Các nhà phân tích giảm giá trị định giá của Tập đoàn Risun Trung Quốc giữa bối cảnh các tổ chức rút lui

Tập đoàn Risun Trung Quốc (SEHK:1907) đang đối mặt với những khó khăn đáng kể khi Phố Wall đánh giá lại định giá của công ty. Mục tiêu giá trong một năm đã bị cắt giảm xuống còn HK$3.19 mỗi cổ phiếu, giảm mạnh 41,39% so với mức ước tính HK$5.45 được đặt ra vào cuối năm 2024. Việc giảm mạnh này phản ánh sự hoài nghi ngày càng tăng trong cộng đồng đầu tư về triển vọng ngắn hạn của công ty.

Mục tiêu đã điều chỉnh vẫn duy trì một mức tăng nhẹ, gợi ý lợi nhuận trung bình 23,74% so với giá đóng cửa gần nhất là HK$2.58 mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, phạm vi dự báo rộng của các nhà phân tích—từ HK$3.16 đến HK$3.29—cho thấy có nhiều sự không chắc chắn về giá trị hợp lý của cổ phiếu. Những khác biệt này thường báo hiệu sự bất đồng trong cộng đồng phân tích về các yếu tố nền tảng của công ty.

Niềm tin của các tổ chức giảm sút: Vị thế quỹ giảm mạnh

Cộng đồng nhà đầu tư tổ chức đã rõ ràng trở nên thận trọng hơn với Tập đoàn Risun Trung Quốc trong các quý gần đây. Số lượng các quỹ lớn và tổ chức duy trì vị thế hoạt động đã giảm xuống còn 19, giảm 29,63% so với quý trước. Thật đáng chú ý, trong khi tỷ lệ phân bổ danh mục trung bình cho công ty của các nhà đầu tư còn lại đã tăng 53,93%, tổng số cổ phần do các tổ chức nắm giữ đã giảm 26,58% xuống còn 58.297.000 cổ phiếu—điều này cho thấy một số nhà đầu tư lớn đang giảm bớt tiếp xúc mặc dù tỷ lệ nắm giữ của những nhà đầu tư khác đã tăng lên.

Vanguard dẫn đầu về sở hữu nhà đầu tư bất chấp thị trường bất ổn

Trong số các nhà đầu tư tổ chức, Quỹ Chỉ số Cổ phiếu Quốc tế Tổng hợp của Vanguard là nhà nắm giữ lớn nhất với 16.527.000 cổ phiếu, chiếm 0,39% sở hữu. Vị thế đáng kể này nhấn mạnh sự tin tưởng liên tục của Vanguard vào công ty như một khoản đầu tư cốt lõi vào thị trường mới nổi. Quỹ Chỉ số Cổ phiếu Thị trường mới nổi của Vanguard nắm giữ thêm 13.947.000 cổ phiếu, chiếm 0,33% sở hữu, phản ánh mục tiêu kép mà các quỹ thụ động này duy trì trong việc nắm bắt tiếp xúc với thị trường mới nổi.

Các nhà chơi lớn khác gồm có Quỹ Giá trị Thị trường mới nổi của Dimensional với 3.584.000 cổ phiếu, trong khi Quỹ Cổ phiếu Cốt lõi Thị trường mới nổi đã giảm tỷ lệ nắm giữ của mình xuống còn 9.187.000 cổ phiếu, giảm 5,37%, là một sự rút lui có tính toán nhằm cắt giảm tỷ trọng danh mục của họ xuống 20,88% chỉ trong một quý. Việc giảm chọn lọc này cho thấy một số nhà quản lý tích cực đang chuyển hướng khỏi vị thế này.

Các tín hiệu hỗn hợp từ các nhà đầu tư tổ chức—từ các quỹ chỉ số thụ động duy trì vị thế ổn định đến các nhà quản lý tích cực cắt giảm tỷ lệ—vẽ nên một bức tranh tinh tế về tâm lý thị trường. Trong khi các quỹ thụ động tiếp tục duy trì tiếp xúc hệ thống qua các quỹ như VGTSX với 16.527.000 cổ phiếu, các nhà quản lý tích cực có vẻ đang thận trọng hơn khi công ty đang đối mặt với môi trường đầy thử thách.