Xây dựng nguồn thu nhập nhiều năm thông qua giao dịch cố định chiến lược: Bên trong bước đi trái phiếu 2027 của Quản lý Tài sản BCS

Vào tháng 1 năm 2026, BCS Wealth Management đã thực hiện một hoạt động giao dịch trái phiếu đáng chú ý, mua hơn 418.000 cổ phiếu của ETF Trái phiếu Doanh nghiệp BulletShares 2027 của Invesco (BSCR) trị giá khoảng 8,26 triệu USD. Giao dịch này, được công bố qua hồ sơ SEC ngày 23 tháng 1, cho thấy cách các nhà đầu tư tổ chức tiếp cận giao dịch trái phiếu như một phần của chiến lược quản lý tài sản rộng lớn hơn, vượt xa một lần mua đơn lẻ.

Chi tiết Giao dịch và Bối cảnh Thị trường

Theo hồ sơ SEC 13F ngày 23 tháng 1, BCS Wealth Management đã tăng vị thế của mình trong BSCR thêm 418.591 cổ phiếu trong quý. Giá trị của khoản mua này dựa trên giá đóng cửa trung bình trong kỳ là 8,26 triệu USD, và đến cuối quý, tổng số cổ phiếu nắm giữ đã tăng lên 800.215 cổ phiếu trị giá khoảng 15,80 triệu USD. Khoản nắm giữ này chiếm 1,6% tổng tài sản quản lý theo báo cáo 13F của công ty — một tỷ lệ đáng kể nhưng không chiếm ưu thế.

Vào thời điểm nộp hồ sơ, cổ phiếu BSCR giao dịch ở mức 19,70 USD, đã tăng khoảng 1% so với 12 tháng trước đó. Quỹ này báo cáo lợi suất cổ tức hàng năm là 4,3%, phản ánh khả năng tạo thu nhập mà các nhà quản lý tìm kiếm trong giao dịch trái phiếu qua ETF trái phiếu, nhằm duy trì dòng tiền ổn định.

Hiểu rõ Cấu trúc Danh mục Đầu tư Tổng thể

Câu chuyện thực sự đằng sau quyết định giao dịch trái phiếu này xuất hiện khi xem xét toàn bộ thành phần danh mục của BCS Wealth Management. Vị thế BSCR nằm trong một phân bổ đa dạng, chủ yếu tập trung vào cổ phiếu:

• VOO (ETF S&P 500 của Vanguard): 95,2 triệu USD (9,6% tổng tài sản quản lý)
• SCHX (ETF Cổ phiếu lớn của Mỹ của Schwab): 36,2 triệu USD (3,7% tổng tài sản quản lý)
• SCHF (ETF Cổ phiếu quốc tế của Schwab): 31,5 triệu USD (3,2% tổng tài sản quản lý)
• PG (Procter & Gamble): 27,6 triệu USD (2,8% tổng tài sản quản lý)
• AGG (ETF Tổng hợp Trái phiếu của iShares): 24,7 triệu USD (2,5% tổng tài sản quản lý)

Cổ phiếu rõ ràng chiếm ưu thế trong cấu trúc phân bổ. Trong khi đó, phần giao dịch trái phiếu, dù nhỏ hơn về tuyệt đối, đóng vai trò khác biệt so với các khoản đầu tư vào cổ phiếu. Nó hoạt động như một lực ổn định, mang lại thu nhập đều đặn trong khi các vị thế cổ phiếu thúc đẩy tăng trưởng dài hạn.

Cấu trúc Thang Trái phiếu: Giao dịch Trái phiếu vượt ra ngoài Mua bán đơn lẻ

Phần đáng chú ý nhất của chiến lược giao dịch trái phiếu này là cách BCS Wealth Management xây dựng danh mục trái phiếu của mình qua nhiều kỳ hạn khác nhau. Việc mua BSCR năm 2027 không phải là quyết định riêng lẻ mà là một phần trong một hệ thống thang trái phiếu toàn diện kéo dài từ năm 2026 đến ít nhất năm 2034.

Chính đặc điểm của quỹ BSCR làm cho nó hữu ích trong hệ thống thang này:

• Cấu trúc danh mục: Chứa khoảng 500 trái phiếu doanh nghiệp có chất lượng đầu tư
• Thời gian hiệu quả: Khoảng 1,25 năm, cung cấp độ nhạy lãi suất vừa phải
• Lợi suất phân phối hàng năm: Khoảng 4,2%
• Tỷ lệ chi phí: 0,10%, giữ chi phí ở mức tối thiểu
• Cấu trúc kỳ hạn: Thiết kế để kết thúc vào cuối năm 2027 khi các trái phiếu đáo hạn

Bằng cách phân bổ kỳ hạn qua gần một thập kỷ, giao dịch trái phiếu theo cách này đạt được nhiều mục tiêu cùng lúc. Nhà quản lý tránh rủi ro tập trung liên quan đến việc khóa vốn trong một môi trường lãi suất duy nhất. Đồng thời, nó tạo ra dòng tiền dự kiến định kỳ, cho phép tái phân bổ vốn chiến lược khi có cơ hội mới.

Linh hoạt Chiến lược và Sắp xếp Thứ tự

Đối với nhà đầu tư dài hạn, triết lý đằng sau chiến lược giao dịch trái phiếu này tập trung vào tính linh hoạt hơn là lợi suất tối đa. Một hệ thống thang trái phiếu được xây dựng tốt không cố gắng tối đa hóa thu nhập hiện tại hay dự đoán biến động lãi suất. Thay vào đó, nó tạo ra một khung để vốn có thể sẵn sàng vào các thời điểm đã định.

Khi trái phiếu đáo hạn vào năm 2026, số vốn đó có thể được xem xét trong bối cảnh kinh tế của năm 2026 — có thể tái đầu tư vào các kỳ hạn năm 2027, chuyển hướng sang các cơ hội có lợi suất cao hơn, hoặc phân bổ vào các vị thế cổ phiếu nếu điều kiện thị trường phù hợp. Tương tự, khi trái phiếu năm 2027 đáo hạn, rồi đến năm 2028, và cứ thế cho đến năm 2034.

Khả năng sắp xếp theo thứ tự này phân biệt giao dịch trái phiếu tinh vi với cách đơn giản hơn là mua một quỹ trái phiếu duy nhất và giữ thụ động. Nó thêm một lớp kỷ luật hành vi trong khi vẫn duy trì tính linh hoạt. Vốn không bị khóa chặt vào một giả định duy nhất về tương lai; thay vào đó, nó dần dần trở nên sẵn sàng để tái phân bổ.

Bài học Đầu tư Rộng hơn

Giao dịch của BCS Wealth Management, nhìn qua lăng kính phân tích này, minh họa lý do tại sao giao dịch trái phiếu chuyên nghiệp tích hợp vào danh mục đa dạng như một chiến lược bổ sung chứ không phải là một phương pháp đầu tư độc lập. Vị thế này góp phần tạo ra thu nhập dự kiến giúp giảm thiểu biến động của cổ phiếu, đồng thời duy trì khả năng phản ứng của danh mục trước các thay đổi của thị trường.

Đối với nhà đầu tư muốn cấu trúc phân bổ trái phiếu của riêng mình, bài học rút ra là giao dịch trái phiếu trở nên mạnh mẽ hơn khi các trái phiếu đáo hạn qua nhiều năm thay vì tập trung vào một kỳ hạn duy nhất. Vị thế 15,8 triệu USD trong ETF trái phiếu năm 2027 có giá trị chiến lược bổ sung vì công ty sắp phải quyết định về việc tái đầu tư các trái phiếu năm 2026, rồi quản lý các kỳ hạn năm 2027, sau đó lập kế hoạch cho năm 2028 và các năm sau.

Quan điểm đa năm về giao dịch trái phiếu — xem trái phiếu như một chuỗi các điểm quyết định chiến lược thay vì một phân bổ tĩnh — là điểm cốt lõi phân biệt quản lý danh mục có chủ đích với các mô hình giữ thụ động.