Cổ phiếu năng lượng ghi nhận mức tăng mạnh vào năm 2026, báo hiệu đà tăng trưởng kéo dài phía trước

Khi năm 2026 bắt đầu, cổ phiếu liên quan đến dầu mỏ đã chiếm lĩnh thị trường với mức tăng 21% trong đợt mở cửa tốt nhất của ngành trong hơn ba thập kỷ. Mặc dù đợt tăng giá tạm thời giảm vào thứ Năm do sự bất ổn rộng hơn của thị trường, đà tăng cơ bản cho thấy cổ phiếu năng lượng vẫn duy trì vị thế để tiếp tục tăng trưởng trong suốt năm. Nhiều yếu tố bất lợi—bao gồm các điểm nóng địa chính trị, sự biến động kinh tế kéo dài, và tác động của trí tuệ nhân tạo đối với các ngành công nghiệp truyền thống—vẫn có thể định hình lại động thái thị trường, nhưng năng lượng vẫn thu hút sự chú ý đáng kể của các nhà đầu tư.

Ngành Năng lượng Chiếm Ưu Thế Trong Hiệu Suất Thị Trường Đầu Năm 2026

Chỉ số năng lượng của S&P 500 đã tăng khoảng 21% kể từ đầu năm, vượt xa tất cả các nhóm ngành khác một cách rõ rệt. Theo nghiên cứu của Bespoke Investment Group, đây là khởi đầu mạnh thứ hai của ngành này kể từ năm 1990, chỉ sau sự phục hồi xuất sắc của năm 2022 khi giá dầu tăng vọt khi các nền kinh tế toàn cầu phục hồi sau các gián đoạn do đại dịch. Vị thế vượt trội của ngành phản ánh niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư rằng việc đầu tư vào năng lượng vẫn là một phân bổ chiến lược mặc dù còn nhiều lo ngại vĩ mô đè nặng lên thị trường.

Các Mô Hình Lịch Sử Gợi Ý Đà Tăng Sẽ Tiếp Tục

Dữ liệu từ Bespoke Investment Group cho thấy một tiền lệ lịch sử hấp dẫn: Trong ba lần riêng biệt khi cổ phiếu năng lượng tăng ít nhất 10% vào giữa tháng Hai, ngành này sau đó đã tăng thêm ít nhất 15% nữa trước khi kết thúc năm. Mô hình này cho thấy mức tăng hiện tại có thể còn nhiều dư địa để phát triển. Sức mạnh của tâm lý nhà đầu tư thể hiện rõ khi xem xét dòng vốn đầu tư: Trong tháng Một, ETF S&P 500 Energy Select Sector SPDR ghi nhận dòng tiền mới 2,6 tỷ USD—lớn nhất kể từ năm 2008 theo số liệu của Bloomberg. Chuyển động vốn tập trung như vậy thường báo hiệu khả năng vượt trội kéo dài.

Áp Lực Chính Trị và Các Yếu Tố Cung Cấp Thúc Đẩy Giá Dầu

Một số yếu tố cấu trúc đã hội tụ để hỗ trợ giá dầu thô cao hơn trong năm 2026. Các căng thẳng tại Iran, các lệnh trừng phạt tăng cường nhằm vào xuất khẩu năng lượng của Nga, và các rủi ro gia tăng đối với các tuyến vận chuyển hàng hải quan trọng đều góp phần làm giảm dự báo cung ứng. Các nhà phân tích tại DataTrek Research đã xem xét một mô hình thị trường nhất quán: trong bảy lần kể từ năm 2015, khi chỉ số năng lượng vượt S&P 500 trung bình 20,9 điểm phần trăm trong các khoảng thời gian 50 ngày, ngành này đều duy trì hiệu suất vượt trội trong 50 ngày tiếp theo. Bối cảnh kỹ thuật này, kết hợp với bất ổn địa chính trị, tạo ra các yếu tố hỗ trợ cho việc tiếp tục tăng giá.

Vị Thế Ngành Đầy Tiềm Năng Phát Triển

Năng lượng chỉ chiếm khoảng hơn 3% tổng vốn hóa của S&P 500, cho thấy còn nhiều dư địa để mở rộng danh mục đầu tư của các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân mong muốn tăng cường tiếp xúc. Nicholas Colas, đồng sáng lập của DataTrek, nhấn mạnh đặc điểm phòng thủ của ngành: “Năng lượng là ngành duy nhất trong S&P 500 mà chúng tôi sẽ tránh giảm tỷ lệ trọng số. Trong các đợt căng thẳng địa chính trị hoặc sốc cung dầu, nó thường là ngành duy nhất mang lại lợi nhuận tích cực.” Sự kiên cường theo chiều ngược này giúp năng lượng trở thành một công cụ phòng hộ danh mục chống lại biến động thị trường rộng lớn hơn, đặc biệt khi năm 2026 còn nhiều thử thách phía trước.