắm vào "nguồn tài nguyên khan hiếm nhất"

Trước đây, nhà nghiên cứu của OpenAI Leopold Aschenbrenner thông qua quỹ của mình đã nhân đôi 2,25 tỷ USD lên 55 tỷ USD. Ông chỉ ra rằng nút thắt phát triển AI nằm ở điện năng, chứ không phải chip hoặc mô hình.

Trước đây, nhà nghiên cứu an toàn của OpenAI, chàng trai Đức 24 tuổi Leopold Aschenbrenner, chỉ mất chưa đầy một năm để biến quỹ quản lý của mình, Situational Awareness, từ 2,25 tỷ USD thành 55 tỷ USD. Trong khi dòng vốn của Wall Street đổ vào các mô hình AI và nhà sản xuất chip, ông lại nhìn thấy điểm mù bị thị trường bỏ qua: điện năng. Nhờ đặt cược chính xác vào xây dựng hạ tầng giải quyết vấn đề tiêu thụ điện của AI, ông đã tạo ra tỷ suất lợi nhuận đầu tư ấn tượng.

Rời khỏi OpenAI rồi chuyển sang thị trường đầu tư AI

Sau khi rời OpenAI, Aschenbrenner đã viết một báo cáo dài 165 trang, khẳng định trí tuệ nhân tạo tổng quát (AGI) sẽ đến nhanh hơn mọi người nghĩ, và người chiến thắng cuối cùng không phải là công ty sở hữu mô hình AI mạnh nhất, mà là các doanh nghiệp “nắm giữ điện năng”. Ông đã thành lập quỹ phòng hộ “Situational Awareness LP” và bỏ ra 8,75 tỷ USD mua cổ phần của công ty pin nhiên liệu Bloom Energy.

Trong tuần này, Bloom Energy công bố ký hợp đồng cung cấp pin nhiên liệu 2,8 gigawatt (GW) với Oracle, khiến cổ phiếu tăng 15% sau giờ giao dịch, giá trị sổ sách cổ phần của Aschenbrenner cũng ngay lập tức vọt lên gần 2 tỷ USD.

Tiết lộ danh mục đầu tư: Mua vào hạ tầng, bán khống ngành công nghệ truyền thống

Thông tin cho biết, các khoản đầu tư của ông cũng theo logic “điện năng là trên hết”:

• Bloom Energy (BE): Đầu tư 8,75 tỷ USD mua cổ phần của công ty pin nhiên liệu này. Công nghệ này cho phép trung tâm dữ liệu tự phát điện tại chỗ, không cần phụ thuộc vào lưới điện cũ kỹ. Nhờ ký hợp đồng 2,8 GW với Oracle, cổ phiếu tăng vọt, giá trị sổ sách cổ phần đã lên gần 20 tỷ USD.
• CoreWeave (CRWV): Đầu tư 700 triệu USD vào nhà cung cấp dịch vụ đám mây AI hàng đầu này, nhằm khóa các nguồn hạ tầng khan hiếm của họ.
• Infosys (INFY): Bán khống mạnh mẽ công ty gia công phần mềm Ấn Độ này, dự đoán rằng các công cụ lập trình AI (AI coding agents) sẽ hoàn toàn phá hủy ngành gia công phần mềm truyền thống.
• Intel (INTC): Thực hiện mua quyền chọn mua (call options) của Intel để tận dụng đòn bẩy, kiếm lợi nhiều lần trong quá trình cổ phiếu tăng mạnh 53%.
• Core Scientific (CORZ): Giữ 10% cổ phần. Công ty khai thác Bitcoin này đang chuyển đổi các cơ sở điện hiện có thành trung tâm dữ liệu AI để thuê chỗ.

Quái vật tiêu thụ điện đằng sau sức mạnh tính toán: Năng lượng tiêu thụ mỗi năm tăng gấp đôi

Aschenbrenner cho biết, nhìn lại năm 2022, cụm máy tính huấn luyện GPT-4 tiêu thụ khoảng 10 megawatt (MW) điện, với chi phí khoảng 500 triệu USD. Tuy nhiên, nhu cầu tính toán AI đang mở rộng với tốc độ khoảng nửa cấp số nhân mỗi năm, nghĩa là nhu cầu điện của các cụm huấn luyện lớn nhất sẽ nhân đôi sau mỗi 12 đến 18 tháng.

Đến năm 2024, cụm tính toán lớn nhất đã tiêu thụ tới 100 MW, tương đương 100.000 card đồ họa cao cấp (GPU) hoạt động cùng lúc. Đến năm 2026, các cụm huấn luyện dẫn đầu cần tới 1 GW điện liên tục, tương đương một nhà máy phản ứng hạt nhân lớn.

Ai nắm giữ điện, người đó nắm giữ tương lai AI

Ông dự đoán, đến năm 2028, tiêu thụ điện cho huấn luyện AI sẽ tăng vọt lên 10 GW, lớn hơn tổng sản lượng điện của nhiều bang ở Mỹ; đến năm 2030, con số này sẽ đạt 100 GW, chiếm tới 20% tổng sản lượng điện hiện tại của Mỹ. Đây mới chỉ là “huấn luyện” mô hình, còn khi tính đến “ suy luận” (inference) để phục vụ người dùng, tiêu thụ điện còn khó hình dung hơn.

Tuy nhiên, tổng sản lượng điện của Mỹ trong 10 năm qua chỉ tăng nhẹ 5%, hiện nay các nơi đang thiếu biến áp, không thể xây dựng trung tâm dữ liệu mới, chứng tỏ lưới điện không đủ sức chịu đựng. Đó cũng là lý do ông dám đặt cược lớn vào Bloom Energy: Thực tế, nút thắt phát triển AI không phải là chip hay phần mềm, mà là liệu con người có thể sản xuất đủ điện hay không.

• Bài viết được phép đăng lại từ：《Liên Kết Tin Tức》
• Tiêu đề gốc：《24 tuổi quản lý quỹ, lợi nhuận 24 lần! Danh mục AI nhắm vào “tài nguyên khan hiếm nhất”》
• Tác giả gốc：Co2