Tại sao cổ phiếu Amazon, Microsoft và Alphabet có thể chiếm ưu thế vào năm 2040

Cuộc đua xác định các nhà lãnh đạo thị trường ngày mai đòi hỏi phải nhìn xa hơn các định giá hiện tại. Trong khi nhiều người cho rằng các công ty lớn nhất thế giới đã đạt đỉnh, việc xem xét kỹ hơn ba ông lớn công nghệ—Amazon, Microsoft và Alphabet—cho thấy một câu chuyện khác. Ba công ty này sở hữu lợi thế cạnh tranh bền vững giúp họ có khả năng chiếm lĩnh thị trường còn lớn hơn trong 15 năm tới. Cổ phiếu của họ mang lại triển vọng đầu tư hấp dẫn cho những ai sẵn lòng nghĩ dài hạn, đặc biệt trong các giai đoạn biến động của thị trường khi các định giá trở nên hấp dẫn hơn.

Lợi thế vững chắc trong các lĩnh vực kinh doanh cốt lõi

Điều phân biệt các công ty dẫn đầu ngành so với phần còn lại chính là khả năng tạo ra vị thế phòng thủ trên thị trường. Amazon, Microsoft và Alphabet đều xây dựng vị thế kiên cố trong các lĩnh vực của riêng mình.

Amazon đã cách mạng hóa ngành bán lẻ sau khi bắt đầu như một hiệu sách trực tuyến. Nền tảng thương mại điện tử của công ty hiện kiểm soát khoảng 41% thị trường thương mại điện tử tại Mỹ, vượt xa Walmart với 6,6% tính đến năm 2021. Sức mạnh của mô hình kinh doanh Amazon nằm ở hiệu ứng mạng—càng nhiều người bán tham gia nền tảng, càng thu hút khách hàng, và ngược lại. Chu kỳ tự củng cố này tạo thành một hàng rào phòng thủ ngày càng khó vượt qua đối với các đối thủ cạnh tranh.

Microsoft duy trì vị thế thống trị trong lĩnh vực hệ điều hành, chiếm 76% thị phần. Điều làm cho vị thế này bền vững chính là chi phí chuyển đổi cao. Các doanh nghiệp và cá nhân dựa vào bộ công cụ năng suất của Microsoft—Word, Excel, Teams, Outlook, PowerPoint—cho hoạt động hàng ngày. Việc chuyển sang hệ thống khác đòi hỏi đào tạo lại đáng kể, phức tạp trong chuyển dữ liệu và gây gián đoạn hoạt động, khiến hầu hết các tổ chức vẫn giữ vững vị trí hiện tại.

Google của Alphabet đã trở nên quá quen thuộc với tìm kiếm đến mức “Google” giờ đây là một động từ trong ngôn ngữ công cộng. Với 83% thị phần công cụ tìm kiếm, Alphabet hưởng lợi từ các lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ như nhận diện thương hiệu và tích lũy dữ liệu. Mỗi truy vấn tìm kiếm giúp cải thiện thuật toán của Google, tạo ra vòng phản hồi củng cố độ chính xác của tìm kiếm và giữ chân người dùng. Phá vỡ thế độc quyền này sẽ đòi hỏi nỗ lực lớn từ bất kỳ đối thủ nào.

Ngoài các lĩnh vực cốt lõi, cả ba đều đã đa dạng hóa thành công. Alphabet sở hữu YouTube, nền tảng video hàng đầu thế giới. Microsoft xây dựng một bộ phận game đáng kể. Amazon vận hành Prime Video, một trong những dịch vụ phát trực tuyến lớn nhất toàn cầu, và mở rộng vào lĩnh vực chăm sóc sức khỏe qua việc mua lại One Medical.

Nắm bắt cuộc cách mạng điện toán đám mây

Cơ hội tăng trưởng lớn nhất của ba công ty nằm trong hạ tầng đám mây. Amazon Web Services, Microsoft Azure và Google Cloud cùng đại diện cho phần đầu của ngành công nghiệp điện toán đám mây. Tính đến cuối năm 2021, AWS chiếm 33% thị phần, theo sau là Azure với 21% và Google Cloud với 10%.

Việc áp dụng đám mây đang tăng tốc trong tất cả các ngành. Các doanh nghiệp nhận ra lợi ích rõ ràng: giảm chi phí vận hành, quản lý dữ liệu tốt hơn và nâng cao năng suất. Các nhà phân tích dự báo thị trường điện toán đám mây sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 17% đến năm 2030, đạt 1,6 nghìn tỷ USD.

Điều này tạo ra một quỹ đạo tăng trưởng khổng lồ. Dù có ba đối thủ lớn cạnh tranh quyết liệt, quy mô thị trường vẫn còn nhiều cơ hội để tất cả cùng sinh lợi lớn. Các công ty này có khả năng tạo dòng tiền mạnh mẽ để tái đầu tư mạnh vào hạ tầng đám mây, chiếm lĩnh thị phần ngày càng lớn và hưởng lợi từ xu hướng dài hạn này trong nhiều thập kỷ tới.

Hiệu suất cổ phiếu và tiềm năng đầu tư

Dù dự đoán chính xác vốn hóa thị trường năm 2040 còn nhiều bất định, nhưng lý do đầu tư vào ba cổ phiếu này vẫn rất thuyết phục. Mỗi công ty đều có hồ sơ chứng minh khả năng đổi mới, lợi nhuận ổn định và vượt trội so với thị trường trong thời gian dài. Khả năng thích nghi với điều kiện thị trường thay đổi trong khi duy trì lợi thế cạnh tranh cho thấy tiềm năng tăng trưởng mạnh của cổ phiếu trong tương lai.

Điều kiện thị trường hiện tại thường mang lại cơ hội mua vào. Khi thị trường chung giảm giá, thậm chí các công ty chất lượng cũng giao dịch ở mức định giá hấp dẫn. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các nhà lãnh đạo công nghệ có lợi thế cạnh tranh bền vững và nhiều hướng tăng trưởng, ba cổ phiếu này là các khoản đầu tư cốt lõi trong danh mục.

Con đường đến năm 2040 chắc chắn sẽ mang lại thử thách, đối thủ mới và các biến động thị trường. Tuy nhiên, các điểm mạnh cơ bản của Amazon, Microsoft và Alphabet—lãnh đạo thị trường, sự gắn bó của khách hàng, khả năng đổi mới và tiếp cận điện toán đám mây—đặt các cổ phiếu của họ vào vị trí thuận lợi cho dài hạn. Các nhà đầu tư cân nhắc các công ty này ngày nay đang đặt cược vào lợi thế cạnh tranh bền vững và đội ngũ quản lý có khả năng điều hướng các bất ổn tương lai đồng thời mang lại lợi nhuận cao.