Chỉ mới nghĩ về cổ phiếu năng lượng mà hầu hết mọi người dường như đang ngủ quên lúc này. Mọi người đều mê mẩn AI, ai cũng lo lắng về ESG, nhưng vấn đề là — khi các gián đoạn toàn cầu xảy ra và giá dầu tăng vọt, các nhà sản xuất năng lượng trở thành người bạn tốt nhất của danh mục đầu tư của bạn. Họ về cơ bản là một khoản phòng hộ tự nhiên chống lại hỗn loạn kinh tế.

Tôi đã xem xét một vài cổ phiếu đầu tư dầu khí vững chắc mà thậm chí Berkshire Hathaway cũng đang đặt cược, và thành thật mà nói, chúng hợp lý nếu bạn nghĩ trung hạn đến dài hạn.

Đầu tiên là Chevron. Đây không phải là một đối thủ nhỏ — họ đang khai thác 4 triệu thùng mỗi ngày, tương đương khoảng 4% sản lượng toàn cầu. Họ vừa mua lại Hess để tiếp cận các tài sản ở Guyana, và họ đang khám phá khắp nơi từ Libya đến Hy Lạp. Công ty đang chi 18-19 tỷ USD cho chi tiêu vốn đến năm 2026, điều này cho thấy họ nghiêm túc về tăng trưởng.

Điều khiến tôi chú ý là: hiện tại Chevron đang thu về 12,5 tỷ USD hàng năm từ lợi nhuận ròng. Con số này giảm so với đỉnh $30 tỷ USD vào năm 2022 khi dầu vượt quá 100 USD, nhưng nghĩ mà xem — giá dầu hiện khoảng 65 USD. Nếu giá có thể tăng trở lại một cách vừa phải, lợi nhuận của họ có thể tăng đáng kể. Thêm vào đó, họ đang trả cổ tức 3,75%. Công ty đang ở vị trí tốt để thưởng cho các nhà đầu tư nếu giá năng lượng trở lại bình thường.

Tiếp theo là Occidental Petroleum. Berkshire sở hữu hơn 25% cổ phần của công ty này, điều đó nói lên điều gì đó. Họ là một nhà chơi khí tự nhiên lớn trong Vùng Permian, và đây là điểm thú vị — các trung tâm dữ liệu AI sắp bùng nổ nhu cầu điện năng. Khí tự nhiên là con đường nhanh nhất để đáp ứng đợt tăng nhu cầu đó.

Occidental nhỏ hơn Chevron, khai thác dưới 1,5 triệu thùng dầu quy đổi mỗi ngày, và đúng là giá khí tự nhiên gần đây đã giảm, gây áp lực lên lợi nhuận ngắn hạn. Trong năm qua, họ đạt lợi nhuận ròng 2,5 tỷ USD, thấp hơn nhiều so với đỉnh trên 10 tỷ USD của họ. Nhưng hãy nghĩ xa hơn vài năm — các trung tâm dữ liệu đó sẽ xuất hiện, nhu cầu điện sẽ tăng vọt, và giá khí tự nhiên có thể theo đó mà đi lên. Điều này có thể trở thành một yếu tố ổn định tốt cho danh mục của bạn.

Lý do tôi đưa cả hai cổ phiếu này vào danh sách cân nhắc đầu tư dầu khí là đơn giản: khi chu kỳ hàng hóa thay đổi, cổ phiếu năng lượng di chuyển khác biệt so với phần còn lại của danh mục. Hầu hết các nhà đầu tư ghét chúng, điều này đôi khi có nghĩa là chúng đang bị định giá thấp. Niềm tin của Berkshire vào cả hai công ty cho thấy có giá trị thực sự ở đây nếu bạn kiên nhẫn chờ đợi các chu kỳ diễn ra.