Ngành Bảo hiểm Nhân thọ dự kiến sẽ phát triển mạnh mẽ nhờ lãi suất tăng và đổi mới

Ngành bảo hiểm nhân thọ tiếp tục trải qua giai đoạn chuyển đổi do điều kiện lãi suất thuận lợi và chiến lược tái cấu trúc sản phẩm. Các nhà chơi lớn như Manulife Financial Corporation, Reinsurance Group of America, Voya Financial và Primerica đang tận dụng những điều kiện thuận lợi này để nâng cao lợi nhuận và thúc đẩy tăng trưởng. Thông qua tự động hóa hoạt động nâng cao và điều chỉnh hệ thống dịch vụ một cách có hệ thống, các công ty này đang ở vị trí tốt để nắm bắt các cơ hội thị trường mới nổi.

Làm thế nào việc tăng lãi suất thúc đẩy tăng trưởng bảo hiểm nhân thọ

Những yếu tố thúc đẩy lớn nhất cho sự mở rộng của ngành bảo hiểm nhân thọ chính là môi trường lãi suất biến động. Khi lãi suất tăng, các công ty bảo hiểm hưởng lợi đáng kể vì danh mục đầu tư và cấu trúc sản phẩm của họ vốn dĩ nhạy cảm với lãi suất. Động thái này ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sinh lời, dự trữ vốn và vị thế cạnh tranh.

Trước chu kỳ lãi suất gần đây, các giai đoạn kéo dài của lãi suất thấp lịch sử đã buộc các công ty bảo hiểm nhân thọ phải áp dụng các chiến lược phòng thủ. Trong điều kiện đó, thu nhập từ đầu tư không đủ để đáp ứng các nghĩa vụ đảm bảo theo hợp đồng đối với khách hàng — những nghĩa vụ không thể điều chỉnh giảm tự do. Để bù đắp, các công ty bảo hiểm đã phân bổ vốn một cách chiến lược vào các phương tiện đầu tư thay thế như vốn tư nhân, quỹ phòng hộ và bất động sản.

Môi trường chính sách tiền tệ đã thay đổi đáng kể từ năm 2022 đến 2023, khi Cục Dự trữ Liên bang thực hiện chu kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ. Việc thắt chặt này đã mang lại lợi ích rõ rệt cho các công ty bảo hiểm nhân thọ, giúp họ trở thành những người hưởng lợi trực tiếp từ môi trường lãi suất thuận lợi mới nổi. Môi trường lãi suất tích cực đã cải thiện đáng kể lợi nhuận đầu tư và tăng cường khả năng tài chính của các thành viên ngành.

Chuyển đổi sản phẩm chiến lược thúc đẩy lợi nhuận

Trong toàn ngành bảo hiểm nhân thọ, các công ty đã thực hiện tái cấu trúc toàn diện danh mục sản phẩm và cơ chế định giá của mình. Sự chuyển hướng chiến lược này phản ánh cả áp lực cạnh tranh và sự thay đổi trong sở thích của người tiêu dùng.

Một xu hướng rõ rệt đã xuất hiện trong chiến lược sản phẩm. Các chính sách bảo hiểm dài hạn truyền thống đang dần bị loại bỏ hoặc điều chỉnh đáng kể. Đồng thời, các công ty bảo hiểm đang giới thiệu các giải pháp đầu tư gói kết hợp bảo vệ thu nhập hưu trí đảm bảo, quyền lợi tử vong và bảo hiểm y tế thành các gói tích hợp. Những sản phẩm “lợi ích sống” này phù hợp với nhóm khách hàng ngày càng tăng mong muốn có sự bảo vệ tài chính toàn diện hơn là chỉ dựa vào bảo vệ tử vong.

Các nghiên cứu thị trường từ các công ty uy tín như Deloitte đã ghi nhận đà tăng trưởng liên tục của phí bảo hiểm nhân thọ. Các dự báo ngành trong giai đoạn đó cho thấy lĩnh vực này sẽ có tăng trưởng đáng kể, với tổng phí bảo hiểm gốc toàn cầu dự kiến đạt mức cao vào giữa thập niên 2020. Nhận thức của người tiêu dùng về bảo hiểm, cùng với các yếu tố dân số già, tiếp tục duy trì nhu cầu ổn định đối với các sản phẩm tài chính thiết yếu này.

Công nghệ và tự động hóa định hình lại hiệu quả ngành

Chuyển đổi số đã trở thành đặc điểm nổi bật của ngành bảo hiểm nhân thọ hiện đại. Các nhà cung cấp đã cơ bản tái cấu trúc các cơ chế thu hút khách hàng và cung cấp dịch vụ thông qua việc áp dụng rộng rãi các ứng dụng điện tử, chữ ký số và nền tảng phân phối chính sách trực tuyến hoàn toàn.

Việc hiện đại hóa công nghệ không chỉ dừng lại ở các giao diện khách hàng. Phân tích dữ liệu theo thời gian thực đã cách mạng hóa phương pháp tính phí bảo hiểm đồng thời giảm thời gian đánh giá rủi ro định actuarial. Tự động hóa hoạt động thúc đẩy cải thiện đáng kể hiệu quả xử lý và quản lý chi phí.

Việc đẩy nhanh việc triển khai công nghệ tiên tiến — bao gồm trí tuệ nhân tạo, tự động hóa quy trình robot, hệ thống tính toán nhận thức và kiến trúc blockchain — định vị ngành bảo hiểm nhân thọ cho sự mở rộng biên lợi nhuận đáng kể. Những khoản đầu tư công nghệ này trực tiếp giảm chi phí vận hành đồng thời nâng cao chất lượng dịch vụ và khả năng quản lý rủi ro. Tuy nhiên, khi các nhà cung cấp ngày càng số hóa hoạt động của mình, an ninh mạng đã trở thành mối quan tâm hàng đầu đòi hỏi đầu tư liên tục và giám sát chặt chẽ.

Bốn công ty bảo hiểm nổi bật có khả năng vượt trội

Trong số nhiều thành viên của ngành bảo hiểm nhân thọ, bốn công ty đáng chú ý đặc biệt đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các xu hướng tích cực của ngành này.

Primerica là nhà cung cấp bảo hiểm nhân thọ theo hạn lớn thứ hai tại Bắc Mỹ. Công ty bảo hiểm có trụ sở tại Duluth, Georgia này đã thành công trong việc định vị để phục vụ nhu cầu ngày càng tăng của thị trường trung lưu về các sản phẩm bảo vệ tài chính dễ tiếp cận. Nhu cầu bảo hiểm bảo vệ mạnh mẽ tiếp tục thúc đẩy cả tăng trưởng doanh số và các chỉ số duy trì hợp đồng. Primerica được xếp hạng Zacks #2, phản ánh các chỉ số cơ bản đặc biệt thuận lợi. Các dự báo lợi nhuận trong giai đoạn đó cho thấy sự cải thiện đáng kể so với cùng kỳ năm trước, với dự đoán liên tục nâng cao triển vọng. Thành tích liên tục vượt kỳ vọng lợi nhuận của công ty càng củng cố khả năng thực thi hoạt động của nó.

Reinsurance Group of America hoạt động như một nhà cung cấp tái bảo hiểm nhân thọ và sức khỏe hàng đầu toàn cầu, với hoạt động tại Bắc Mỹ, Latin Mỹ, Canada, châu Âu, Trung Đông, châu Phi, châu Á và Úc. Nền tảng đa dạng quốc tế này hưởng lợi từ các chuyển biến cấu trúc trong ngành tái bảo hiểm, bao gồm các xu hướng định giá mới, cơ hội tăng trưởng trong thị trường chuyển giao rủi ro hưu trí và việc phân bổ vốn có kỷ luật. Đứng ở vị trí Zacks #3, dự báo lợi nhuận của RGA cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể, với các dự báo chung đã được nâng cao đáng kể. Lịch sử của công ty về việc tạo ra các bất ngờ lợi nhuận tích cực rõ ràng thể hiện khả năng thực thi mạnh mẽ.

Manulife Financial, có trụ sở tại Toronto, là một trong ba công ty bảo hiểm nhân thọ lớn nhất Canada đồng thời mở rộng nhanh chóng hoạt động tại Hoa Kỳ và một số thị trường châu Á. Nền tảng địa lý đa dạng của công ty, cùng với hoạt động quản lý tài sản và của cải mở rộng, giúp nó có vị thế thuận lợi trong ngành bảo hiểm nhân thọ. Manulife đã đề ra mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trung bình hai chữ số trong trung hạn. Các dự báo của nhà phân tích phản ánh kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận vừa phải nhưng ổn định, dựa trên thành tích liên tục của công ty trong việc thực hiện hoạt động.

Voya Financial chuyên về các giải pháp hưu trí, sản phẩm đầu tư và dịch vụ lợi ích nhân viên tại Hoa Kỳ. Công ty đã tập trung chiến lược vào các phân khúc kinh doanh có tốc độ tăng trưởng cao, hiệu quả vốn, đồng thời tận dụng vị thế thị trường đã có và cấu trúc chi phí vận hành. Ban lãnh đạo đã hướng tới mục tiêu mở rộng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu hai chữ số đến giữa thập niên 2020. Các dự báo phân tích phản ánh tiến trình lợi nhuận vững chắc, với công ty thể hiện thành tích vượt kỳ vọng lợi nhuận tích cực qua các quý liên tiếp.

Các yếu tố cơ bản của thị trường hỗ trợ triển vọng tích cực

Các chỉ số định giá của ngành cung cấp thêm góc nhìn về vị thế của ngành bảo hiểm nhân thọ. Được đo bằng tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách của 12 tháng qua — chỉ số định giá tiêu chuẩn cho phân tích ngành bảo hiểm — ngành này giao dịch ở mức hấp dẫn rõ rệt so với cả chỉ số S&P 500 rộng lớn hơn và ngành dịch vụ tài chính toàn cầu.

Trong vòng năm năm trước, phạm vi định giá thể hiện sự biến động đáng kể, tạo ra các điểm vào phù hợp cho các nhà đầu tư theo giá trị. Hệ thống xếp hạng ngành của Zacks, tổng hợp các xếp hạng cá nhân của các công ty thành phần, phản ánh triển vọng tích cực trong ngắn hạn cho ngành. Vị trí của ngành bảo hiểm nhân thọ trong top phần trăm các ngành xếp hạng cao nhất trong lịch sử phù hợp với hiệu suất thị trường vượt trội trong tương lai.

Xét về hiệu suất tương đối, ngành bảo hiểm nhân thọ đã thể hiện mức tăng ổn định so với ngành dịch vụ tài chính rộng lớn hơn, mặc dù có phần kém hơn so với chỉ số S&P 500 rộng lớn hơn do các yếu tố xoay vòng thị trường và các khó khăn riêng của ngành. Sự khác biệt về định giá này, kết hợp với các yếu tố cơ bản ngành ngày càng cải thiện, cho thấy khả năng mở rộng nhiều nhân của nhiều nhân số nhân khi môi trường lãi suất thuận lợi kéo dài và các sáng kiến chuyển đổi sản phẩm tiếp tục phát triển.