Hiểu về lợi nhuận quỹ tương hỗ và các chỉ số chuẩn hiệu suất

Khi bạn cân nhắc các cách để tăng trưởng tài sản mà không cần trở thành nhà nghiên cứu thị trường toàn thời gian, quỹ tương hỗ thường nổi lên như một lựa chọn hấp dẫn. Nhưng trước khi bỏ tiền vào đó, điều quan trọng là phải hiểu rõ những gì các khoản đầu tư này thực sự mang lại. Hãy cùng khám phá mức lợi nhuận của quỹ tương hỗ thường như thế nào, cách chúng được cấu trúc ra sao, và liệu chúng có phù hợp với mục tiêu tài chính của bạn hay không.

Quỹ Tương Hỗ Hoạt Động Như Thế Nào và Điều Gì Đẩy Lợi Nhuận Tăng

Quỹ tương hỗ về cơ bản là một nhóm đầu tư được quản lý chuyên nghiệp. Hãy nghĩ nó như một giỏ chứa cổ phiếu, trái phiếu hoặc các chứng khoán khác mà một nhóm nhà quản lý tiền chuyên nghiệp liên tục giám sát. Khi bạn đầu tư vào một quỹ, bạn đang tiếp cận các thị trường vốn mà nếu tự mình làm sẽ khá khó khăn.

Thu nhập của bạn đến từ nhiều hình thức: cổ tức từ các khoản holdings, lợi nhuận khi quỹ bán các chứng khoán tăng giá với lợi nhuận, hoặc đơn giản là sự tăng trưởng giá trị của cổ phần bạn sở hữu. Các tổ chức tài chính lớn như Fidelity Investments và Vanguard đã phổ biến mô hình này và vẫn chiếm lĩnh thị trường ngày nay.

Các quỹ có nhiều loại dựa trên mục tiêu của chúng. Một số tập trung vào việc bảo vệ những gì bạn đã tích lũy, trong khi những quỹ khác theo đuổi tăng trưởng mạnh mẽ. Bạn sẽ gặp các quỹ cổ phiếu hướng tới các công ty lớn, quỹ trái phiếu cho thu nhập cố định, quỹ thị trường tiền tệ cho các vị trí bảo thủ, hoặc quỹ theo ngày mục tiêu tự động điều chỉnh khi bạn gần đến tuổi nghỉ hưu.

Hiệu Suất Lịch Sử: Mức Lợi Nhuận Thường Gặp của Quỹ Tương Hỗ

Đây là phần thú vị — và đôi khi gây thất vọng. Hầu hết các quỹ tương hỗ đều hướng tới việc vượt qua S&P 500, chỉ số chuẩn theo dõi 500 công ty lớn của Mỹ. Trong sáu thập kỷ, chỉ số này đã mang lại trung bình khoảng 10.70% mỗi năm. Nghe có vẻ đơn giản: chọn một quỹ vượt trội hơn tiêu chuẩn này, đúng không?

Thực tế cho thấy câu chuyện khác. Nghiên cứu cho thấy khoảng 79% các quỹ tương hỗ không đạt được hiệu suất vượt qua S&P 500. Khoảng cách này còn mở rộng hơn: trong thập kỷ qua, khoảng 86% quỹ không theo kịp chỉ số chuẩn.

Tại sao lại như vậy? Một phần là do các quỹ hướng tới các loại tài sản, ngành nghề và quy mô công ty khác nhau rất nhiều. Một quỹ nặng về cổ phiếu năng lượng sẽ hoạt động hoàn toàn khác so với quỹ đa dạng hóa qua công nghệ, y tế hoặc tiện ích. Sức mạnh của từng ngành tạo ra các người chiến thắng và người thua trong số các nhà quản lý quỹ.

Khi hiệu suất vượt trội so với chuẩn, các con số có thể ấn tượng. Các quỹ cổ phiếu vốn hóa lớn mạnh nhất đã tạo ra lợi nhuận lên tới 17% trong thập kỷ qua — mặc dù giai đoạn này hưởng lợi từ một thị trường tăng giá kéo dài đã đẩy kết quả trung bình lên khoảng 14.70% mỗi năm. Trong phạm vi 20 năm, các quỹ hàng đầu đạt khoảng 12.86%, vượt xa mức 8.13% của S&P 500 kể từ năm 2002.

Các Chi Phí Chính Ảnh Hưởng Đến Lợi Nhuận Quỹ Tương Hỗ của Bạn

Trước khi ăn mừng bất kỳ lợi nhuận nào, hãy hiểu rõ các khoản phí sẽ giảm lợi nhuận đó. Mỗi quỹ tương hỗ đều tính phí theo tỷ lệ chi phí — một phần trăm hàng năm bạn trả cho việc quản lý chuyên nghiệp và hành chính. Các khoản phí này khác nhau đáng kể giữa các quỹ và trực tiếp làm giảm lợi nhuận ròng của bạn.

Ngoài tỷ lệ chi phí, còn một yếu tố khác: khi sở hữu cổ phần quỹ tương hỗ, bạn từ bỏ quyền biểu quyết trực tiếp của cổ đông đối với các chứng khoán trong danh mục. Bạn đang ủy quyền cả quyết định lẫn một phần kiểm soát cho các nhà quản lý quỹ.

Các khoản phí này quan trọng hơn nhiều so với nhiều nhà đầu tư nhận thức. Chúng tích tụ theo thời gian hàng thập kỷ, có thể biến một quỹ có vẻ đáng kính thành một khoản đầu tư kém hiệu quả hơn so với các lựa chọn có chi phí thấp hơn.

So Sánh Quỹ Tương Hỗ Với Các Công Cụ Đầu Tư Khác

Quỹ tương hỗ không phải là lựa chọn duy nhất để đầu tư đa dạng. Quỹ ETF (quỹ giao dịch hoán đổi) là một lựa chọn khác. Trong nhiều điểm tương đồng, ETF được mua bán trên các sàn giao dịch công khai như cổ phiếu riêng lẻ, mang lại tính thanh khoản và linh hoạt cao hơn. Bạn thậm chí có thể bán khống ETF. Thông thường, phí của ETF thấp hơn quỹ tương hỗ, khiến chúng hấp dẫn đối với nhà đầu tư chú trọng chi phí.

Các quỹ hedge (quỹ phòng hộ) nằm ở phía đối lập. Chúng thường chỉ dành cho các nhà đầu tư đủ điều kiện — những người đáp ứng các tiêu chuẩn về thu nhập và tài sản nhất định — và sử dụng các chiến lược rủi ro hơn, bao gồm bán khống và giao dịch phái sinh. Điều này tạo ra khả năng lợi nhuận lớn hoặc thua lỗ đáng kể, khác xa so với trải nghiệm truyền thống của quỹ tương hỗ.

Mỗi lựa chọn phục vụ các hồ sơ nhà đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau.

Quyết Định Của Bạn: Đây Có Phù Hợp Làm Khoản Đầu Tư Phù Hợp Với Bạn Không

Quỹ tương hỗ có thể là một phương tiện xây dựng tài sản tuyệt vời khi phù hợp với hoàn cảnh của bạn. Đánh giá thành tích của nhà quản lý quỹ và trình độ chuyên môn của họ, thời gian đầu tư của bạn, và mức độ chấp nhận biến động của bạn. Đa dạng hóa là yếu tố then chốt — phân bổ tiền của bạn qua các quỹ hoặc loại tài sản khác nhau giúp giảm rủi ro tập trung.

Quan trọng nhất, hãy biết rõ bạn đang trả bao nhiêu. Xem xét tỷ lệ chi phí, hiểu rõ hiệu suất lịch sử của quỹ so với chuẩn, và đánh giá trung thực khả năng chịu đựng rủi ro của bạn. Bạn có thể chấp nhận thấy giá trị đầu tư của mình dao động không? Bạn dự định giữ ít nhất từ năm đến mười năm?

Đối với những ai muốn tiếp xúc đa dạng với thị trường vốn mà không cần nghiên cứu từng cổ phiếu riêng lẻ, quỹ tương hỗ vẫn là một công cụ khả thi. Chỉ cần bước vào với đôi mắt mở to về chi phí, kỳ vọng thực tế về hiệu suất, và nhận thức rằng lợi nhuận không được đảm bảo. Bảo toàn hoặc tăng trưởng tài sản không chỉ phụ thuộc vào hiệu suất của quỹ, mà còn vào các quyết định phù hợp với tình hình tài chính riêng của bạn.

Những Điểm Chính Cần Nhớ

• Lợi nhuận của quỹ tương hỗ thay đổi đáng kể dựa trên quản lý, danh mục đầu tư và điều kiện thị trường
• Phần lớn các quỹ không đạt được hiệu suất vượt qua các chuẩn như S&P 500
• Tỷ lệ chi phí và các khoản phí khác ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận ròng của bạn
• Các quỹ cổ phiếu hàng đầu đôi khi đạt lợi nhuận hai chữ số hàng năm trong các giai đoạn dài
• Thành công với quỹ tương hỗ phụ thuộc vào việc phù hợp đầu tư với khung thời gian, khả năng chịu rủi ro và kỳ vọng về chi phí
• Quản lý chuyên nghiệp phù hợp với nhà đầu tư muốn đa dạng hóa mà không cần nghiên cứu thị trường kỹ lưỡng