Chỉ mới nhận ra điều thú vị về cách tiếp cận đầu tư thu nhập của Warren Buffett mà ít người nói đến. Trong khi Berkshire Hathaway thực sự không trả cổ tức, Buffett lại tích trữ trong danh mục của mình những cổ phiếu trả cổ tức rất ổn định. Và với việc ông rút lui khỏi vai trò CEO, đáng để xem xét lại những gì ông đã tích lũy.

Tôi đã nghiên cứu các khoản nắm giữ hàng đầu của ông, và có ba cổ phiếu trả cổ tức của Warren Buffett nổi bật cho bất kỳ ai muốn xây dựng dòng thu nhập đáng tin cậy ngay bây giờ.

Đầu tiên là Chevron. Đây là loại cổ phiếu khiến người ta hào hứng với đầu tư cổ tức - chúng ta đang nói về lợi suất dự phóng 4,5%, khá hấp dẫn trong môi trường hiện nay. Nhưng điều thực sự ấn tượng là: công ty đã duy trì tăng cổ tức liên tục 38 năm. Trong năm năm qua, cổ tức đã tăng trung bình khoảng 6% mỗi năm. Điều thu hút sự chú ý của tôi là Chevron dẫn đầu ngành dầu khí về tăng trưởng dòng tiền từ năm 2024, và còn có tốc độ tăng trưởng sản xuất tốt nhất trong ngành nữa. Bảng cân đối kế toán đủ vững để chống chịu mọi kịch bản giá dầu. Thêm vào đó, ban quản lý cam kết mua lại từ 3-6% cổ phần hàng năm, điều này gần như là một cổ tức vô hình cho cổ đông. Đó là loại sự nhất quán mà bạn muốn có trong danh mục cổ tức.

Tiếp theo là The Coca-Cola Company. Nếu bạn muốn biết cổ phiếu yêu thích của Buffett ngoài Berkshire, thì đây chính là nó. Ông đã giữ cổ phiếu này lâu hơn bất kỳ cổ phiếu nào khác, và hiện tại nó là vị trí lớn thứ tư của Berkshire. Đối với những người săn thu nhập, Coca-Cola mang lại lợi suất 2,9%, nhưng câu chuyện thực sự là lịch sử tăng cổ tức - 63 năm liên tiếp tăng trưởng. Đây là những cổ phiếu được gọi là Dividend Kings, và thành tích này nói lên tất cả. Điều điên rồ là danh mục thương hiệu của Coca-Cola thực sự đa dạng như thế nào. Hầu hết mọi người nghĩ đến Coca-Cola, nhưng công ty có tới 30 thương hiệu mang lại hơn một tỷ đô la doanh thu mỗi năm. Nó gần như là thương hiệu tiêu dùng hàng đầu thế giới. Nếu bạn lo lắng về biến động thị trường trong phần cuối của năm nay, Coca-Cola là loại cổ phiếu phòng thủ mang lại sự yên tâm.

Tên thứ ba trong danh sách cổ phiếu trả cổ tức của Warren Buffett có thể làm nhiều người ngạc nhiên: UnitedHealth Group. Công ty chăm sóc sức khỏe này có lợi suất 2,7%, nhưng đã trải qua một năm 2025 khá khó khăn. Đây là nơi streak chống lại xu hướng của Buffett thể hiện rõ - ông xem đợt bán tháo là cơ hội và đã tích trữ khoảng 5 triệu cổ phiếu trong quý hai năm ngoái. David Tepper cũng đã thực hiện cùng một động thái. Cổ phiếu vẫn giao dịch thấp hơn nhiều so với đỉnh trước đó, vì vậy vẫn còn giá trị thực sự cho các nhà đầu tư thu nhập. Năm ngoái, công ty gặp một số thách thức với các kế hoạch Medicare Advantage, chi phí y tế cao hơn dự kiến, nhưng ban quản lý đã phản ứng bằng cách tăng phí bảo hiểm. Điều này dự kiến sẽ cải thiện triển vọng trong tương lai.

Ngoài ba cổ phiếu này, còn có một số cổ phiếu trả cổ tức khác trong danh mục của Berkshire đáng để đề cập. Buffett có tiếp xúc với cổ phiếu Nhật Bản, và ba trong số các vị trí đó - Mitsubishi, Mitsui và Sumitomo - đều có lợi suất trên 2,8%. Định giá cũng hấp dẫn, và Buffett đã nói rõ rằng ông dự định giữ chúng mãi mãi. Người kế nhiệm của ông, Abel, cũng cùng quan điểm, nói về việc giữ chúng trong nhiều thập kỷ.

Điều khiến tôi ấn tượng về chiến lược cổ tức này là cách nó cân bằng giữa lợi suất và chất lượng. Buffett không theo đuổi lợi suất cao nhất có thể - ông tìm kiếm các công ty có khả năng tồn tại lâu dài và duy trì tăng trưởng cổ tức qua các chu kỳ thị trường khác nhau. Đó là bản thiết kế đáng để theo đuổi nếu bạn đang xây dựng danh mục thu nhập.

Bài học ở đây là dù Berkshire Hathaway không trả cổ tức, nhưng Buffett rõ ràng tin vào cổ phiếu trả cổ tức để xây dựng sự giàu có. Dù là ngành năng lượng, hàng tiêu dùng thiết yếu hay chăm sóc sức khỏe, ông đã tìm thấy các doanh nghiệp chất lượng tạo ra dòng tiền ổn định cho cổ đông. Đó là cách tiếp cận cổ phiếu trả cổ tức của Warren Buffett thường mang lại thành công lâu dài.