Hiểu về Tỷ lệ lợi nhuận Quỹ tương hỗ: Những gì Nhà đầu tư Thực sự nhận được

Khi xem xét các cách xây dựng tài sản lâu dài mà không cần theo dõi thị trường liên tục, quỹ tương hỗ là một lựa chọn hấp dẫn đối với nhiều nhà đầu tư. Nhưng các phương tiện đầu tư này thực sự mang lại gì? Hiểu rõ về tỷ lệ sinh lợi của quỹ tương hỗ và cách hoạt động của lợi nhuận là điều cần thiết trước khi bạn bỏ vốn. Hướng dẫn này khám phá các chỉ số hiệu suất thực tế, các chuẩn mực lịch sử và những gì bạn có thể mong đợi một cách thực tế từ các danh mục quản lý chuyên nghiệp này.

Quỹ tương hỗ hoạt động như thế nào và tạo ra lợi nhuận ra sao?

Quỹ tương hỗ tập hợp vốn của nhà đầu tư vào một danh mục tài sản được quản lý chuyên nghiệp. Thay vì tự chọn cổ phiếu hoặc trái phiếu riêng lẻ, bạn gửi tiền cho các nhà quản lý danh mục có kinh nghiệm để họ đưa ra quyết định đầu tư thay cho bạn. Các quỹ này hoạt động thông qua các công ty đầu tư lớn như Fidelity Investments và Vanguard, mang đến cho nhà đầu tư khả năng tiếp cận các thị trường đa dạng.

Lợi nhuận từ quỹ tương hỗ đến từ nhiều nguồn: cổ tức từ các chứng khoán trong danh mục, lợi nhuận vốn khi các chứng khoán đó tăng giá, hoặc sự tăng giá trị ròng của các khoản nắm giữ. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rằng lợi nhuận không bao giờ được đảm bảo. Khoản đầu tư ban đầu của bạn có thể giảm một phần hoặc hoàn toàn tùy thuộc vào điều kiện thị trường và hiệu suất của quỹ.

Thực tế về tỷ lệ sinh lợi của quỹ tương hỗ so với các chuẩn mực thị trường

Chỉ số chuẩn phổ biến nhất để đánh giá hiệu suất của quỹ cổ phiếu là S&P 500, đã tạo ra trung bình khoảng 10,70% lợi nhuận hàng năm trong 65 năm lịch sử. Tuy nhiên, phần lớn các quỹ tương hỗ không thể bắt kịp hoặc vượt qua mức này.

Khoảng 79% các quỹ tương hỗ đã hoạt động kém hơn S&P 500 vào năm 2021, và xu hướng này còn tăng cường—khoảng 86% trong thập kỷ qua đã tụt lại phía sau chuẩn mực này. Sự kém hiệu quả kéo dài này cho thấy một thách thức cơ bản: hầu hết các quỹ được quản lý chuyên nghiệp đều gặp khó khăn trong việc đánh bại thị trường một cách nhất quán.

Sự chênh lệch này còn rõ ràng hơn khi xem xét các khoảng thời gian dài hơn. Trong 20 năm qua, các quỹ cổ phiếu lớn có hiệu suất cao nhất đạt lợi nhuận lên tới 12,86%, trong khi S&P 500 đạt 8,13% kể từ năm 2002. Những con số này cho thấy rằng thời điểm đầu tư, lựa chọn quỹ và điều kiện thị trường ảnh hưởng mạnh mẽ đến kết quả.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến hiệu suất quỹ tương hỗ của bạn

Tỷ lệ sinh lợi của quỹ tương hỗ biến đổi đáng kể dựa trên nhiều yếu tố. Các quỹ khác nhau nhắm vào các loại tài sản, ngành thị trường và quy mô công ty khác nhau, tạo ra sự biến động lớn về hiệu suất. Ví dụ, các quỹ nặng về các ngành như năng lượng—đã hoạt động xuất sắc trong năm 2022—có thể vượt trội so với các quỹ không có tiếp xúc với ngành này.

Ngoài phân bổ ngành, còn có các yếu tố khác ảnh hưởng đến lợi nhuận:

Tỷ lệ chi phí: Các quỹ tương hỗ tính phí quản lý gọi là tỷ lệ chi phí, trực tiếp làm giảm lợi nhuận ròng của bạn. Phí cao hơn đồng nghĩa với lợi nhuận thấp hơn.

Chất lượng quản lý quỹ: Hồ sơ thành tích và khả năng ra quyết định của các nhà quản lý danh mục ảnh hưởng lớn đến hiệu suất. Các nhà quản lý có thành tích ổn định và kinh nghiệm mạnh thường mang lại kết quả tốt hơn.

Điều kiện thị trường: Xu hướng chung của thị trường đóng vai trò rất lớn. Một môi trường thị trường tăng trưởng kéo dài, như giai đoạn đến năm 2021, đã nâng lợi nhuận trung bình hàng năm của các quỹ cổ phiếu lên 14,70%—cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử.

Lựa chọn quỹ phù hợp: Các chỉ số hiệu suất quan trọng

Điều gì được xem là lợi nhuận quỹ tương hỗ tốt? Thay vì chạy theo các con số tuyệt đối, hãy tập trung vào các quỹ liên tục vượt qua chuẩn mực của chúng. Các quỹ cổ phiếu lớn có hiệu suất cao nhất trong 10 năm gần đây đạt lợi nhuận lên tới 17%, nhưng đây là các trường hợp ngoại lệ, không phản ánh kết quả điển hình.

Khi đánh giá quỹ tương hỗ, hãy xem xét:

• Hồ sơ thành tích: Quỹ đã hoạt động như thế nào so với chuẩn mực trong 5, 10 và 20 năm?
• Loại quỹ: Quỹ thị trường tiền tệ, quỹ cổ phiếu, quỹ trái phiếu và quỹ mục tiêu ngày đều phục vụ các mục tiêu khác nhau và mang các rủi ro khác nhau.
• Chuyên nghiệp quản lý: Đánh giá năng lực và kinh nghiệm của đội ngũ quản lý danh mục.
• Thời gian đầu tư: Phù hợp chiến lược của bạn với khung thời gian đầu tư của quỹ.
• Chi phí liên quan: So sánh tỷ lệ chi phí của các quỹ tương tự.
• Đa dạng hóa: Đảm bảo quỹ cung cấp sự đa dạng hóa phù hợp cho danh mục của bạn.

Quỹ tương hỗ so với các lựa chọn đầu tư khác

Ngoài quỹ tương hỗ truyền thống, nhà đầu tư còn có các lựa chọn khác đáng xem xét. Quỹ ETF (quỹ giao dịch hoán đổi) giao dịch công khai trên thị trường giống như cổ phiếu, mang lại tính thanh khoản cao hơn và thường có phí thấp hơn quỹ tương hỗ. Quỹ hedge (quỹ phòng hộ) hoạt động ở phía đối lập—chỉ dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện, mang rủi ro cao hơn nhiều qua các chiến lược bán khống và phái sinh, đồng thời yêu cầu vốn lớn hơn nhiều.

Quyết định đầu tư của bạn

Quỹ tương hỗ có thể là phương tiện tuyệt vời để bảo vệ hoặc tăng trưởng tài sản, đặc biệt dành cho nhà đầu tư muốn có quản lý chuyên nghiệp mà không cần tự chọn từng chứng khoán. Tuy nhiên, thành công đòi hỏi phải hiểu rõ hoàn cảnh cá nhân của bạn: mức độ chấp nhận rủi ro, thời gian đầu tư, nhu cầu thu nhập và các chi phí liên quan.

Trước khi phân bổ vốn vào bất kỳ quỹ tương hỗ nào, hãy xem xét kỹ tỷ lệ chi phí, kiểm tra hiệu suất lịch sử của quỹ so với chuẩn mực, và xác nhận chiến lược đầu tư của quỹ phù hợp với mục tiêu tài chính của bạn. Có hơn 7.000 quỹ tương hỗ hoạt động tại thị trường Mỹ, mang lại nhiều lựa chọn—nhưng chính sự phong phú này càng làm cho việc lựa chọn cẩn thận trở nên quan trọng hơn để đạt được tỷ lệ sinh lợi mong muốn từ quỹ tương hỗ của bạn.