Gần đây tôi đã tìm hiểu về ngành năng lượng và có điều gì đó đáng chú ý. Với AI tiêu thụ lượng điện khổng lồ và Goldman Sachs dự báo nhu cầu trung tâm dữ liệu sẽ tăng 160% vào năm 2030, nhu cầu năng lượng sắp tới sẽ khác biệt. Thêm vào đó, xu hướng du lịch trở lại sau dịch khiến nhu cầu dầu thô tăng thêm 3,5 triệu thùng mỗi ngày trong mùa hè, cộng với OPEC giữ chặt các hạn chế sản xuất ở mức 5,8 triệu thùng mỗi ngày, và bạn có một bối cảnh cơ bản khá vững chắc.

Điều khiến tôi chú ý là các công ty năng lượng nhỏ đang bị bỏ qua trong khi mọi người đều săn lùng các cổ phiếu vốn hóa lớn. Thực tế có một số cổ phiếu nhỏ rất thú vị đang giao dịch với định giá điên rồ và vẫn mang lại lợi suất cổ tức khá tốt.

Teekay Tankers là một trong những cái nổi bật. Công ty vận tải biển của Canada, tăng 25% trong năm nay, giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng chỉ 4,31 và cổ tức 1,61%. Các nhà phân tích gọi đây là Mua mạnh với tiềm năng tăng giá 20%. Tiếp theo là Riley Exploration Permian, một nhà thăm dò dầu khí tại Oklahoma tập trung vào Vịnh Permian. Vốn hóa chỉ 649 triệu đô la nhưng lợi tức cổ tức 4,77% và các nhà phân tích dự kiến tăng 63%.

Scorpio Tankers là một cổ phiếu khác đáng xem xét. Công ty có trụ sở tại Monaco, chuyên về tàu chở sản phẩm tinh chế, đã tăng 23,9% nhưng vẫn giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng 5,41. Crescent Energy của Houston giảm 8,8% trong năm nay nhưng thực ra điều này tạo ra cơ hội mua vào - lợi tức cổ tức 3,95% và giao dịch với P/E dự phóng 6,34, dự kiến tăng 42% theo dự đoán.

Cuối cùng, Northern Oil and Gas có mô hình khá thú vị khi họ mua cổ phần thiểu số trong các giếng khoan thay vì vận hành trực tiếp. Tăng 11,5% trong năm, lợi tức cổ tức 3,84%, và các nhà phân tích dự kiến tăng thêm 21%.

Điều đặc biệt về các công ty năng lượng nhỏ hiện nay là chúng vẫn còn rẻ so với các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng của chúng và phần lớn đang trả cổ tức thực sự. Nếu luận điểm về năng lượng đúng – và nhu cầu năng lượng từ AI có vẻ khó bị bỏ qua – các cổ phiếu năng lượng nhỏ này có thể gây bất ngờ cho những ai đã bỏ qua toàn bộ ngành. Tất nhiên, cần tự nghiên cứu kỹ lưỡng, nhưng rủi ro và lợi nhuận của một số cổ phiếu này trông khá hấp dẫn từ góc nhìn của tôi.