4.13 Nhận định ngắn về vàng

Một, Sự kiện địa chính trị kích hoạt thị trường, giá vàng lao dốc mạnh

Các cuộc đàm phán hòa bình marathon giữa Mỹ và Iran tuyên bố đổ vỡ, phía Mỹ tuyên bố phong tỏa eo biển Hormuz, rủi ro địa chính trị tác động trực tiếp đến thị trường toàn cầu. Giá vàng giao ngay mở cửa giảm mạnh, giảm gần 2% trong ngày, từ mức đóng cửa cuối tuần trước 4749 xuống mở cửa 4670, khoảng trống giảm giá đạt 79 điểm, thấp nhất trong phiên là 4645, sau đó dao động yếu trong vùng 4650-4660, tâm lý giảm giá chiếm ưu thế trên thị trường.

Do ảnh hưởng liên đới của sự kiện địa chính trị này, giá dầu quốc tế tăng mạnh, WTI tăng hơn 10%, vững vàng trên 105 USD/thùng; dòng vốn trú ẩn đổ mạnh vào USD, chỉ số USD tăng mạnh, các đồng tiền phi USD như euro, bảng Anh đồng loạt yếu đi, euro/USD giảm 0.53% xuống 1.1663, bảng Anh/USD giảm 0.5%, thị trường tài chính nhanh chóng chuyển sang tâm lý rủi ro tiêu cực.

Hai, Logic cốt lõi: Thay đổi xu hướng định giá, mất hiệu lực tạm thời của thuộc tính trú ẩn

Việc giá vàng giảm mạnh dưới tác động của rủi ro địa chính trị không phải do logic trú ẩn thất bại, mà là do xu hướng định giá thị trường đã hoàn toàn chuyển đổi, từ việc dẫn dắt bởi rủi ro địa chính trị sang kỳ vọng lạm phát và tăng lãi suất.

Phong tỏa eo biển Hormuz tác động trực tiếp đến chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu, giá dầu tăng vọt lại kích hoạt lo ngại lạm phát, cộng thêm việc lạm phát tháng 3 của Mỹ tăng gần mức cao nhất trong bốn năm, khiến kỳ vọng về chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương toàn cầu thay đổi nhanh chóng. Trước đó, thị trường thường định giá kỳ vọng cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương, nhưng dưới áp lực lạm phát cao, kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu, Ngân hàng Anh và các ngân hàng trung ương lớn khác nhanh chóng tăng lên, làm giảm sức hấp dẫn của vàng không sinh lợi, đồng USD trở thành lựa chọn hàng đầu của dòng vốn trú ẩn, từ đó đè nặng lên xu hướng giá vàng.

Ba, Phân tích kỹ thuật: Cấu trúc giảm giá cộng hưởng, xu hướng giảm xác lập

Về mặt kỹ thuật, vàng ngày có nến thân dài giảm giá, hệ thống đường trung bình nằm trong trạng thái giảm, MACD phân kỳ xuống, chỉ số dao động hình thành phân kỳ chết, các yếu tố cơ bản vĩ mô và xu hướng kỹ thuật tạo thành sự cộng hưởng giảm, xác nhận cấu trúc kiểm soát giảm giá.

Giá vàng từ đáy 4645 bật lên đến 4717, chạm vùng kháng cự mạnh 4700-4717, là vùng giá đóng cửa cuối tuần trước và phần trên của khoảng trống giảm giá, có tác dụng áp lực rõ rệt. Sự phục hồi ngắn hạn chỉ là điều chỉnh kỹ thuật sau đà giảm, chưa thay đổi cấu trúc giảm tổng thể, rủi ro giảm tiếp vẫn còn rất lớn.

Bốn, Triển vọng xu hướng

Hiện tại, giá vàng chịu áp lực kép từ kỳ vọng lạm phát, tăng lãi suất và phân tích kỹ thuật, khả năng phục hồi ngắn hạn hạn chế, nếu không thể hiệu quả lấy lại khoảng trống giảm giá và giữ vững các mức kháng cự then chốt, xu hướng giảm sẽ tiếp tục mạnh lên, hướng về các mức hỗ trợ thấp trước đó. Trong vận hành cần phù hợp với xu hướng giảm.

Đề xuất đặt lệnh mua bán trong khoảng 4737-4765, mục tiêu hướng xuống 4700-4650-4620
Cảnh giác với việc bắt đáy mù quáng, chú ý các cơ hội theo xu hướng sau khi kháng cự bị áp lực.