Allegion PLC (ALLE) Tóm tắt cuộc họp báo cáo lợi nhuận Quý 4 năm 2025: Tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và Chiến lược …

GuruFocus News

Thứ Tư, ngày 18 tháng 2 năm 2026 lúc 4:01 sáng GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

ALLE

-8.33%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Doanh thu:** Hơn $1  tỷ đô trong Quý 4, tăng 9.3% so với năm 2024.

**Tăng trưởng doanh thu hữu cơ:** Tăng 3.3% trong Quý 4, dẫn đầu bởi hoạt động kinh doanh phi nhà ở tại Mỹ.

**Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh:** 22.4% trong Quý 4, tăng 30 điểm cơ bản so với năm ngoái.

**Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh:** 1.94 đô trong Quý 4, tăng 4.3% so với năm trước.

**Dòng tiền tự do khả dụng:** 685,7 triệu đô trong năm tính đến nay, tăng 17.6% so với năm trước.

**Doanh thu tại Mỹ:** 795,5 triệu đô trong Quý 4, tăng 6.1% theo báo cáo và 4.8% theo hữu cơ.

**Doanh thu quốc tế:** 237,7 triệu đô trong Quý 4, tăng 21.5% theo báo cáo và giảm 2.3% theo hữu cơ.

**Nợ ròng trên EBITDA điều chỉnh:** 1.6 lần, cho thấy bảng cân đối mạnh mẽ.

**Triển vọng tăng trưởng doanh thu năm 2026:** Tổng tăng trưởng từ 5% đến 7%, với tăng trưởng hữu cơ từ 2% đến 4%.

**Hướng dẫn EPS điều chỉnh năm 2026:** 8.70 đến 8.90 đô mỗi cổ phiếu.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 3 cảnh báo về ALLE.

ALLE có hợp lý không? Kiểm tra luận điểm của bạn với máy tính DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 17 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Allegion PLC (NYSE:ALLE) đã đạt tăng trưởng doanh thu doanh nghiệp cao một chữ số trong năm 2025, với hiệu suất mạnh mẽ tại phân khúc phi nhà ở tại Mỹ.

Công ty đã thực hiện thành công hơn $600  triệu đô trong các thương vụ sáp nhập và mua lại có lợi, phù hợp với mục tiêu chiến lược của mình.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh tăng 4.3% so với cùng kỳ năm trước, nhờ hiệu suất hoạt động và các thương vụ mua lại.

Allegion PLC (NYSE:ALLE) đã công bố tăng cổ tức liên tiếp lần thứ 12 hàng năm, phản ánh cam kết mang lại giá trị cho cổ đông.

Phân khúc điện tử của công ty cho thấy tăng trưởng mạnh, với mức tăng doanh thu hai chữ số thấp, định vị là động lực tăng trưởng dài hạn.

Điểm tiêu cực

Thị trường nhà ở tại Mỹ trong quý 4 yếu hơn dự kiến, và dự kiến tình trạng này sẽ tiếp tục vào năm 2026.

Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tại phân khúc Mỹ giảm 30 điểm cơ bản do năng suất giá cả gặp khó khăn.

Phân khúc quốc tế gặp giảm 2.3% trong doanh thu hữu cơ, do thị trường cơ khí yếu hơn, bù đắp cho tăng trưởng điện tử.

Thuế suất cao hơn đã phần nào làm giảm tăng trưởng EPS, ảnh hưởng đến lợi nhuận tổng thể.

Công ty không mua lại cổ phiếu trong quý 4, điều này có thể làm các nhà đầu tư lo ngại về việc mua lại cổ phiếu như một hình thức trả vốn.

Điểm nổi bật trong Hỏi & Đáp

Q: Bạn có thể cung cấp cái nhìn về sự yếu trong thị trường nhà ở trong quý 4 và dự báo cho đầu năm 2026 không? Liệu đó có phải do giảm tồn kho hay vấn đề về cầu, và giá cả ảnh hưởng như thế nào? A: John Stone, CEO: Thị trường nhà ở tại Mỹ kết thúc yếu hơn dự kiến, với một số biến động trong suốt năm. Chúng tôi dự đoán thị trường nhà ở sẽ tiếp tục yếu trong năm 2026, nhưng chúng tôi đã chuẩn bị tốt để nắm bắt bất kỳ cơ hội nào tăng trưởng. Không có phản ứng giá ngắn hạn, và kênh phân phối của chúng tôi không giữ nhiều tồn kho, vì vậy các điều chỉnh sẽ chỉ diễn ra trong thời gian ngắn.

Câu chuyện tiếp tục  

Q: Về triển vọng hữu cơ tại Mỹ, bạn thấy cân bằng giữa tăng giá và khối lượng như thế nào? Khối lượng có cải thiện trong năm không? A: Michael Wagnes, CFO: Chúng tôi dự đoán cả tăng giá và khối lượng, với nhiều hơn về tăng giá so với khối lượng. Các quý giữa thường là lớn nhất của chúng tôi, và chúng tôi dự đoán mùa vụ tương tự. So sánh năm trước sẽ ảnh hưởng đến giá và biên lợi nhuận, đặc biệt là vì Q1 năm 2025 không chịu tác động của lạm phát.

Q: Làm thế nào bạn duy trì biên lợi nhuận dẫn đầu ngành mặc dù chi phí tăng, và điều gì sẽ là những yếu tố chính trong năm 2026? A: Michael Wagnes, CFO: Chúng tôi đã đạt được lợi thế biên lợi nhuận từ năng suất giá vượt quá lạm phát và đầu tư. Trong năm 2026, chúng tôi kỳ vọng giá cả và năng suất sẽ tích cực về mặt dollar và không gây áp lực giảm biên lợi nhuận. Phân khúc Mỹ sẽ gần như mở rộng biên lợi nhuận của toàn doanh nghiệp.

Q: Bạn có thể cung cấp thêm thông tin về thị trường quốc tế, đặc biệt là Tây Âu và Úc, và khi nào bạn dự kiến phục hồi nhu cầu? A: John Stone, CEO: Các doanh nghiệp điện tử của chúng tôi, chủ yếu ở Tây Âu, đang dẫn đầu tăng trưởng. Thị trường Úc và New Zealand đã yếu, nhưng có thể sẽ có cải thiện. Thị trường cơ khí vẫn trì trệ, trong khi điện tử và các thương vụ M&A góp phần vào tăng trưởng.

Q: Tình hình các thương vụ M&A hiện tại như thế nào, có cạnh tranh gia tăng không? A: John Stone, CEO: Các dự án trong pipeline còn hoạt động tích cực cả ở thị trường quốc tế và Mỹ, phù hợp với chiến lược tập trung vào cơ khí cốt lõi, điện tử và phần mềm bổ sung. Chúng tôi duy trì kỷ luật, tập trung vào lợi thế cạnh tranh và lợi ích cổ đông.

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.