Người mua nhà hiện có thể vay thế chấp dựa trên Bitcoin mà không cần bán hoặc đối mặt rủi ro thanh lý

Bitcoin đang tiến sâu hơn vào tài chính gia đình tại Mỹ khi những người mua nhà bị dồn ép bởi chi phí vay cao và nguồn cung hạn chế đang tìm kiếm những cách mới để trang trải tiền đặt cọc mà không cần bán các tài sản kỹ thuật số của họ.

Ngày 26/3, Better Home & Finance và Coinbase đã ra mắt một cấu trúc cho phép các bên vay đủ điều kiện dùng Bitcoin hoặc stablecoin USD Coin (USDC) để thế chấp, nhằm đảm bảo một khoản vay riêng cho tiền đặt cọc, trong khi vẫn vay một khoản thế chấp chuẩn phù hợp (conforming mortgage) cho căn nhà.

Thỏa thuận này đưa crypto vào một trong những mảng được theo dõi sát nhất trong hệ thống tín dụng của Mỹ, vào thời điểm mà áp lực về khả năng chi trả đang làm thay đổi việc ai có thể mua nhà và thời điểm nào họ có thể mua.

Thời điểm này là trọng tâm của lời chào hàng, khi báo cáo năm 2026 của Realtor.com cho thấy khoảng trống về nguồn cung nhà ở của Mỹ là 4.03 triệu căn.

Điều này diễn ra trong bối cảnh lãi suất thế chấp trung bình kỳ hạn 30 năm gần đây đã leo lên 7%, trong khi số lượng đơn xin thế chấp tổng thể giảm 10.5% và số lượng đơn xin mua nhà giảm 5.4%. Đồng thời, theo hồ sơ National Association of Realtors (Hiệp hội các nhà môi giới bất động sản quốc gia) mới nhất, những người mua nhà lần đầu chỉ chiếm 21% thị trường.

Lãi suất thế chấp 30 năm (Nguồn: Barchart)

Trong bối cảnh đó, các bên cho vay và các công ty crypto đang đặt cược rằng một nhóm người mua tiềm năng ngày càng tăng có tài sản tích lũy dưới dạng tài sản số, nhưng lại thiếu tính thanh khoản tiền mặt cần thiết để vượt qua một trong những rào cản lớn nhất đối với việc sở hữu nhà.

Một lối đi mới vào thị trường thế chấp

Sản phẩm được hậu thuẫn bởi Coinbase nhắm đến những người vay muốn tiếp tục tiếp xúc với thị trường crypto thay vì thanh lý nắm giữ để huy động tiền cho tiền đặt cọc.

Đọc thêm liên quan

Giờ đây bạn có thể nhận một khoản thế chấp được hỗ trợ bởi Bitcoin mà không cần điểm tín dụng

Một công ty cho vay có trụ sở tại Miami đang cung cấp các khoản thế chấp được hỗ trợ bởi crypto nếu bạn có 100% giá trị của căn nhà dưới dạng crypto.

29/4/2022 · Liam ‘Akiba’ Wright

Với nhiều người, quyết định này không chỉ là vấn đề canh thời điểm thị trường. Bán crypto cũng có thể kích hoạt một hóa đơn thuế và buộc các nhà đầu tư phải giảm vị thế mà họ xem như các khoản nắm giữ dài hạn.

Xét điều này, cấu trúc được thiết kế dựa trên hai khoản vay tại thời điểm ký kết (closing). Khoản thứ nhất là một khoản thế chấp tiêu chuẩn cho tài sản. Khoản thứ hai là một khoản vay được tài trợ tư nhân, được bảo đảm bởi crypto đã được thế chấp, và được dùng để tài trợ cho phần tiền đặt cọc bằng tiền mặt.

Better cho biết các lựa chọn thế chấp lãi suất cố định 15 năm và 30 năm sẽ được cung cấp, tùy thuộc vào phê duyệt tín dụng, và rằng các khoản vay được thiết kế theo các hướng dẫn của Fannie Mae để khoản thế chấp vẫn là khoản vay phù hợp (conforming loan).

Sự phân biệt đó là quan trọng. Sản phẩm không thay thế khoản thế chấp truyền thống bằng một khoản vay crypto. Thay vào đó, nó bọc một lớp tài trợ được bảo đảm bằng crypto quanh phần tiền đặt cọc, trong khi vẫn giữ khoản thế chấp chính ở định dạng thông thường.

Đối với người vay sử dụng Bitcoin, giá trị tài sản thế chấp ban đầu phải ít nhất bằng 250% số tiền vay tính theo tiền pháp định (fiat). Đối với người vay sử dụng USDC, giá trị tài sản thế chấp ban đầu phải ít nhất bằng 125%.

Về mặt thực tiễn, người vay có thể thế chấp $250,000 bằng Bitcoin để mở khóa một khoản vay cho tiền đặt cọc bằng tiền mặt trị giá $100,000, hoặc thế chấp $125,000 bằng USDC để đạt cùng kết quả.

Các công ty đang quảng bá thỏa thuận này như một cách để bảo toàn quyền sở hữu các tài sản kỹ thuật số đồng thời tiếp cận thị trường nhà ở. Better nói rằng cả hai khoản vay có thể dùng chung cùng mức lãi suất và thời hạn khấu hao (amortization), tạo ra một khoản thanh toán hàng tháng kết hợp duy nhất.

Sức ép nhà ở tạo ra một cơ hội

Sức hút của sản phẩm gắn trực tiếp với một thị trường nhà ở đã trở nên khó bước vào hơn, đặc biệt là đối với những người mua trẻ tuổi.

Tuổi trung vị của người mua nhà lần đầu đạt 40 vào năm 2025, theo National Association of Realtors, phản ánh tác động kết hợp của lãi suất thế chấp cao, giá nhà ở cao hơn và nguồn cung hạn chế.

Đọc thêm liên quan

Vì sao lãi suất thế chấp tăng và giá xăng đang đột nhiên tác động trực tiếp đến người nắm giữ Bitcoin

Tâm lý người tiêu dùng đang suy sụp và điều đó không giúp được Bitcoin khi nó vật lộn để giữ $70,000.

20/3/2026 · Liam ‘Akiba’ Wright

Tuổi trung vị của người mua nhà tại Mỹ

Áp lực còn khắc nghiệt hơn đối với các hộ gia đình nằm ở bậc thang thu nhập thấp hơn. Chỉ số Chi phí Nhà ở (Cost of Housing Index) NAHB/Wells Fargo cho quý 2 năm 2025 cho thấy một gia đình điển hình cần dùng 36% thu nhập của mình để trả khoản thanh toán thế chấp cho một căn nhà mới trung vị. Đối với các hộ gia đình thu nhập thấp, con số đó đã tăng lên hơn 71%.

Những số liệu này giúp giải thích vì sao các công ty nhìn thấy cơ hội trong việc liên kết tài sản kỹ thuật số với tài chính nhà ở. Thẩm định truyền thống dựa nặng vào thu nhập được chứng minh, lịch sử tín dụng và dự trữ tiền mặt.

Khung đó thường có xu hướng ưu tiên các hộ gia đình đã xây dựng được tài sản thông qua vốn chủ sở hữu nhà ở (home equity), thu nhập tăng, hoặc các tài sản tài chính có từ lâu.

Cùng lúc đó, hàng triệu người Mỹ đã xây dựng vị thế trong crypto. Để tham chiếu, khoảng 20% người trưởng thành tại Mỹ, tương đương 52 triệu người, nắm giữ một số hình thức tài sản crypto, và đa số trong đó là người trẻ.

Báo cáo NCA 2025 về Tình trạng người nắm giữ crypto đã xác nhận rằng 67% người nắm giữ token là từ 45 tuổi trở xuống, và 26% có thu nhập dưới $75,000 mỗi năm.

Điều đó tạo ra một nhóm khách hàng mục tiêu rõ ràng cho sản phẩm: những người mua trẻ tuổi có mức độ tiếp xúc với crypto đáng kể nhưng ít sẵn sàng, hoặc không có khả năng, chuyển đổi các nắm giữ đó thành tiền mặt tại thời điểm mua.

Cách thức thế chấp crypto hoạt động

Các công ty đã cố gắng cấu trúc sản phẩm sao cho trông ít giống một khoản vay crypto biến động và giống hơn với một công cụ tài trợ phù hợp với thế chấp.

CryptoSlate Daily Brief

Tín hiệu hằng ngày, không có tạp âm.

Các tiêu đề có thể làm thay đổi thị trường và bối cảnh được chuyển đến mỗi sáng trong một lần đọc gọn.

5 phút tóm lược 100k+ người đọc

Địa chỉ email

Nhận bản tin

Miễn phí. Không spam. Hủy đăng ký bất cứ lúc nào.

Ôi, có vẻ như đã xảy ra vấn đề. Vui lòng thử lại.

Bạn đã đăng ký. Chào mừng lên tàu.

Những người vay thế chấp Bitcoin hoặc USDC không bị áp dụng lệnh gọi ký quỹ (margin calls) hoặc yêu cầu bổ sung (top-up) nếu giá trị thị trường của tài sản thế chấp giảm.

Better cho biết chỉ riêng biến động thị trường không kích hoạt việc thanh lý. Thay vào đó, các tài sản đã thế chấp chỉ gặp rủi ro nếu người vay bị trễ hạn thanh toán 60 ngày, một ngưỡng mà các công ty nói rằng phản ánh cách xử lý tình trạng căng thẳng về thanh toán trong các khoản thế chấp conforming.

Crypto được giữ dưới hình thức giám hộ (custody) trong suốt thời hạn khoản vay tiền đặt cọc và được hoàn trả khi nghĩa vụ đó được thanh toán xong. Người vay không thể giao dịch các tài sản đã thế chấp trong khi chúng đang bị khóa, điều này giúp bảo toàn quyền sở hữu nhưng hạn chế tính linh hoạt.

Đối với người vay dùng USDC, stablecoin có thể tiếp tục tạo phần thưởng (rewards), điều này có thể giúp bù đắp chi phí dịch vụ thế chấp (mortgage servicing costs) và giảm gánh nặng tài trợ ròng hiệu quả (net effective financing burden) của người vay.

Trong khi đó, tham vọng tổng thể còn vượt xa một sản phẩm thế chấp đơn lẻ. Better và Coinbase cho biết họ dự định, theo thời gian, mở rộng danh sách các tài sản kỹ thuật số đủ điều kiện để bao gồm cổ phiếu được token hóa (tokenized equities), thu nhập cố định (fixed income) và các tài sản bất động sản được token hóa khác.

Điều này cho thấy họ xem đề nghị thế chấp như một bước đi sớm nhằm đưa tài sản giàu có trên chuỗi (on-chain wealth) vào tài chính tiêu dùng phổ thông.

Hỗ trợ chính sách và sự phản đối từ chính trị

Trong khi đó, màn ra mắt này đang đến trong bối cảnh chính trị mà giờ đây trở nên cởi mở hơn với crypto, nhưng không phải không có sự phản kháng.

Vai trò của Fannie Mae, cùng với sự giám sát từ Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang (Federal Housing Finance Agency), có thể giúp khiến các sản phẩm như vậy trở nên phổ biến hơn so với các đề nghị thế chấp liên kết crypto trước đó.

Năm ngoái, Giám đốc FHFA Bill Pulte đã chỉ đạo Fannie Mae và Freddie Mac chuẩn bị đếm crypto như một tài sản trong các đơn xin thế chấp, phản ánh sự ủng hộ rộng hơn của chính quyền Trump đối với ngành tài sản kỹ thuật số.

Cánh cửa chính sách đó đã tạo chỗ cho các sản phẩm thương mại xây dựng dựa trên “giàu có” từ crypto, nhưng đồng thời cũng vấp phải chỉ trích từ các nhà lập pháp, những người xem ý tưởng này là một nguồn rủi ro mới cho tài chính nhà ở.

Các thượng nghị sĩ Dân chủ, do Elizabeth Warren dẫn đầu, đã phản đối đề xuất này, lập luận rằng chính sách hiện tại không cho phép các kênh thế chấp được liên bang hậu thuẫn xem xét tiền mã hóa, trừ khi trước hết nó đã được chuyển đổi sang đô la Mỹ và được tài liệu hóa đúng cách.

Họ cảnh báo rằng việc mở rộng các tiêu chí thẩm định để bao gồm crypto chưa được chuyển đổi có thể đưa thêm rủi ro mới cho cả thị trường nhà ở lẫn hệ thống tài chính rộng hơn.

Sự chỉ trích đó đi thẳng vào trọng tâm của cuộc tranh luận về các sản phẩm như của Better.

Người ủng hộ xem đây là một cách để chuyển hóa tài sản kỹ thuật số thành quyền tiếp cận trong đời thực mà không buộc người vay phải bán tài sản và rời khỏi thị trường. Những người phản đối lại nhìn thấy rủi ro khi đưa một nhóm tài sản biến động và vẫn đang trong giai đoạn phát triển lại gần hơn với nền tảng của việc cho vay thế chấp nhà ở tại Mỹ.

Vì vậy, kết quả cuối cùng có thể phụ thuộc vào việc các khoản thế chấp được hỗ trợ bởi crypto có tiếp tục là một công cụ ngách cho những người nắm giữ tài sản kỹ thuật số giàu có hay tiến hóa thành một kênh tài trợ rộng hơn cho những người mua bị loại khỏi rào cản tiền đặt cọc truyền thống.

Được nhắc đến trong bài viết này

Bitcoin USDC Coinbase Brian Armstrong

Được đăng trong

Bitcoin Nổi bật Mỹ Tiếp nhận Đầu tư Coinbase TradFi Macro Cho vay

Bối cảnh

Nội dung liên quan

Chuyển đổi danh mục để đi sâu hơn hoặc có bối cảnh rộng hơn.

Bitcoin Tin tức mới nhất Tin tức địa phương tại Mỹ Tiếp nhận Danh mục hàng đầu Thông cáo báo chí Newswire

Thị trường gấu

Giá Bitcoin chưa bao giờ kết thúc một năm ở mức cao hơn sau một khởi đầu tệ như thế này — vậy trần 2026 hiện là $88k rồi chăng?

Mở đầu tệ nhất của Bitcoin kéo dài theo lịch sử đặt ra trần $88k cho năm nay, không có tiền lệ cho việc phục hồi để có lãi trong cả năm.

24 giờ trước

Phân tích

Giá Bitcoin đang hướng tới đợt sụp đổ cuối tuần về $61k – liệu một bài đăng trên mạng xã hội của Trump có cứu nó không?

Bitcoin có thể thử nghiệm $61,700 vào cuối tuần này trừ khi Trump đưa ra một thông điệp mới giúp trấn an thị trường.

1 ngày trước

“Czar crypto” của Nhà Trắng rời nhiệm sở sau khi giành được các chiến thắng crypto cho ngân hàng và tổ chức, thay vì Bitcoin

Chính trị · 1 ngày trước

Bitcoin giảm về gần $65k sau khi có lịch hoãn trừng phạt Iran mới từ Trump khiến giá dầu tăng, kích hoạt tình trạng xóa sổ $200M

Phân tích · 1 ngày trước

Giá Bitcoin vừa sụp đổ vì đợt bán tháo theo vĩ mô đụng độ với việc hết hạn quyền chọn trị giá $14 tỷ sáng nay

Phái sinh · 1 ngày trước

Cú bùng nổ Bitcoin của các công ty trị giá $100 tỷ đang giảm xuống còn một bên mua khi các công ty khác ngừng gia tăng

Kho bạc Tài sản Kỹ thuật số · 2 ngày trước

Phân tích

Những cược đã khiến thị trường dự đoán crypto trở nên phổ biến giờ có thể bị cấm

Cuộc chiến trên toàn quốc hiện đang diễn ra về việc liệu các thị trường dự đoán thể thao có phải là phái sinh được quản lý liên bang hay là nền tảng cờ bạc không được cấp phép. Câu trả lời có thể quyết định không chỉ ai quản lý chúng, mà liệu mô hình tăng trưởng hiện tại của chúng có tồn tại hay không.

11 giờ trước

Quy định

Bế tắc Đạo luật CLARITY của Coinbase mới về phần thưởng stablecoin hiện đang làm đình trệ quy tắc cho toàn bộ thị trường crypto tại Mỹ

Dự luật crypto của Thượng viện đang bị kẹt trong một cuộc đối đầu ồn ào liên quan đến phần thưởng stablecoin, nhưng tác động thực sự của nó sẽ còn rộng hơn nhiều.

1 ngày trước

Sau một đợt tăng chạy $1.2 tỷ, ETF XRP vừa chuyển từ dòng tiền vào sang dòng tiền ra

Vĩ mô · 2 ngày trước

ETF Bitcoin đầu tiên do Morgan Stanley phát hành dưới dạng ngân hàng là “sắp đến” – sẽ bán BTC trực tiếp cho khách hàng

ETF · 2 ngày trước

Động thái tiếp theo của Bitcoin đi lên có thể phụ thuộc nhiều hơn vào giá dầu so với crypto

Phân tích · 3 ngày trước

Cơn sốt ETF Bitcoin của BlackRock vẫn chưa đạt mức cần thiết để kiếm được tiền nghiêm túc

ETF · 3 ngày trước

TradFi

BlackRock nói rằng ví crypto của bạn không thể nắm giữ các khoản đầu tư thực — và kế hoạch thay đổi điều đó

Larry Fink nói rằng vẫn có “rất ít khả năng tiếp cận” các sản phẩm đầu tư truyền thống trong ví kỹ thuật số, và BlackRock dự định thay đổi điều đó.

4 ngày trước

Văn hóa

“bathrobe-gate” của Vanity Fair chứng minh rằng $135 triệu đã mua được đòn bẩy của ngành crypto nhưng không mua được sự tôn trọng

Hayden Adams bước đi, những người khác thì không, và phản ứng dữ dội đã lộ ra rằng các “đại diện chính thức” của crypto thực sự mong manh đến mức nào.

1 tuần trước

Người bán lẻ đang đổ xô vào vàng, nhưng các tổ chức lại mua Bitcoin trở lại — vậy tại sao có sự tách biệt?

Vĩ mô · 1 tuần trước

SEC thực hiện bước ngoặt lớn, tuyên bố các token crypto là “hàng hóa kỹ thuật số” sau nhiều năm chiến đấu pháp lý

Quy định · 1 tuần trước

Cardano đã mất nhiều năm để trông có vẻ chậm. Giờ điều đó có thể giúp nó thắng trong thời đại luật lệ dày đặc của crypto

Quy định · 3 tuần trước

AI đang tuyển thêm các nhà phát triển cấp cao hơn trong khi âm thầm loại bỏ những công việc tạo ra họ

AI · 3 tuần trước

Mạng T-REX và Zama ra mắt hạ tầng bảo mật cấp độ tổ chức cho token hóa RWA

Giao thức FHE của Zama giúp sổ cái (ledger) của T-REX Network được vận hành, cho phép các hoạt động an toàn trên chuỗi cho token hóa theo mô hình tổ chức.

2 ngày trước

BYDFi mở rộng phạm vi tại châu Âu với tài trợ Next Block Expo 2026 ở Warsaw

BYDFi kết nối với các lãnh đạo ngành và người đam mê thông qua giao lưu, các buổi workshop và một hoạt động trao quà bí ẩn hấp dẫn tại một trong những sự kiện crypto lớn nhất ở châu Âu.

3 ngày trước

BNB Chain khởi động Roadshow phát triển đại học tại NYU Today

PR · 4 ngày trước

RIV Coin ra mắt trên Solana để kết nối vốn tổ chức với hạ tầng DeFi

PR · 4 ngày trước

Playnance giới thiệu giao thức chơi game xã hội dân chủ đầu tiên, vượt 1M người nắm giữ GCOIN

PR · 5 ngày trước

$METAWIN PreSale huy động $350,000 chỉ trong vài giờ

PR · 1 tuần trước

Tuyên bố từ chối trách nhiệm

Quan điểm của các tác giả chỉ thuộc về chính họ và không phản ánh quan điểm của CryptoSlate. Không có thông tin nào bạn đọc trên CryptoSlate nên được xem là lời khuyên đầu tư, và CryptoSlate cũng không chứng thực bất kỳ dự án nào có thể được nhắc đến hoặc liên kết trong bài viết này. Việc mua và giao dịch tiền mã hóa cần được xem là một hoạt động rủi ro cao. Vui lòng tự thực hiện thẩm định (due diligence) trước khi tiến hành bất kỳ hành động nào liên quan đến nội dung trong bài viết này. Cuối cùng, CryptoSlate không chịu trách nhiệm nếu bạn bị mất tiền khi giao dịch tiền mã hóa. Để biết thêm thông tin, hãy xem các điều khoản công ty của chúng tôi.