Gần đây tôi đã suy nghĩ rất nhiều về so sánh này, và thực sự nó còn thú vị hơn những gì bề ngoài thể hiện.

Vì vậy, đây là vấn đề với S&P 500 hiện tại - nó được cho là đại diện cho sự tiếp xúc rộng của thị trường, nhưng nếu bạn nhìn vào những gì thực sự thúc đẩy lợi nhuận, công nghệ đang gánh phần lớn trọng trách. Chúng ta đang nói về khoảng một phần ba của chỉ số nằm trong lĩnh vực công nghệ vào thời điểm này. Thêm vào đó là dịch vụ truyền thông và tiêu dùng không thiết yếu (cả hai đều thiên về tăng trưởng), và bạn đang nhìn thấy một danh mục đầu tư nặng về tăng trưởng hơn nhiều so với nhãn "thị trường rộng" gợi ý.

Sau đó, bạn có ETF tăng trưởng vốn lớn (mega cap) nằm đó trông còn tập trung hơn nữa. Chúng ta đang nói đến 68% trong lĩnh vực công nghệ. Đó gần như là một quỹ công nghệ với mã chứng khoán khác vào lúc này.

Câu hỏi đặt ra là: bạn thực sự đang cố gắng làm gì? Nếu bạn xây dựng một danh mục dài hạn và muốn yên tâm ngủ ngon, có lẽ S&P 500 là lựa chọn của bạn. Đúng, nó có thiên hướng công nghệ, nhưng ít nhất bạn có sự đa dạng hóa qua các lĩnh vực tài chính, chăm sóc sức khỏe, công nghiệp và các ngành khác. Bạn không đặt tất cả trứng vào rổ tăng trưởng vốn lớn.

Tôi vẫn nghe mọi người nói rằng công nghệ vẫn còn nhiều dư địa để phát triển, nhưng định giá đang bị kéo dài và cơn sốt AI đã được định giá rồi. Thị trường đã bắt đầu xoay vòng. Vì vậy, đặt cược tất cả vào tăng trưởng vốn lớn ngay bây giờ cảm giác như bạn đang mua câu chuyện sau khi nó đã được kể rồi.

Đối với hầu hết các nhà đầu tư, việc giữ nguyên tiếp xúc với S&P 500 rộng hơn chỉ hợp lý hơn ở giai đoạn này. Bạn có được sự tiếp xúc tăng trưởng mong muốn mà không gặp phải rủi ro tập trung quá nhiều. Nó không bóng bẩy, nhưng đó là điểm chính của đầu tư dài hạn. Danh mục tăng trưởng vốn lớn có thể phù hợp cho các vị trí chiến thuật, nhưng làm phần cốt lõi của bạn? Tôi sẽ chọn cách đa dạng hóa.