Vừa rồi tôi đã xem một bản phân tích về cổ phiếu AI, phát hiện ra một hiện tượng thú vị — mặc dù trong hai năm qua các cổ phiếu khái niệm AI tăng rất mạnh, nhưng thực ra còn nhiều công ty AI hàng đầu có định giá khá hợp lý, hoàn toàn không đắt như mọi người nghĩ.

Cụ thể, có bốn công ty có tỷ lệ lợi nhuận dự kiến trên giá (forward P/E) trong khoảng 26 đến 31 lần, điều này đối với các doanh nghiệp đã chiếm ưu thế trong lĩnh vực AI thì thực sự là mức giá vào thị trường khá tốt. Còn một công ty nữa dù chưa đạt lợi nhuận, nhưng các nhà phân tích Phố Wall dự đoán trong 12 tháng tới sẽ tăng hơn 55%, chính kỳ vọng này đã thể hiện tiềm năng của nó.

Tôi nghĩ những cổ phiếu AI giá rẻ này hiện nay đáng để chú ý. Đầu tiên là Microsoft, với mức P/E 29 lần, mức giá này đối với đế chế công nghệ này thật sự là rẻ bèo. Họ gần đây tăng trưởng dịch vụ đám mây 40%, CEO cũng rõ ràng nói sẽ tiếp tục đẩy mạnh đầu tư AI. Từ tỷ suất lợi nhuận trên vốn của họ có thể thấy rõ, công ty này chi tiêu rất thông minh.

Tiếp theo là Meta, với P/E 26 lần, đây là trong số bảy ông lớn công nghệ rẻ nhất. Họ luôn duy trì hoạt động quảng cáo ổn định, giờ lại tích hợp AI để giữ chân người dùng lâu hơn, nâng cao hiệu quả quảng cáo. Công ty này thậm chí còn đang phát triển mô hình ngôn ngữ lớn của riêng mình, trong tương lai có thể có nhiều ứng dụng hơn.

Alphabet cũng rất thú vị. Google Search và Google Cloud đã đóng góp ổn định cho tăng trưởng, doanh thu quý gần đây vượt 100 tỷ USD. Trong dịch vụ đám mây của họ có cung cấp chip Nvidia và chip tự phát triển, tất cả đều thúc đẩy tăng trưởng kinh doanh. Với định giá 30 lần, vị trí dẫn đầu trong thị trường tìm kiếm và đám mây cộng với tiềm năng tăng trưởng AI, thực sự là một lựa chọn tốt.

Oracle, gã khổng lồ về cơ sở dữ liệu, gần đây cũng thể hiện sức mạnh của hạ tầng đám mây. Họ dự kiến doanh thu hạ tầng đám mây năm nay sẽ tăng vọt 77% lên 18 tỷ USD, trong 4 năm tới sẽ đạt 144 tỷ USD. Tại sao? Bởi các doanh nghiệp AI cần tính toán nhiều đang tìm đến họ. Gần đây cổ phiếu Oracle đã điều chỉnh, nhưng tôi nghĩ đây lại là cơ hội, mua với P/E 31 lần để trở thành nhà đầu tư dài hạn.

Cuối cùng là CoreWeave, công ty này niêm yết tháng 3 năm nay, sau đó tăng hơn 300% trong vài tháng. Dù gần đây cũng điều chỉnh như các cổ phiếu AI khác, nhưng nhu cầu dịch vụ AI vẫn chưa có dấu hiệu giảm. Họ kinh doanh cho thuê chip hiệu suất cao để chạy các tác vụ AI, doanh thu quý gần đây tăng gấp đôi. Các nhà phân tích dự đoán trong 1 năm tới sẽ tăng hơn 55%, đối với các nhà đầu tư mạo hiểm thì đây thực sự là thời điểm tốt.

Tổng thể, mặc dù định giá chung của các cổ phiếu khái niệm AI thực sự cao hơn nhiều, nhưng những cổ phiếu AI giá rẻ này hiện nay vẫn còn khá hợp lý. Đối với những nhà đầu tư muốn tham gia vào lĩnh vực AI, thì việc vào thị trường bây giờ cũng không muộn.