Cổ phiếu bạc Canada tăng mạnh: Năm cổ phiếu hàng đầu thay đổi động thái thị trường

Cảnh quan đầu tư cho cổ phiếu bạc của Canada đã trở nên đặc biệt năng động trong tuần này, với các cổ phiếu tăng trưởng nổi bật trong ngành khai thác thu hút sự chú ý của nhà đầu tư. Bắt đầu từ các yếu tố thúc đẩy đầu tuần, Chính phủ New Brunswick đã công bố một chiến lược khoáng sản toàn diện đầy tham vọng tại hội nghị Prospectors and Developers Association of Canada 2026 vào thứ Ba. Khung chiến lược mới này nhấn mạnh quy trình cấp phép đơn giản hóa, thời gian giao tiếp minh bạch, hợp tác với các cộng đồng First Nations, và tạo việc làm cùng phát triển hạ tầng cộng đồng — tất cả nhằm thúc đẩy phát triển ngành tài nguyên và thu hút đầu tư vào các dự án có chứa bạc, thiếc và các khoáng sản chiến lược khác.

Bối cảnh thị trường: Chuyển dịch năng lượng và động thái hàng hóa

Tuần giao dịch chứng kiến sự biến động rõ rệt trên nhiều thị trường. Giá dầu tăng mạnh, với West Texas Intermediate tăng hơn 25% kể từ ngày 1 tháng 3, đạt trên 90 USD/thùng vào thứ Sáu — mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2022. Nguyên nhân chính là do căng thẳng địa chính trị gây gián đoạn tại eo biển Hormuz, nơi 25% lượng dầu toàn cầu và hơn 20% khí tự nhiên hóa lỏng đi qua hàng tháng. Nguồn cung bị hạn chế này đã tác động đến thị trường phía dưới, đẩy giá nhiên liệu ở Bắc Mỹ cao hơn khoảng C$0.10/lít tại Canada và US$0.27/gallon tại Mỹ.

Thị trường năng lượng thể hiện sự mở rộng nhu cầu tăng sản lượng. Trong bảy ngày qua, các nhà khai thác dầu khí của Mỹ đã kích hoạt thêm bốn giàn khoan, nâng tổng số giàn khoan hoạt động lên 411 — mặc dù vẫn thấp hơn 75 đơn vị so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này đã gây ra biến động trong thị trường trái phiếu cố định, với lo ngại về lạm phát và lộ trình tăng lãi suất của các ngân hàng trung ương gây áp lực lên định giá trái phiếu. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng 18 điểm cơ bản, trong khi trái phiếu chính phủ Anh tăng 43 điểm cơ bản.

Hiệu suất chứng khoán và hàng hóa của Canada

Thị trường chứng khoán tại các sàn giao dịch của Canada thể hiện kết quả hỗn hợp trong tuần. Chỉ số S&P/TSX Composite (INDEXTSI:OSPTX) giảm 3.87% đóng cửa ở 33,083.72 vào thứ Sáu, ngày 6 tháng 3. Chỉ số S&P/TSX Venture Composite (INDEXTSI:JX) giảm 4.54%, kết thúc ở 1,057.04. Trong khi đó, Chỉ số CSE Composite (CSE:CSECOMP) lại tăng 1.27%, kết thúc ở 178.51.

Giao dịch của các kim loại cho thấy các xu hướng giá khác nhau. Vàng giảm 3.31%, đóng cửa ở mức 5,170.63 USD/oz, trong khi bạc giảm mạnh hơn, mất 6.4% xuống còn 84.30 USD/oz. Đồng giảm nhẹ hơn, giảm 2.01% còn 5.85 USD/pound. Chỉ số hàng hóa rộng hơn, đại diện bởi Chỉ số Hàng hóa Goldman Sachs (INDEXSP:SPGSCI), tăng vững chắc 16.14%, kết thúc ở 700.62.

Tổng quan hiệu suất các cổ phiếu bạc hàng đầu của Canada

Dù các chỉ số chứng khoán chung gặp khó khăn, một số công ty khai thác mỏ đã mang lại lợi nhuận vượt mong đợi. Dữ liệu đóng cửa thứ Sáu lúc 4:00 chiều EST qua công cụ quét của TradingView tập trung vào các công ty giao dịch trên TSX, TSXV và CSE có vốn hóa thị trường trên C$10 triệu, hoạt động trong lĩnh vực khoáng sản phi năng lượng, khoáng sản năng lượng, ngành công nghiệp chế biến và sản xuất.

1. Adex Mining (TSXV:ADE) — Tăng 100% trong tuần

Vốn hóa: C$128.67 triệu | Giá giao dịch: C$0.19

Adex Mining hoạt động như một doanh nghiệp đang khai thác, sở hữu hoàn toàn mỏ Mount Pleasant ở phía Tây Nam New Brunswick. Tài sản gồm hai khu khoáng sản chính: mỏ Fire Tower chứa tungsten và molybdenum, và khu North chứa thiếc, kẽm và indium. Phạm vi khai thác bao phủ 1.600 ha với 102 giấy phép đăng ký, trong đó có hạ tầng khai thác lịch sử của BHP từ 1983-1985.

Tài liệu của công ty cho biết Mount Pleasant chứa trữ lượng indium lớn nhất thế giới và mỏ thiếc hàng đầu Bắc Mỹ. Các tài nguyên trong khu vực phía Bắc cho thấy tổng giá trị kim loại chứa là 47 triệu kg thiếc và 789.000 kg indium từ 12,4 triệu tấn khoáng sản trung bình 0,38% thiếc và 64 ppm indium. Các phát triển gần đây bao gồm tuyên bố của Bộ trưởng Tài nguyên Thiên nhiên New Brunswick, ông John Herron, vào giữa tháng 2, cho biết sẽ có một đối tác “gần như đã đến hạn” với một công ty nổi tiếng trong cộng đồng khai khoáng Canada nhằm mục tiêu mỏ Mount Pleasant. Giao dịch tiềm năng này phù hợp với chiến lược khoáng sản tỉnh mới công bố, trong đó đặc biệt nhấn mạnh indium, thiếc và tungsten của Mount Pleasant là các tài sản chiến lược.

2. Southern Energy (TSXV:SOU) — Tăng 91.67%

Vốn hóa: C$29.3 triệu | Giá giao dịch: C$0.115

Southern Energy hoạt động trong lĩnh vực khai thác dầu khí tập trung tại khu vực Salt Basin nội địa của Mississippi, trong vùng Gulf Coast phía Đông Bắc. Các trung tâm sản xuất chính là khai thác khí tự nhiên tại các mỏ như Gwinville, Mechanicsburg và Mount Olive East. Một bản trình bày doanh nghiệp tháng 2 năm 2026 cho biết sản lượng hiện tại khoảng 11 triệu feet khối khí tự nhiên quy đổi mỗi ngày, hỗ trợ dự trữ dầu quy đổi khoảng 27,9 triệu thùng.

Giai đoạn tài chính gần đây của công ty bắt đầu vào ngày 12 tháng 2, khi Southern kết thúc đợt phát hành riêng lẻ không qua trung gian, thu về tổng cộng 23,5 triệu USD. Mục tiêu sử dụng vốn gồm trả nợ khoản vay tín dụng cấp cao 12,9 triệu USD, phần còn lại dành cho khoan phát triển, đặc biệt là hoàn thiện hai giếng Gwinville bổ sung. Sự tăng giá cổ phiếu trong tuần này phần lớn hưởng lợi từ việc định giá năng lượng tăng theo giá dầu thô.

3. Africa Energy (TSXV:AFE) — Tăng 86.67%

Vốn hóa: C$165.31 triệu | Giá giao dịch: C$0.42

Africa Energy tập trung khai thác dầu khí ngoài khơi Nam Phi, với tài sản chính là Block 11B/12B cách bờ biển phía Nam khoảng 175 km. Khu vực cấp phép rộng 18.734 km², độ sâu từ 200 đến 1.800 mét. Africa Energy sở hữu 4,9% cổ phần qua đầu tư vào Main Street 1549, theo mô hình liên doanh 49/51 với Arostyle Investments.

Gần đây, các diễn biến tái cấu trúc sở hữu bắt đầu khi ba đối tác chung rút lui dự kiến vào tháng 7 năm 2024, dẫn đến thỏa thuận cuối cùng công bố vào tháng 5 năm 2025. Thỏa thuận mới sẽ cấp cho Africa Energy quyền sở hữu trực tiếp 75% mỏ, Arostyle giữ phần còn lại, tùy thuộc vào việc phê duyệt quyền khai thác. Hồ sơ đánh giá tác động môi trường và xã hội cần nộp trước tháng 5 năm 2026 để được phê duyệt. Ngày 26 tháng 1, Tiến sĩ Phindile Masangane từ chức khỏi các vị trí Giám đốc và Trưởng bộ phận Chiến lược và Phát triển Kinh doanh, nhưng vẫn tiếp tục tư vấn cho công ty. Sức mạnh cổ phiếu tuần này phản ánh xu hướng chung của ngành năng lượng.

4. Gabriel Resources (TSXV:GBU) — Tăng 60%

Vốn hóa: C$41.58 triệu | Giá giao dịch: C$0.16

Gabriel Resources theo đuổi phát triển kim loại quý qua dự án vàng Rosia Montana nằm ở Transylvania, vùng khai khoáng lịch sử của Romania. Tài sản rộng 2.388 ha, chứa khoáng epithermal cạn trung bình, gồm vàng và bạc. Báo cáo tài nguyên kỹ thuật mới nhất năm 2012 ghi nhận trữ lượng proven và probable tổng cộng 10,1 triệu ounce vàng và 47,6 triệu ounce bạc.

Gabriel đã đầu tư hơn 760 triệu USD vào Rosia Montana, nhưng dự án bị đình trệ vào đầu thập niên 2010 do phản đối của chính phủ Romania. Công ty đã khởi kiện tại Ngân hàng Thế giới qua Trung tâm Trọng tài Giải quyết Tranh chấp Đầu tư (ICSID) từ năm 2015, cáo buộc các quyết định cấp phép của Romania vi phạm hiệp định đầu tư song phương. Hội đồng trọng tài đã bác bỏ vụ kiện của Gabriel vào tháng 3 năm 2024, đồng thời yêu cầu Romania hoàn trả 10 triệu USD chi phí pháp lý. Tháng 3 năm 2025, các quyết định của ủy ban cho biết việc tạm hoãn thi hành sẽ vẫn có hiệu lực nếu Gabriel đảm bảo khả năng thanh toán của khoản nợ 10 triệu USD. Các phiên điều trần dự kiến ngày 22-23 tháng 1 năm 2026 đã bị hoãn ngày 19 tháng 1, và ngày điều trần mới vẫn chưa được công bố.

5. Rio Silver (TSXV:RYO) — Tăng 48.05%

Vốn hóa: C$41.58 triệu | Giá giao dịch: C$1.14

Rio Silver thúc đẩy dự án Maria Norte tại Peru, một khu đất đã trải qua hoạt động khai thác hạn chế trong 18 năm với nhiều lần thay đổi quyền sở hữu trước khi Rio mua lại vào tháng 3 năm 2025. Các hoạt động khai thác lịch sử đã tạo ra các đống chất thải đã xử lý, hiện đang được đánh giá. Công ty đã công bố ngày 5 tháng 2 ý định tiến hành khảo sát bề mặt và lấy mẫu trong quý 3 năm 2026.

Thông báo tháng 1 xác nhận các phát hiện kỹ thuật về khoáng bạc, với hàm lượng thử nghiệm đạt tới 991 g/t trong mẫu kênh dài 0,7 mét. Các tuyên bố cuối tháng cho biết đã bắt đầu chương trình thử nghiệm tuyển nổi để đánh giá tiềm năng kinh tế của dự án. Các thông báo gần đây nhất vào cuối tháng 2 cho thấy tiến trình tích cực. Ngày 25 tháng 2, công ty phát hành thông báo về đợt huy động vốn riêng lẻ lên tới 3 triệu C$, nhằm hỗ trợ tiến độ dự án Maria Norte. Đợt phát hành này có sự dẫn dắt của nhà sáng lập Sprott, ông Eric Sprott, thể hiện niềm tin vào hướng đi của dự án. Ngày hôm sau, Rio công bố đã được cộng đồng địa phương ủy quyền bắt đầu hoạt động tại Maria Norte, đánh dấu tiến trình đàm phán các thỏa thuận khai thác và thăm dò dài hạn chính thức.

Tài nguyên nhà đầu tư: Hiểu rõ cơ chế các sàn giao dịch của Canada

TSX và TSXV: Phân biệt cấu trúc

Sàn giao dịch Toronto (TSX) dành cho các doanh nghiệp khai thác mỏ và dầu khí lớn, có vốn hóa cao hơn. Sàn TSX Venture (TSXV) dành cho các công ty nhỏ hơn đang trong giai đoạn phát triển và thăm dò. Các doanh nghiệp thành công trên TSXV có thể tiến tới niêm yết trên sàn chính sau khi đạt các tiêu chuẩn trưởng thành nhất định.

Đại diện ngành khai khoáng Canada

Tính đến tháng 12 năm 2025, TSXV có 898 công ty khai khoáng và 71 doanh nghiệp dầu khí, chiếm hơn 60% trong tổng số 1.531 công ty niêm yết. Sàn chính TSX niêm yết 175 công ty khai khoáng và 51 doanh nghiệp dầu khí trong tổng số 2.089 công ty. Tổng thể, các sàn giao dịch của Canada chứa khoảng 40% các doanh nghiệp khai khoáng công khai trên thế giới, khẳng định vị thế trung tâm của Canada trong tài chính khoáng sản toàn cầu.

Tổng quan chi phí niêm yết trên TSXV

Chi phí niêm yết khác nhau tùy theo độ phức tạp của giao dịch. Phí niêm yết ban đầu thường từ C$10.000 đến C$70.000. Phí dịch vụ kế toán và kiểm toán từ C$25.000 đến C$100.000. Phí pháp lý trên 75.000 USD, còn phí môi giới có thể chiếm tới 12% giá trị chào bán. Các khoản phí khác gồm phí ủy ban chứng khoán, phí dịch vụ chuyển nhượng, chi phí quan hệ nhà đầu tư, và bảo hiểm trách nhiệm cho giám đốc-điều hành. Sau khi niêm yết, các công ty còn phải trả phí duy trì hàng năm, phí báo cáo định kỳ hàng quý/hàng năm.

Cơ chế giao dịch trên TSXV

Nhà đầu tư cá nhân tham gia giao dịch trên TSXV qua các cơ chế thông thường: mở tài khoản môi giới hoặc tài khoản đầu tư cá nhân, sau đó thực hiện các giao dịch mua bán trong giờ giao dịch của sàn qua nền tảng giao dịch của nhà môi giới đã chọn.