Vừa mới xem xét bản phân tích nhu cầu bạc mới nhất và có một vài điểm thú vị đáng chú ý. Nhu cầu bạc vật lý trên toàn cầu đạt 1,16 tỷ ounce vào năm 2024, ở mức khá tốt nhưng vẫn thấp hơn đỉnh cao 1,28 tỷ ounce của năm 2022. Đây là những yếu tố đang thúc đẩy nhu cầu bạc hiện nay và vì sao điều này lại quan trọng.

Câu chuyện lớn nhất là nhu cầu công nghiệp, vẫn đang tiếp tục tăng. Chúng ta đang nói đến 680,5 triệu ounce chỉ trong năm 2024, và dự kiến sẽ đạt 677,4 triệu ounce vào năm 2025. Động lực tăng trưởng thực sự? Pin mặt trời và xe điện. Bạc về cơ bản là chất dẫn nhiệt và điện tốt nhất trong tất cả các kim loại, vì vậy nó hoàn hảo cho các tế bào quang điện. Các hệ thống điện mặt trời đã đạt 2,2 terawatt vào cuối năm 2024 và được dự báo sẽ tăng gấp ba lần lên hơn 7 terawatt vào năm 2030. Điều này là rất lớn đối với nhu cầu bạc.

Điện tử là phần lớn nhất trong nhu cầu công nghiệp, dự kiến đạt 456,6 triệu ounce vào năm 2025, trong đó riêng quang điện chiếm 197,6 triệu tấn vào năm 2024. Mỗi xe điện cũng chứa khoảng từ 25 đến 50 gam bạc tùy theo từng mẫu xe, so với 15 đến 28 gam ở xe chạy xăng truyền thống. Ngành công nghiệp ô tô được dự báo sẽ cần 90 triệu ounce vào năm 2025 khi mức độ phổ biến của xe điện tiếp tục tăng nhanh.

Bây giờ, mảng đầu tư cũng đang trở nên hấp dẫn hơn. Nhu cầu đối với bạc thỏi, đồng xu và các loại bạc dạng thỏi (bars) đạt mức 204,4 triệu ounce dự kiến vào năm 2025, tăng 7% so với 190,9 triệu ounce vào năm 2024. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi sự bất ổn tài chính. Silver ETFs đóng vai trò quan trọng trong câu chuyện này. Sau các đợt rút ròng mạnh trong giai đoạn 2022-2023, các nhà đầu tư bắt đầu quay trở lại với Silver ETPs vào năm 2024, ghi nhận 61,6 triệu ounce dòng tiền vào. Silver Institute dự báo mức tăng trưởng 14% lên 70 triệu ounce vào năm 2025, nêu các yếu tố như việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, lo ngại về nợ của Mỹ và sự bất ổn ở Trung Đông là những động lực.

Nhu cầu trang sức dự kiến sẽ giảm 6% xuống còn 196,2 triệu ounce vào năm 2025 sau khi tăng nhẹ 3% trong năm 2024. Đồ dùng bằng bạc cũng đang chịu áp lực, giảm xuống còn 46 triệu ounce dự kiến vào năm 2025 từ 54,2 triệu ounce vào năm 2024. Nhưng đây chỉ là những phần nhỏ trong bức tranh tổng thể về nhu cầu bạc.

Kết luận tổng quát là nhu cầu công nghiệp từ năng lượng tái tạo và hạ tầng công nghệ mới là câu chuyện tăng trưởng thực sự, trong khi nhu cầu đầu tư đang dần quay lại khi thị trường tài chính trở nên biến động hơn. Nếu bạn đang theo dõi xu hướng hàng hóa hoặc đang cân nhắc dòng vốn tiếp theo sẽ chảy về đâu, thì nhu cầu bạc ở các lĩnh vực này chắc chắn đáng để theo dõi.