Bitcoin giảm khi Rubio bí mật báo hiệu chiến tranh Iran có thể kéo dài vài tuần, giữ giá dầu ở mức cao

Marco Rubio đã ngồi xuống với các bộ trưởng ngoại giao của G7 và nói riêng với họ rằng cuộc chiến với Iran có thể tiếp diễn thêm hai đến bốn tuần nữa, tạo ra một bộ đếm ngược cho Washington và các đồng minh thân cận nhất của họ, cũng như cho thị trường.

Các báo cáo cho biết Rubio công khai rằng hoạt động này nên kết thúc trong “vài tuần, không phải vài tháng”, và khoảng cách giữa hai cách diễn đạt đó cho thấy một “cửa sổ” đủ dài để duy trì áp lực vĩ mô trong bối cảnh Bitcoin hiện đang giao dịch.

Bitcoin đạt mức thấp trong ngày là $65,571.07 vào ngày 27 tháng 3, giảm khoảng 4,4% trong ngày. Trong khi đó, dầu Brent ở mức $111.52, tăng 53% kể từ khi chiến tranh bắt đầu vào ngày 27 tháng 2.

Nasdaq đã bước vào vùng điều chỉnh, lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đứng ở mức 4,44%, và hợp đồng tương lai của Fed phản ánh về cơ bản xác suất bằng không về việc cắt giảm lãi suất trong năm nay. Sự kết hợp này giải thích một cách chính xác những khoản lỗ của Bitcoin trong phiên.

Chuỗi truyền dẫn

Dầu trên $100 đẩy chi phí vận tải vào đồng thời mọi mắt xích trong chuỗi cung ứng.

Dữ liệu của EIA cho thấy cước tàu cho các tàu chở dầu VLCC từ Trung Đông đến châu Á đã đạt mức cao nhất kể từ ít nhất tháng 11 năm 2005 vào tháng 3. Kỳ vọng lạm phát bám dính hơn sau đó cũng tăng theo: khi niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan giảm xuống 53,3, và kỳ vọng lạm phát 1 năm nhảy từ 3,4% lên 3,8%.

Thống đốc Fed Lisa Cook cho biết cuộc chiến ở Iran đã chuyển cán cân rủi ro nghiêng về lạm phát, “đóng băng” trực tiếp việc cắt giảm lãi suất—đây chính là kênh trực tiếp đi vào Bitcoin.

Bitcoin đang bắt đầu được giao dịch như một công cụ thanh khoản hệ số beta cao. IMF đã ghi nhận rằng mức tương quan của nó với cổ phiếu cao hơn so với tương quan của nó với vàng, trái phiếu hoặc các đồng tiền lớn.

Một nghiên cứu năm 2024 trên Finance Research Letters cho thấy lợi suất và biến động của Bitcoin có xu hướng phản ứng với các cú sốc bất ổn chính trị, đặc biệt trong các giai đoạn căng thẳng tài chính. Bitcoin hiện giao dịch thấp hơn vì một cuộc chiến kéo dài giữ cho cú sốc dầu vẫn tồn tại, qua đó khiến thanh khoản bị siết chặt.

Ước tính riêng của Rubio trong hai đến bốn tuần biến một chuỗi các tiêu đề quân sự theo ngày thành một đợt định giá lại trong khung thời gian xác định: các nhà giao dịch giờ đây định giá thời lượng của cú sốc, coi mỗi tiêu đề quân sự như một “điểm dữ liệu” trong một chu kỳ định giá lại dài hơn.

Thời lượng là chìa khóa

Giờ đây các nhà giao dịch đang định giá thời lượng của cuộc chiến, xem mỗi tiêu đề quân sự hoặc ngoại giao như một điểm dữ liệu trong chu kỳ định giá lại dài hơn.

ICE ghi nhận mức giao dịch dầu thô và lãi suất mở cao nhất từ trước đến nay trong suốt đến hết tháng 3, cho thấy việc định giá lại kéo dài.

Khi Tổng thống Donald Trump trì hoãn các đòn đánh vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran và hy vọng về việc leo thang giảm gia tăng, các quỹ cổ phiếu toàn cầu đã thu về 37,77 tỷ USD trong tuần tính đến ngày 25 tháng 3. Khi Iran từ chối đàm phán và hy vọng về lệnh ngừng bắn mờ dần, cổ phiếu lại giảm.

Thị trường bật/tắt dựa trên việc thời lượng của cú sốc năng lượng trông như thế nào, và mốc thời gian riêng của Rubio đã đẩy “vạch” sang phía bền vững hơn.

Sơ đồ luồng minh họa chuỗi truyền dẫn bảy bước từ một cuộc chiến Iran kéo dài, thông qua chi phí dầu tăng, lạm phát và thanh khoản thắt chặt, đến giá Bitcoin giảm.

Một cuộc khảo sát các nhà phân tích của Reuters định giá Brent ở mức $100 đến $190 trong trường hợp gián đoạn kéo dài, với mức trung bình là $134.62. Đồng thời, dự báo tháng 3 của EIA cho thấy Brent sẽ ở trên $95 trong hai tháng tới. Biên độ giá ngắn hạn của Bitcoin hiện nằm trong khoảng trống này.

Dòng chảy qua eo biển Hormuz trung bình khoảng 20 triệu thùng mỗi ngày trong năm 2024, tương đương khoảng 20% mức tiêu thụ chất lỏng dầu mỏ toàn cầu, với khoảng 84% lượng đó là dầu thô đi đến châu Á.

Bị đánh vào cấp vĩ mô bậc một rơi vào khu vực quan trọng nhất đối với nhu cầu công nghiệp, thị trường ngoại hối của các nền kinh tế mới nổi và chuỗi cung ứng công nghệ.

Các nhà đầu tư nước ngoài đã rút ra khoảng $25.28 tỷ từ Đài Loan, $13.5 tỷ từ Hàn Quốc và $10.17 tỷ từ Ấn Độ trong tháng này. Bitcoin nằm trong cùng “cụm” tăng trưởng toàn cầu và công nghệ mà dòng vốn rút ra của khối ngoại đang được định giá lại một cách chủ động, và những động thái đó phản ánh cùng logic về thanh khoản đang đẩy crypto xuống thấp hơn.

EIA lưu ý rằng chỉ khoảng 2,6 triệu thùng mỗi ngày năng lực đi đường ống của Saudi và UAE không đi theo tuyến (bypass) là có sẵn ngay.

Việc kiểm soát điều hướng Hormuz theo thực tế quyết định phép tính vĩ mô nhiều hơn bất kỳ tuyên bố ngoại giao nào, đó là lý do vì sao một lệnh ngừng bắn nhưng khiến việc vận tải bị suy giảm chỉ mang lại rất ít sự cải thiện.

Chỉ riêng bảo hiểm rủi ro chiến tranh cũng đã đủ giữ chi phí vận chuyển ở mức cao để kéo dài mức chuyển dẫn lạm phát, ngay cả khi các hoạt động quân sự tạm dừng.

CryptoSlate Daily Brief

Tín hiệu hằng ngày, không có nhiễu.

Các tin tức có thể làm thay đổi thị trường và bối cảnh được gửi mỗi sáng trong một lượt đọc gọn.

5-minute digest 100k+ readers

Email address

Get the brief

Miễn phí. Không spam. Có thể hủy bất kỳ lúc nào.

Ôi, có vẻ đã gặp sự cố. Vui lòng thử lại.

Bạn đã đăng ký. Chào mừng lên tàu.

Lần đếm ngược

Với các kịch bản có thể xảy ra trong những tuần tới, lựa chọn tốt nhất liên quan đến ngoại giao để thu hẹp khoảng cách trong khoảng bảy đến mười ngày.

Việc bình thường hóa vận chuyển bắt đầu, Brent lùi về hướng $95-$110, và câu chuyện “không cắt giảm trong năm 2026” trở nên mềm hơn khi kỳ vọng lạm phát giảm bớt. Goldman Sachs đã lập luận rằng một kết thúc rõ ràng cho hành động quân sự sẽ nhanh chóng bào mòn phần bù rủi ro dầu mỏ.

Theo hướng đó, mức độ phơi nhiễm của Bitcoin trước “cú siết” vĩ mô sẽ đảo ngược nhanh chóng. Sự nhẹ bớt đưa Bitcoin vào vùng $69,000-$75,000, được hỗ trợ bởi kịch bản cơ sở sau gián đoạn của EIA đang hạ nhiệt và bởi tốc độ các quỹ cổ phiếu quay trở lại khi hy vọng giảm leo thang tăng lên vào cuối tháng 3.

Cùng độ nhạy với thanh khoản đã đẩy đợt bán tháo cũng sẽ thúc đẩy sự phục hồi.

Biểu đồ phạm vi ngang thể hiện ba kịch bản giá Bitcoin, bull ($69K–$75K), base ($58K–$66K) và bear ($52K–$60K), so với mức giá hiện tại $65.6K trong “lần đếm ngược” dự kiến 2-4 tuần của cuộc chiến Iran.

Trong kịch bản xấu nhất, cuộc chiến kéo dài đến rìa bên ngoài khung bốn tuần của Rubio. Sự ma sát ở Hormuz vẫn tồn tại, bảo hiểm rủi ro chiến tranh vẫn ở mức cao, và không xuất hiện một lệnh ngừng bắn thuyết phục.

Brent giữ trong biên $110–$135, phù hợp với kỳ vọng của Goldman cho giai đoạn tháng 3-tháng 4 và mức trung bình của Reuters trong trường hợp gián đoạn kéo dài. Lạm phát vẫn khó chịu, Fed vẫn bị gạt sang một bên, và Bitcoin giao dịch trong biên $58,000-$66,000 khi tài sản rủi ro bị giới hạn bởi cùng trần thanh khoản đã tồn tại từ ngày 27 tháng 2.

Tài liệu học thuật củng cố cách đóng khung này hơn bất kỳ câu chuyện “trú ẩn an toàn” phản xạ nào.

Một bài nghiên cứu phân tích theo phân vị năm 2025 cho thấy vàng, đồng đô la Mỹ và dầu như công cụ phòng hộ rủi ro địa chính trị phản ứng ổn định hơn so với tiền mã hóa trong các mức độ rủi ro khác nhau. Một nghiên cứu khác năm 2025 cho thấy các thuộc tính phòng thủ của Bitcoin được kích hoạt trong các điều kiện “sụp đổ” do địa chính trị thúc đẩy, một ngưỡng mà “cú siết” dầu và lợi suất hiện tại vẫn chưa chạm tới.

Trong kịch bản bear, cú siết kéo dài đủ lâu để xác nhận cách đóng khung có điều kiện: hành vi “trú ẩn” của Bitcoin phụ thuộc vào chế độ, và một môi trường kéo dài gồm dầu-lạm phát-lợi suất là chế độ bất lợi nhất để các thuộc tính đó được kích hoạt.

Thêm hai đến bốn tuần chiến tranh nghĩa là ít nhất một lần công bố lạm phát nữa, thêm một cuộc họp Fed nữa và thêm một tháng chi phí vận tải hàng hóa cùng chi phí năng lượng ở mức cao trước khi bức tranh vĩ mô bắt đầu được làm rõ.

Đối với Bitcoin, “cửa sổ” đó đại diện cho thời lượng mà dầu vẫn cao và việc cắt giảm lãi suất không nằm trên bàn—hai điều kiện làm cho trần thanh khoản đối với tài sản rủi ro bị giữ vững.

Kịch bản bull đóng cửa sổ đó sớm và đảo ngược sự nén ép, còn kịch bản bear giữ nó mở đủ lâu để xác nhận cách đóng khung “tài sản gắn với thanh khoản” đã chi phối diễn biến giá Bitcoin kể từ tháng Hai.

Thị trường đã định giá cho “lần đếm ngược” mà không tính đến phiên bản lạc quan.

Được đề cập trong bài viết này

Bitcoin Nasdaq Goldman Sachs Donald Trump

Được đăng trong

Bitcoin US Analysis Macro

Bối cảnh

Bài liên quan

Chuyển danh mục để xem sâu hơn hoặc có bối cảnh rộng hơn.

Bitcoin Latest News US Local News Macro Top Category Press Releases Newswire

Analysis

Cú sốc Bitcoin tiếp theo có thể là nơi Phố Wall cuối cùng mất niềm tin và bắt đầu bán

Điều bất ngờ lớn nhất trong đợt sụt giảm của Bitcoin không phải là mức biến động của nhịp giảm, mà là sự vững vàng của thế hệ nhà đầu tư tổ chức mới hiện đang nắm giữ nó.

7 hours ago

Bear Market

Giá Bitcoin chưa bao giờ kết thúc một năm cao hơn sau một khởi đầu tệ đến vậy — giờ $88k có phải trần năm 2026 không?

Những nhịp mở đầu tệ nhất của Bitcoin trong lịch sử đặt mức trần $88k cho năm nay, mà không có tiền lệ cho việc phục hồi để đạt mức tăng cả năm.

2 days ago

Giá Bitcoin đang hướng tới cú sụp đổ cuối tuần xuống $61k — liệu một bài đăng trên mạng xã hội từ Trump có cứu được không?

Analysis · 2 days ago

“Czar” crypto của Nhà Trắng rời nhiệm sở sau khi giành được các chiến thắng crypto cho ngân hàng và tổ chức, thay vì cho Bitcoin

Politics · 2 days ago

Người mua nhà giờ có thể vay dựa trên Bitcoin để mua thế chấp mà không phải bán hoặc chịu rủi ro bị thanh lý

Adoption · 2 days ago

Bitcoin giảm về gần $65k sau khi Trump trì hoãn Iran thêm lần mới khiến dầu tăng, kích hoạt cú xóa sổ 200 triệu USD

Analysis · 2 days ago

Analysis

Có nơi nào an toàn khi Bitcoin suy yếu không? Vì sao ngay cả Trái phiếu Kho bạc 2 năm cũng bắt đầu nứt

Góc “an toàn” nhất của thị trường trái phiếu đang bắt đầu trông có vẻ bất ổn khi chiến tranh đẩy dầu tăng, nỗi sợ lạm phát quay lại, và các nhà đầu tư đòi hỏi mức bù nhiều hơn để cho Mỹ vay chỉ trong hai năm.

4 hours ago

Analysis

Các “cược” khiến thị trường dự đoán crypto trở nên phổ biến giờ bị nhắm tới bởi đe dọa cấm

Một cuộc chiến toàn quốc đang diễn ra để quyết định liệu các thị trường dự đoán thể thao có được quản lý theo dạng công cụ phái sinh chịu quy định liên bang hay là nền tảng cờ bạc không được cấp phép. Câu trả lời có thể quyết định không chỉ ai là người quản lý chúng, mà liệu mô hình tăng trưởng hiện tại của chúng có tồn tại được hay không.

1 day ago

Cuộc đối đầu mới về Đạo luật CLARITY của Coinbase liên quan đến phần thưởng stablecoin giờ đang làm chậm các quy định của toàn bộ thị trường crypto Mỹ

Regulation · 2 days ago

Sau một đợt tăng chạy $1,2 tỷ, các ETF XRP vừa chuyển từ dòng tiền ròng vào sang dòng tiền rút ra

Macro · 3 days ago

ETF Bitcoin do ngân hàng phát hành đầu tiên của Morgan Stanley là “sắp đến” – sẽ bán BTC trực tiếp cho khách hàng

ETF · 3 days ago

Lần tăng tiếp theo của Bitcoin có thể phụ thuộc nhiều hơn vào giá dầu so với crypto

Analysis · 4 days ago

Analysis

Crypto đang giành cuộc đua nắm quyền giao dịch dầu 24/7 sau giờ khi Wintermute ra mắt giao dịch 24/7

Khi biến động do chiến tranh làm tái định hình các thị trường năng lượng, các công ty crypto đang chạy đua để trở thành nơi đầu tiên mà các nhà giao dịch chuyển sang khi dầu di chuyển ngoài khung giờ giao dịch.

1 day ago

Derivatives

Giá Bitcoin vừa sụp đổ vì đợt bán tháo vĩ mô va chạm với đáo hạn quyền chọn trị giá 14 tỷ USD ngay sáng nay

Khoảng $14,1B quyền chọn Bitcoin và $2,2B quyền chọn Ethereum đã đáo hạn vào thứ Sáu, ngày 27 tháng 3. Lịch sử cho thấy có nhiều biến động hơn xung quanh thời điểm đáo hạn.

2 days ago

Bitcoin giảm sau các cuộc họp Fed đang trở nên mang tính hệ thống — và không phải vì quyết định đó

Legislation · 4 days ago

Bitcoin chịu áp lực sau khi triển vọng của Fed thay đổi khi dữ liệu PMI cho thấy tăng trưởng 1% và lạm phát gần 4%

Analysis · 5 days ago

Bitcoin hiện là nơi đầu tiên mà các nhà giao dịch phản ứng với rủi ro chiến tranh, và $243M đã bị xóa sổ để chứng minh điều đó

Macro · 5 days ago

Bitcoin đối mặt một vấn đề mới ngay cả khi giá vẫn giữ — quá ít người nắm giữ thực sự đang có lãi

Market · 5 days ago

Mạng T-REX và Zama ra mắt hạ tầng bảo mật cấp thể chế cho token hóa RWA

Giao thức FHE của Zama cung cấp năng lực cho sổ cái của Mạng T-REX, cho phép vận hành onchain an toàn cho token hóa ở cấp tổ chức.

3 days ago

BYDFi mở rộng phạm vi châu Âu với tài trợ Next Block Expo 2026 tại Warsaw

BYDFi kết nối với các nhà lãnh đạo ngành và những người đam mê thông qua hoạt động giao lưu, hội thảo và một phần quà bí ẩn hấp dẫn tại một trong những sự kiện crypto lớn nhất ở châu Âu.

4 days ago

BNB Chain khởi động Roadshow phát triển tại trường đại học tại NYU Today

PR · 5 days ago

RIV Coin ra mắt trên Solana để kết nối vốn cấp tổ chức với cơ sở hạ tầng DeFi

PR · 5 days ago

Playnance công bố giao thức trò chơi xã hội dân chủ đầu tiên, vượt qua 1M người nắm giữ GCOIN

PR · 6 days ago

$METAWIN Pre-sale huy động được $350,000 trong vài giờ

PR · 1 week ago

Miễn trừ trách nhiệm

Quan điểm của các tác giả thuộc về riêng họ và không phản ánh quan điểm của CryptoSlate. Không có bất kỳ thông tin nào bạn đọc trên CryptoSlate nên được coi là lời khuyên đầu tư, và CryptoSlate cũng không ủng hộ bất kỳ dự án nào có thể được nhắc đến hoặc liên kết trong bài viết này. Việc mua và giao dịch tiền mã hóa nên được xem là hoạt động rủi ro cao. Vui lòng tự thực hiện thẩm định của riêng bạn trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào liên quan đến nội dung trong bài viết này. Cuối cùng, CryptoSlate không chịu trách nhiệm nếu bạn mất tiền khi giao dịch tiền mã hóa. Để biết thêm thông tin, xem các tuyên bố miễn trừ trách nhiệm của công ty chúng tôi.