Tập đoàn BHP Ltd (BHP) (H1 2026) Điểm nổi bật cuộc họp báo cáo lợi nhuận: Hiệu suất tài chính mạnh mẽ và …

Tin tức GuruFocus

Thứ, ngày 17 tháng 2 năm 2026 lúc 16:00 GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

BHP

+0.85%

BHPLF

+5.07%

SI=F

-4.31%

HG=F

-1.63%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Tăng trưởng EBITDA Cơ sở:** Tăng 25% với biên lợi nhuận 58%.

**Lợi nhuận Có trách nhiệm Cơ sở:** 6,2 tỷ USD.

**Lợi tức trên Vốn Đầu tư:** 24%.

**Cổ tức Tạm ứng:** 0,73 USD mỗi cổ phần, tăng 46% so với kỳ trước.

**Tăng sản lượng:** Sản lượng nhóm tăng 2%.

**Cải thiện Chi phí Đơn vị:** Cải thiện khoảng 4,5% mặc dù chịu áp lực lạm phát và tỷ giá.

**EBITDA Đồng:** Ghi nhận kỷ lục $8  tỷ đô la, chiếm hơn một nửa tổng nhóm, biên lợi nhuận 66%.

**Chi phí C1 quặng sắt Tây Úc:** Tăng 1% lên 17,66 USD mỗi tấn.

**Khối lượng than cốc luyện thép:** Tăng 2%.

**Dự báo Dòng tiền Tự do:** Dự kiến tạo ra khoảng $60  tỷ đô la trong năm năm tới.

**Thỏa thuận Streaming Bạc:** 4,3 tỷ USD tiền mặt từ sản lượng bạc tương lai của Antamina.

**Tiềm năng Mở khóa Vốn:** Lên tới $10  tỷ đô la, với $6  tỷ đã được mở khóa.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 9 dấu hiệu cảnh báo với BHP.

BHP có hợp lý không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ tính DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 16 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Tập đoàn BHP Ltd (NYSE:BHP) báo cáo hiệu suất hoạt động và tài chính mạnh mẽ, với tăng 25% EBITDA cơ sở và biên lợi nhuận 58%.

Công ty đạt sản lượng kỷ lục về đồng và quặng sắt, hưởng lợi từ giá hàng hóa cao.

Tập đoàn BHP Ltd (NYSE:BHP) công bố tăng cổ tức tạm ứng 46% lên 0,73 USD mỗi cổ phần, phản ánh khả năng sinh lời mạnh mẽ cho cổ đông.

Công ty có chiến lược tăng trưởng rõ ràng, với kế hoạch tăng sản lượng đồng 40% vào năm 2035 và mở rộng kinh doanh kali.

Tập đoàn BHP Ltd (NYSE:BHP) đã thực hiện thành công các sáng kiến tái phân bổ vốn, giải phóng 6,3 tỷ USD tiền mặt qua các thương vụ chiến lược, bao gồm thỏa thuận streaming bạc trị giá 4,3 tỷ USD.

Điểm tiêu cực

Tập đoàn BHP Ltd (NYSE:BHP) gặp khó khăn trong việc duy trì hiệu quả chi phí, với một số hoạt động gặp áp lực chi phí mặc dù có cải thiện chung.

Công ty chịu ảnh hưởng của bất ổn chính trị và chính sách, có thể tác động đến nhu cầu và giá cả hàng hóa toàn cầu.

Có rủi ro trong việc thực hiện các dự án quy mô lớn, như dự án kali Jansen, đòi hỏi quản lý cẩn thận để tránh vượt chi phí.

Tập đoàn BHP Ltd (NYSE:BHP) phải điều hướng qua các môi trường pháp lý phức tạp, đặc biệt ở các khu vực như Nam Mỹ, có thể làm chậm tiến độ dự án.

Sự phụ thuộc vào giá hàng hóa cao để duy trì lợi nhuận khiến công ty dễ bị tổn thương trước các suy thoái tiềm năng của thị trường hàng hóa.

Điểm nổi bật Q & A

Q: Bạn có thể giải thích về việc bán streaming bạc và tác động của nó đến lợi ích cổ đông không? A: Mike Henry, CEO: Việc bán streaming bạc không phải là chuyển sang tỷ lệ trả cổ tức 60%, mà phản ánh kết quả hoạt động mạnh mẽ của chúng tôi và phân bổ vốn cẩn thận. Vandita Pant, CFO: Các khoản thu từ streaming bạc sẽ được đánh giá qua khung phân bổ vốn của chúng tôi, cân đối giữa các dự án tăng trưởng và lợi ích cổ đông.

Tiếp tục đọc  

Q: Bạn có thể thảo luận về việc thực hiện và thời gian cho dự án Vicuna không? A: Mike Henry, CEO: Dự án Vicuna là một cơ hội lớn với khả năng FID vào cuối năm. Giai đoạn một có thể bắt đầu sản xuất vào năm 2030, góp phần vào tăng trưởng đồng CAGR 5% từ 2027 đến 2035.

Q: BHP dự định khai thác giá trị từ các streaming vàng, đặc biệt tại Olympic Dam như thế nào? A: Mike Henry, CEO: Trong khi chúng tôi muốn tối đa hóa giá trị từ các tài sản vàng của mình, tiềm năng tăng tại Olympic Dam và Vicuna khiến chúng tôi thận trọng với các thỏa thuận streaming. Chúng tôi tập trung vào các hàng hóa không cốt lõi như bạc cho các giao dịch này.

Q: Những yếu tố then chốt để đạt mục tiêu chi phí 17,5 USD mỗi tấn tại quặng sắt Tây Úc là gì? A: Mike Henry, CEO: Đạt được mục tiêu này liên quan đến pha loãng khối lượng, các chương trình công nghệ đường sắt, và cải tiến liên tục qua hệ thống vận hành của BHP. Vandita Pant, CFO: Các yếu tố bổ sung bao gồm cải thiện chuỗi cung ứng và tăng vận chuyển tự hành.

Q: Bạn có thể cung cấp thêm chi tiết về phân bổ vốn và các khả năng bán tài sản không? A: Vandita Pant, CFO: Chúng tôi hướng tới mở khóa tới $10 tỷ đô la qua các bán tài sản chiến lược, tập trung vào các tài sản hạ tầng như năng lượng và dầu diesel. Mỗi giao dịch đều được đánh giá để đảm bảo mở khóa giá trị mà không làm ảnh hưởng đến kiểm soát chiến lược.

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điều khoản và Chính sách riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin