Hai cổ phiếu AI 2.0 đang vượt mặt NVIDIA với mức tăng trên 400% – Đây là lý do tại sao

Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo đã tạo ra những cơ hội chưa từng có trên thị trường chứng khoán. Trong khi NVIDIA Corporation chiếm lĩnh các tiêu đề với vị trí dẫn đầu về AI—tăng 427.191,5% kể từ IPO để đạt giá trị thị trường 4,5 nghìn tỷ USD—thì hai công ty khác đã nổi lên như những cổ phiếu AI 2.0 đáng chú ý để theo dõi. Micron Technology và Palantir Technologies đều mang lại lợi nhuận vượt quá 400% trong hai năm qua, thậm chí còn vượt xa mức tăng gần đây của NVIDIA là 153%. Điều làm cho các cổ phiếu AI 2.0 này đặc biệt hấp dẫn không chỉ ở hiệu suất cổ phiếu mà còn ở vai trò đặc thù trong việc thúc đẩy hạ tầng trí tuệ nhân tạo thế hệ tiếp theo.

Sự bùng nổ hạ tầng AI: Tại sao chip HBM của Micron lại được săn đón

Micron Technology đã thu hút sự chú ý của Phố Wall nhờ vị thế độc đáo trong chuỗi cung ứng AI. Khi các nhà hyperscaler và nhà vận hành trung tâm dữ liệu mở rộng mạnh mẽ đầu tư vào hạ tầng AI, nhu cầu về chip bộ nhớ băng thông cao (HBM)—các thành phần bộ nhớ chuyên dụng giúp xử lý dữ liệu nhanh trong hệ thống AI—đã tăng vọt. Sự tăng trưởng này đã tạo ra sự mất cân đối cung cầu có lợi cho Micron, củng cố sức mạnh định giá và mở rộng biên lợi nhuận.

Theo CEO Sanjay Mehrotra của Micron, nhu cầu bền vững đối với chip HBM, kết hợp với nguồn cung hạn chế, dự kiến sẽ tiếp tục thúc đẩy đà tăng trưởng của công ty. Doanh thu quý 2 năm tài chính 2026 dự kiến đạt từ 18,3 tỷ USD đến 19,1 tỷ USD, tăng đáng kể so với 13,64 tỷ USD của quý 1 năm 2026. Ban lãnh đạo cũng dự báo tiếp tục mở rộng lợi nhuận ròng. Đáng chú ý, khách hàng của Micron không chỉ là NVIDIA mà còn cung cấp cho Advanced Micro Devices (AMD)—điều này đảm bảo dòng doanh thu ổn định ngay cả khi các động thái cạnh tranh thay đổi. Với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dự kiến 300,7% trong năm tài chính hiện tại, Micron thể hiện rõ cách các cổ phiếu AI 2.0 có thể hưởng lợi từ các hạn chế về nguồn cung cấu trúc và cơ sở khách hàng đa dạng.

Nền tảng AI doanh nghiệp của Palantir biến đổi hệ thống dữ liệu

Palantir Technologies đang thu hút sự chú ý qua một hướng đi khác nhưng cũng đầy hấp dẫn: chuyển đổi AI dựa trên phần mềm. Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo (AIP) của công ty đã trở thành một sản phẩm đột phá, cho phép các doanh nghiệp triển khai các mô hình ngôn ngữ lớn và khả năng AI tiên tiến trực tiếp vào hệ thống dữ liệu phức tạp hiện có—với ít gián đoạn và dễ dàng tích hợp tối đa.

Nhu cầu về AIP đã tăng tốc ở hai thị trường then chốt: doanh nghiệp thương mại Mỹ và các cơ quan chính phủ. Trong quý 4 năm 2025, doanh thu của phân khúc thương mại Mỹ tăng 137% so với cùng kỳ lên 507 triệu USD, trong khi doanh thu chính phủ tăng 66% so với cùng kỳ lên 570 triệu USD. Những tỷ lệ tăng trưởng này phản ánh sự chấp nhận rộng rãi các nền tảng của Palantir—Gotham (dành cho chính phủ) và Foundry (dành cho thương mại). Trong tương lai, Palantir dự kiến doanh thu cả năm 2026 sẽ vượt hơn gấp đôi, đạt từ 7,18 đến 7,20 tỷ USD so với 3,32 tỷ USD của năm 2025, dựa trên các hợp đồng còn lại trị giá 4,38 tỷ USD tính đến quý 4 năm 2025. Điểm số Rule of 40 của công ty là 127%—vượt xa mức 40% tiêu chuẩn—cho thấy khả năng mở rộng mô hình kinh doanh xuất sắc, là đặc điểm của các cổ phiếu AI 2.0 bền vững.

So sánh mô hình kinh doanh: Cổ phiếu AI 2.0 nào có sức bền lâu dài?

Điều làm nên sự khác biệt của các cổ phiếu AI 2.0 này so với những hiện tượng nhất thời chính là sức mạnh nền tảng của mô hình kinh doanh. Lợi thế của Micron nằm ở chuyên môn phần cứng và sức mạnh chuỗi cung ứng—công ty kiểm soát một điểm nghẽn quan trọng trong hạ tầng AI. Lợi thế của Palantir nằm ở khả năng phòng thủ phần mềm và sự gắn bó của khách hàng—khi các doanh nghiệp tích hợp AIP vào hoạt động, chi phí chuyển đổi trở nên quá cao.

Cả hai công ty đều thể hiện khả năng mở rộng đã giúp NVIDIA trở thành người chiến thắng thống trị. Bộ xử lý đồ họa của NVIDIA trở thành xương sống của đào tạo AI; giờ đây, Micron cung cấp bộ nhớ giúp hệ thống AI hoạt động hiệu quả, còn Palantir giúp các doanh nghiệp tối đa hóa giá trị của hạ tầng AI đó. Cùng nhau, các cổ phiếu AI 2.0 này đại diện cho các góc độ khác nhau của cùng một cơ hội cấu trúc—một ngành công nghiệp AI tiếp tục đòi hỏi các thành phần chuyên dụng hơn, xử lý dữ liệu hiệu quả hơn và các công cụ triển khai thực tế hơn. Với Micron được xếp hạng Zacks Rank #1 (Mua mạnh) và Palantir xếp hạng Zacks Rank #2 (Mua), các nhà đầu tư tổ chức đang thể hiện niềm tin vào triển vọng của cả hai công ty khi hệ sinh thái AI tiếp tục phát triển.