Chiến lược tùy chọn Cadence (CDNS): Cơ hội Tăng trưởng lợi nhuận trong kỳ hạn hết hạn tháng 3

Công ty Cadence Design Systems Inc (mã: CDNS) đã phát hành các hợp đồng quyền chọn mới cho kỳ hạn tháng Ba, mở ra hai cơ hội khác nhau phù hợp với các loại nhà đầu tư khác nhau. Các nhà phân tích quyền chọn chuyên nghiệp tại Stock Options Channel đã xác định được một hợp đồng put hấp dẫn và một chiến lược bán call ngắn hạn đáng xem xét, mỗi chiến lược đều mang lại các hồ sơ rủi ro-lợi nhuận độc đáo cho những ai tìm kiếm thu nhập bổ sung hoặc điểm vào lệnh thuận lợi.

Chiến lược quyền chọn Put: Nhập vị thế với giá ưu đãi kèm thu nhập từ phí

Hợp đồng put tháng Ba với giá thực hiện 295.00 đô la, hiện đang được chào mua với giá 13.00 đô la, mang lại một kịch bản thú vị cho các nhà đầu tư đang xem xét vị thế cổ phiếu Cadence. Việc bán hợp đồng put này (bán để mở) đồng nghĩa với việc chấp nhận nghĩa vụ mua cổ phiếu CDNS với giá 295.00 đô la nếu hợp đồng bị thực hiện. Tuy nhiên, khoản phí 13.00 đô la nhận được sẽ giảm đáng kể chi phí thực tế để vào vị thế xuống còn 282.00 đô la, thấp hơn đáng kể so với mức giá giao dịch hiện tại khoảng 298.74 đô la mỗi cổ phiếu.

Chiến lược này hấp dẫn vì mức giá thực hiện 295.00 đô la thấp hơn khoảng 1% so với giá thị trường hiện tại, do đó được xem là out-of-the-money. Các mô hình phân tích cho thấy xác suất 59% hợp đồng này sẽ hết hạn mà không bị thực hiện. Nếu điều đó xảy ra, người bán giữ toàn bộ phí, mang lại lợi nhuận tương đương 4.41% trên vốn cam kết, hoặc 37.44% theo tỷ lệ annualized—được các chuyên gia quyền chọn gọi là chỉ số YieldBoost.

Xem xét phạm vi giao dịch 12 tháng lịch sử của Cadence cung cấp bối cảnh hữu ích để định lượng rủi ro này. Mức giá thực hiện 295.00 đô la nằm ở một điểm chiến lược so với mức giá cổ phiếu đã giao dịch trong năm qua, giúp nhà đầu tư hình dung rõ hơn về mức chiết khấu cũng như các mức hỗ trợ lịch sử.

Chiến lược quyền chọn Call: Bán call bao phủ để duy trì thu nhập đều đặn

Chuyển sang chiều tăng giá, hợp đồng call tháng Ba với giá thực hiện 310.00 đô la (giá chào mua hiện tại: 13.20 đô la) cho phép thực hiện chiến lược bán call bao phủ cho các cổ đông hiện hữu của Cadence. Mua cổ phiếu CDNS ở mức 298.74 đô la và đồng thời bán hợp đồng call này sẽ bắt buộc nhà đầu tư phải bán cổ phiếu ở mức 310.00 đô la nếu hợp đồng bị thực hiện trước hạn. Ngoài việc hưởng lợi từ sự tăng giá của cổ phiếu, khoản phí 13.20 đô la thu được sẽ nâng tổng lợi nhuận lên 8.19% nếu cổ phiếu bị gọi đi—chưa tính cổ tức hoặc phí giao dịch.

Mức giá thực hiện 310.00 đô la cao hơn khoảng 4% so với giá thị trường hiện tại, cũng nằm ngoài vùng in-the-money. Các mô hình cho thấy xác suất 54% hợp đồng này sẽ hết hạn mà không bị thực hiện, cho phép nhà đầu tư giữ cả cổ phiếu lẫn toàn bộ phí thu được. Khoản phí này riêng đã mang lại lợi nhuận bổ sung 4.42% (hoặc 37.54% annualized YieldBoost) nếu hợp đồng call kết thúc out-of-the-money.

Thách thức của chiến lược bán call bao phủ là giới hạn mức tăng trưởng tối đa nếu cổ phiếu Cadence tăng giá mạnh. Việc phân tích cả hành vi giá lịch sử và các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp trở nên cực kỳ quan trọng khi cân nhắc giữa thu nhập và tiềm năng tăng giá.

Hồ sơ biến động và các yếu tố rủi ro

Hợp đồng put phản ánh mức độ biến động ẩn là 43%, trong khi hợp đồng call là 45%, đều cao hơn mức độ biến động thực tế của Cadence trong 12 tháng gần nhất là 38%. Sự chênh lệch này cho thấy thị trường đang định giá những rủi ro đáng kể cho kỳ hạn tháng Ba. Nhà đầu tư cần xem xét môi trường biến động này khi xác định quy mô vị thế và kế hoạch thời gian.

Cả hai chiến lược đều dựa trên các xác suất có thể thay đổi theo điều kiện thị trường. Stock Options Channel liên tục cập nhật các xác suất này, cung cấp phân tích chi tiết bao gồm các chỉ số Greeks và các biện pháp rủi ro khác để theo dõi các vị thế theo thời gian. Xác suất 59% (put) và 54% (call) cho kỳ hạn là các điểm tham khảo hữu ích nhưng không đảm bảo chắc chắn.

Để xem thêm các ý tưởng quyền chọn khác trên thị trường rộng hơn, hãy truy cập Stock Options Channel để xem các phân tích hợp đồng YieldBoost cập nhật và các cơ hội trên Nasdaq 100. Nhớ rằng quyền chọn mang rủi ro và các chiến lược này chỉ mang tính chất phân tích giáo dục, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân.