Cảnh báo Thị trường Sụp đổ? Cựu chiến binh Wall Street Nói Giữa tháng ba Có thể Đánh dấu một Điểm Gập

Khi được hỏi về triển vọng thị trường vào giữa tháng 3, nhà chiến lược kỳ cựu của Phố Wall, Marc Chaikin, cho biết điều kiện hiện tại có vẻ đang diễn ra giống như dự đoán mà ông đã đưa ra cách đây một năm.

Chaikin, sáng lập và CEO của Chaikin Analytics, có hơn 50 năm kinh nghiệm trong thị trường chứng khoán và nổi tiếng với việc kết hợp phân tích cơ bản và kỹ thuật. Cảnh báo hiện tại của ông dựa trên chu kỳ bầu cử tổng thống, một trong những mô hình mùa vụ dài nhất của thị trường. Theo ông, lịch sử cho thấy, năm thứ hai của nhiệm kỳ tổng thống — thường gọi là năm giữa kỳ — là giai đoạn yếu nhất của cổ phiếu.

Xem xét 17 chu kỳ tổng thống kể từ những năm 1950:

Nhận Thông báo Microsoft:

Đăng ký

• Năm thứ hai của chu kỳ trung bình chỉ tăng khoảng 1% trong S&P 500.
• Ba năm còn lại trung bình đạt lợi nhuận hai chữ số.
• Đỉnh điểm của thị trường trong các năm giữa kỳ thường xảy ra từ giữa tháng 3 đến đầu tháng 4.

Khoảng thời gian đó chính xác là nơi thị trường hiện đang ở.

Các mô hình lịch sử không đảm bảo kết quả trong tương lai, nhưng Chaikin nói rằng chúng cung cấp một khung tham khảo hữu ích để hiểu khả năng xảy ra, đặc biệt khi các dấu hiệu cảnh báo khác đang xuất hiện.

Thị trường đang giao dịch dựa trên kỳ vọng, không phải dựa trên các yếu tố cơ bản

Sự biến động gần đây nhấn mạnh mức độ nhạy cảm của thị trường đối với các tiêu đề tin tức và diễn biến địa chính trị.

Giá dầu thô vượt trên 100 USD mỗi thùng đã kích hoạt những lo ngại về việc lạm phát có thể gia tăng trở lại. Đồng thời, dữ liệu việc làm yếu cho thấy nền kinh tế có thể cần lãi suất thấp hơn.

Kết hợp này tạo ra một tình huống khó khăn cho Cục Dự trữ Liên bang.

Thông thường, lạm phát tăng sẽ khiến Fed nâng lãi suất, trong khi dữ liệu việc làm yếu sẽ khiến họ cắt giảm lãi suất. Nhưng khi cả hai áp lực này xảy ra cùng lúc, ngân hàng trung ương có thể sẽ hạn chế linh hoạt.

Thêm vào đó là căng thẳng địa chính trị và các tiêu đề tin tức thay đổi nhanh chóng. Thông tin theo thời gian thực — thường được khuếch đại qua mạng xã hội và các chiến dịch truyền thông chính trị — có thể khiến các hệ thống giao dịch thuật toán phản ứng ngay lập tức, làm tăng tốc các biến động ngắn hạn của thị trường.

Kết quả là môi trường thị trường ngày càng ít bị chi phối bởi các yếu tố cơ bản và nhiều hơn bởi phản ứng ngắn hạn và sự không chắc chắn.

Suy yếu đã xuất hiện từ bên dưới bề mặt

Dù có sự biến động gần đây, thị trường chung vẫn còn khá gần đỉnh cao của nó. Chỉ số S&P 500 mới giảm khoảng 2% so với đỉnh. Để có bối cảnh, một đợt điều chỉnh thường được định nghĩa là giảm từ 10% đến 20%, trong khi thị trường gấu thường cần giảm 20% trở lên.

Tuy nhiên, Chaikin cho biết nhiều cổ phiếu phổ biến đã gặp khó khăn.

Một số trong nhóm gọi là Bảy Tuyệt Vời — gồm các ông lớn công nghệ vốn hóa siêu lớn — chiếm khoảng một phần ba giá trị thị trường của S&P 500, và nhiều trong số đó đã bắt đầu trong xu hướng giảm mạnh. Do đó, các nhà đầu tư nắm giữ nhiều cổ phiếu công nghệ qua các quỹ ETF hoặc các khoản đầu tư riêng như Microsoft NASDAQ: MSFT có thể đã gặp phải khoản lỗ lớn hơn nhiều so với chỉ số chung.

Một tín hiệu quan trọng khác đến từ quỹ ETF Đổi mới ARK NYSEARCA: ARKK, thường được xem như một chỉ số đại diện cho các cổ phiếu công nghệ đầu cơ. Quỹ này đã giảm khoảng 28% kể từ đỉnh tháng 10, cho thấy khả năng chấp nhận rủi ro đang giảm dần.

Những vết nứt nội bộ này thường xuất hiện trước khi thị trường chung bắt đầu giảm.

3 cách nhà đầu tư có thể bảo vệ danh mục của mình

Thay vì cố gắng dự đoán chính xác điều gì sẽ xảy ra tiếp theo, Chaikin nhấn mạnh việc chuẩn bị. Nếu thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh hoặc thị trường gấu, những nhà đầu tư có kế hoạch trước sẽ có vị thế tốt hơn nhiều.

1. Tăng lượng tiền mặt lên mức “Ngủ yên”

Bước đầu tiên rất đơn giản: tăng lượng tiền mặt.

Chaikin đề xuất nhà đầu tư giữ đủ tiền mặt để có thể giữ bình tĩnh nếu thị trường giảm mạnh. Đối với hầu hết các danh mục, điều đó có nghĩa là giữ khoảng 15% đến 25% trong tiền mặt.

Mục tiêu không phải là thoát hoàn toàn khỏi thị trường. Thay vào đó, là tạo ra một lớp đệm.

Tiền mặt có hai mục đích quan trọng:

• Giảm áp lực tâm lý trong các đợt giảm giá.
• Cung cấp nguồn dự phòng để tận dụng cơ hội sau này.

Nhà đầu tư giữ nguyên vị thế trong các đợt suy thoái thường cảm thấy bị ép buộc phải bán vào thời điểm tồi tệ nhất.

2. Bán các cổ phiếu yếu trước

Nếu bạn cần tiền mặt, điểm khởi đầu hợp lý là bán các khoản nắm giữ yếu nhất.

Chaikin khuyên cắt giảm các cổ phiếu thể hiện đặc điểm giảm giá trong các mô hình định lượng như Chaikin Power Gauge, đánh giá các công ty dựa trên 20 yếu tố cơ bản và kỹ thuật.

Các cổ phiếu đã cho tín hiệu giảm giá gần đỉnh thị trường thường dễ bị tổn thương nhất trong các đợt điều chỉnh, trong khi các lĩnh vực mạnh hơn của thị trường có thể vẫn giữ vững. Chaikin nhấn mạnh một số ngành hiện đang thể hiện sức mạnh tương đối, bao gồm chăm sóc sức khỏe, hàng không vũ trụ và quốc phòng, năng lượng, và hạ tầng liên quan đến mở rộng trung tâm dữ liệu.

Thay vì tự động mua vào khi giá giảm, nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ việc tập trung vào các nhóm ngành có đà tăng mạnh và các yếu tố cơ bản tốt.

3. Theo dõi các mức kỹ thuật quan trọng

Các chỉ số kỹ thuật cũng có thể cung cấp manh mối sớm về hướng đi của thị trường.

Một trong những tín hiệu kỹ thuật được theo dõi nhiều nhất là đường trung bình động 200 ngày của S&P 500. Nhiều nhà giao dịch xem đó như một ranh giới tạm giữa xu hướng tăng dài hạn và giảm. Nếu chỉ số duy trì trên đường trung bình 200 ngày, các đợt giảm giá thường sẽ được kiểm soát. Nhưng nếu phá vỡ rõ ràng xuống dưới, điều đó có thể báo hiệu áp lực bán đang gia tăng — và một đợt giảm bình thường có thể biến thành điều gì đó nghiêm trọng hơn.

Các chỉ số khác, như chỉ số biến động VIX, đã thể hiện các đợt tăng đột biến trong các phiên giao dịch gần đây. Trong khi biến động có thể tạo cơ hội mua ngắn hạn, các đợt tăng đột biến kéo dài thường đi kèm với các giai đoạn căng thẳng của thị trường.

Tại sao cơ hội tốt nhất có thể đến sau

Dù có cái nhìn thận trọng, Chaikin vẫn lạc quan.

Các năm giữa kỳ thường tạo ra cơ hội mua tốt nhất trong toàn bộ chu kỳ tổng thống. Thị trường thường chạm đáy vào cuối tháng 9 hoặc đầu tháng 10, sau nhiều tháng biến động, trước khi bắt đầu các đợt tăng mạnh. Trong một số trường hợp, lợi nhuận sau các đáy đó trung bình hơn 40% trong vòng 15 tháng tiếp theo.

Đó là lý do tại sao việc chuẩn bị ngay bây giờ có thể quan trọng hơn dự đoán.

Nhà đầu tư giữ tiền mặt trong các giai đoạn biến động có thể linh hoạt tận dụng các cơ hội khi giá cả điều chỉnh. Những người duy trì vị thế đầy đủ qua các đợt giảm mạnh có thể sẽ bị buộc phải phản ứng vào đúng thời điểm sai lầm.

Hiện tại, thị trường chưa bước vào vùng thị trường gấu — nhưng nhiều dấu hiệu cảnh báo đang bắt đầu xuất hiện từ bên dưới bề mặt.

Với các mô hình lịch sử chỉ ra năm giữa kỳ yếu hơn và bất ổn địa chính trị làm tăng thêm sự biến động của thị trường, đây có thể là thời điểm để nhà đầu tư tập trung củng cố danh mục hơn là theo đuổi các biến động ngắn hạn.

Nếu lịch sử lặp lại, sự biến động của năm 2026 có thể không chỉ thử thách sự kiên nhẫn của nhà đầu tư — mà còn tạo ra một trong những cơ hội mua hấp dẫn nhất của toàn bộ chu kỳ thị trường.

Bạn có nên đầu tư 1.000 USD vào Microsoft ngay bây giờ không?

Trước khi xem xét đầu tư vào Microsoft, bạn sẽ muốn nghe điều này.

MarketBeat theo dõi các nhà phân tích hàng đầu và các cổ phiếu họ đề xuất hàng ngày trên Phố Wall. MarketBeat đã xác định năm cổ phiếu mà các nhà phân tích hàng đầu đang âm thầm khuyên khách hàng mua ngay trước khi thị trường rộng lớn hơn nhận thức… và Microsoft không nằm trong danh sách đó.

Trong khi Microsoft hiện có xếp hạng Mua Trung bình (Moderate Buy) trong số các nhà phân tích, các nhà phân tích hàng đầu tin rằng năm cổ phiếu này còn hấp dẫn hơn.

Xem Danh sách Năm Cổ phiếu Tại Đây

7 IPO Nóng Nhất Trong Danh Sách Theo Dõi của Phố Wall Năm 2026

MarketBeat vừa công bố danh sách 7 IPO nóng nhất dự kiến sẽ ra mắt trên Phố Wall vào năm 2026. Xem các công ty chuẩn bị niêm yết và lý do tại sao các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ.