Châu Mỹ Latinh được các nhà đầu tư coi là vùng đất cơ hội khi đang xoay xở trước chiến tranh

Nợ Latam và cổ phiếu, vốn đã vượt trội hơn các đối tượng cùng nhóm ở cả thị trường phát triển lẫn thị trường mới nổi, đang trở thành cơ hội tại một khu vực nơi một số quốc gia bị cách ly khỏi cuộc khủng hoảng năng lượng đang ảnh hưởng đến các lục địa khác nhờ sự phụ thuộc năng lượng của họ vào các điều kiện gắn với các cuộc xung đột địa chính trị đang diễn ra.

Các ý chính:

• Khi cuộc chiến ở Trung Đông đang diễn ra ác liệt, các đồng tiền pháp định ở Brazil và Argentina đã tăng giá, kéo theo dòng tiền vào trong tương lai.
• Sau một can thiệp của chính quyền Trump vào tháng 1, Venezuela có thể mang đến một cơ hội thị trường mới.
• Jack McIntyre của Brandywine, người quản lý 44B USD, dự đoán các thị trường châu Á sẽ chuyển dòng vốn sang dầu Latam tiếp theo.

Latam, Bị Cách Ly Khỏi Vấn Đề Năng Lượng, Trở Thành Cơ Hội Đầu Tư Trong Thời Kỳ Chiến Tranh

Trong thời chiến, các nhà đầu tư điều chỉnh danh mục của mình để vượt qua những chi tiết phức tạp của chiến tranh và duy trì hiệu suất tương ứng.

Trong bối cảnh này, các thị trường Latam, vốn đã trở thành một dạng nơi trú ẩn an toàn cho nhà đầu tư, đang tăng lên như một lựa chọn thay thế, theo một số cách, được “cách ly” khỏi cuộc khủng hoảng năng lượng do xung đột đang diễn ra ở Trung Đông gây ra, nhờ hoạt động sản xuất dầu mang tính nội sinh của họ.

Các đồng tiền pháp định của Argentina và Brazil nằm trong số ít đồng tiền đã tăng giá so với đồng đô la kể từ khi cuộc chiến bắt đầu, và các trái phiếu đô la từ Ecuador và Colombia, nơi có sản lượng dầu đáng kể, cũng đã hoạt động tốt trong nhóm của chúng. Các nhà phân tích cũng báo hiệu Venezuela như một cơ hội trong tương lai, khi chính quyền Trump tiếp tục thúc đẩy các thay đổi sau khi nước này can thiệp vào quốc gia này vào tháng 1.

Việc không thể đạt được một lối kết thúc cho cuộc xung đột Mỹ–Israel–Iran sau một lệnh ngừng bắn ngắn chỉ càng khiến các vụ đặt cược này được củng cố, bởi vì sự bất định bao trùm các thị trường chính lại ít lan tỏa hơn trong khu vực.

Anthony Kettle, giám đốc quản lý danh mục thị trường mới nổi cấp cao tại RBC Bluebay ở London, cho biết với Bloomberg rằng các lựa chọn có mức độ tin cậy cao nhất của họ hiện được tập trung vào Latam. “Việc nhắm tới các chính phủ và doanh nghiệp mà hoặc được hưởng lợi từ, hoặc ít nhất có khả năng chống chịu tốt hơn trước, giá năng lượng cao hơn vẫn là một trong những chủ đề ưu tiên của chúng tôi,” ông nhấn mạnh.

Ngoài ra, một số người đang đặt cược vào sự đi lên của các thị trường này khi các nền kinh tế châu Á và thậm chí cả Hoa Kỳ bắt đầu tìm kiếm việc đa dạng hóa khỏi các nguồn dầu quen thuộc, qua đó mang thêm vốn về cho nền kinh tế của khu vực. Jack McIntyre, người góp phần quản lý $44 tỷ USD tài sản thu nhập cố định toàn cầu tại Brandywine Global Investment Management, chia sẻ quan điểm này.

Ngoài ra, các mức lãi suất cao ở khu vực tiếp tục khiến giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư, những người vay nợ ở các quốc gia khác để đầu tư vào Latam. Jonathan Fortun, nhà kinh tế trưởng tại Viện Tài chính Quốc tế, cho biết các số liệu gần đây cho thấy rằng “hỗ trợ từ hàng hóa và sức hấp dẫn tương đối của carry” vẫn tiếp tục đệm cho khu vực khỏi các khoản lỗ trên thị trường.